尋找下一個股神巴菲特

知道嗎，如果你1964年花100美元購買了伯克希爾哈撒韋公司的股票，並一直持有到今天，僅這一筆投資就將給你帶來35000倍的收益，你沒看錯，當初的100美元，現在大概價值350萬美元。可惜並沒有一個時光機，可以將投資者送到1964年的巴菲特面前，於是，現在的問題只剩下一個：如何才能找到下一個股神？

上投摩根基金認為，通過制定長期戰略、探尋長期投資模式、甄選穩定優質產品、做好風控等四個步驟，應該可以找到一個可信賴的投資專家。

確立長期作戰的戰略

羅馬不是一天建成的，巴菲特的巨額財富也不是很短時間積累的，所以，投資者無論是管理自己的資產或者選擇投資專家時，都要牢記：用長期的眼光看待。

因為一旦把一場長期作戰變成短期戰役，那麼風險和不確定性就會陡然增大。正如一個投資諺語所說，我們能夠預測未來3-5年的市場演化，卻無法預測未來3-5天的市場發展。而當風險和不確定性增加到一定程度，投資就變得更賭博一樣，把理性讓渡給運氣，這顯然與可信賴相距甚遠。

短期投資，不但極難理性預測，而且波動性巨大。歷史無數次地證明，某類資產短期內的價格急劇上升，伴隨其後的往往就是劇烈的波動和價格的縮水。

長期可靠比短期燦爛更重要

與很多業績出眾的對沖基金經理相比，巴菲特幾乎在每個單年度業績都落後。據統計，幾十年來，巴菲特的年化投資收益率約為25%左右，如果僅考察其二級市場的投資收益率，年化水平大概在15%左右。從單年度來看，這個水平不僅在美國投資界排不上，在市場同樣也不起眼。

但巴菲特的傑出之處在於，他保持了長期的可靠性。數十年來，他都能保持穩定的賺錢能力，這一點奠定了巴菲特的投資神話。

但全世界巴菲特只有一個，還有什麼方法可以保持長期的可靠性嗎？

上投摩根基金的解決辦法是完善的投資流程，即用制度保證投資水準的穩定性。這裡的投資流程包括研究和投資體系、風控、審批和交易程序。把一個好的投資方法，用科學的方式細化分解其每個投資階段，使之成為可複製、可持續的長期可靠投資流程，從而為投資者提供長期投資解決方案。

賺錢能力來自於哪裡

巴菲特的成名絕技是價值投資，其核心在於對投資標的的價值分析，然後在其價值高於價格時買入，在其價值低於價格時賣出。

投資者選擇投資專家也一樣，核心要素是對其投資能力、風險和波動進行綜合判斷。這其中有幾個要素特別關鍵：

其一是可追蹤。每個基金產品均有其產品設計理念、運作特點、投資能力，就像每隻股票都有所屬的行業背景、企業沿革和管理特點。但基金產品的設計理念、投資能力應該通過投資流程、風控體系、投資運作體現在其歷史表現中。也就是說，即使是一隻短期表現很好的產品，但如果實際情況與其產品設計特點不符，也不能算是好產品，投資時就得打個問號。

其二是可預測。可追蹤就是為了可預測。了解了產品準確的產品設計理念和投資能力，投資者才能決策是否在接下來繼續投資。如果產品投資風格漂移，小則基金風格模糊不清，大則違反基金合同規定，顯然不是好的投資選擇。

其三是可匹配。沒有最好的產品，只有最適合的產品。每個投資者都有不同的風險承受能力和投資目標，其眼中自然有不同的適合產品。因此將產品的風格屬性與投資者的風險承受能力進行比較，只有兩者匹配的，才是好產品。要知道，即使是巴菲特，如果沒有近乎零成本的保險浮存金做後盾，他可能也無法承受某些投資標的的高波動。

風控，永遠都重要

巴菲特說過一句極端的話，永遠不要虧損。雖然他自己都沒有做到，但並不妨礙巴老以此說明風控的重要性。

投資本來就是一項風險與收益並存的事業，脫離風險去談收益，無疑是無根之木。對於每一個投資者而言，管理好自己的投資風險，做好風險控制，都是進行投資的關鍵步驟。