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藍籌股的狂歡和組合投資的智能選擇

藍籌股的狂歡和組合投資的智能選擇

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前段時間看美股港股行情,發現一個越來越明顯的趨勢:新經濟中的藍籌股,尤其是以五大巨頭(FacebookAppleMicrosoftGoogleAmazon)為代表的互聯網和信息技術公司,其股價的表現要遠超市場指數,遙遙領先其他行業的企業。

股價表現好還不是一方面的,更可怕的是,這種相當大的漲幅,是在已經足夠大的體量上實現的。五大巨頭市值都已經相當巨大。蘋果市值7639億美元,谷歌6524億美元,facebook4359億美元,微軟5312億美元,亞馬遜4481億美元,早以位列全球市值最大公司前十。

市值如此巨大,還能有超越市場的增長,很不可思議。許多投資人往往認為,投資中小盤才能取得超額回報,但今年以來實際情況紛紛打臉。投資的創業板公司,表現很差,反過來如果你買了A股一些大藍籌,比如恆瑞葯業(52周漲幅36%)、海康威視(52周漲幅80%),反而表現相當可觀。

如果我們研究A股過去52周各類指數的漲幅的話,可以發現一個很有意思的事情:

越是藍籌股,越是少而優的股票,最近一年的表現越好。可以說,市場已經風格切換到了藍籌股。

藍籌股一方面市值較大、公司競爭力強,業績穩定性高,一方面估值相對便宜,在當前的資本市場「資產荒」的環境下,反而成了比較好的投資標的,引來各路資金的追捧。

但是投資藍籌股,也有很多選擇,選擇不同,差異很大。換句話說,即便我想投資藍籌股,想投資一個偏向藍籌股的基金產品,但是不同基金管理人,選擇不同的藍籌股,最後回報也會很不一樣。比如過去一年,有的人買建築,漲了73%,有的人買銀行,漲了10%,同樣都是藍籌,選股擇時的能力不同,回報也截然不同。

在這種情況下,我正好看到了百度金融和廣發基金推出的一個基於人工智慧、大數據進行智能投資的新產品:廣發百發大數據策略價值基金。這是一隻風格化主動量化混合型基金,偏藍籌風格,對標的業績基準是50%滬深300+50%中債全指。

為什麼這個產品很有意思呢?一個是這個產品不是憑空出現的,在此之前,百度金融在2014年就聯合廣發基金發布了百發100指數基金,將百度的大數據因子納入了量化選股模型,並且基於模型對市場的理解和投資邏輯來捕捉市場投資機會。

舉個例子,很多人都用百度地圖。通過百度地圖的地理信息數據,可以檢測許多企業、工業園區附近的人流、車流信息,和開工、生產、運輸、物流等數據結合起來,就能提前預判很多企業的產能、利潤率趨勢,預測行業景氣度走勢。這對於周期股的投資很有用。百度本身的搜索技術和數據資源,可以綜合對互聯網輿情中關於上市公司的信息進行熱點追蹤、語義分析。我記得之前美國有一個對沖基金,就是根據twitter上的大數據來選擇股票,表現相當不錯。百度獲取的信息流是海量數據,這是一個選股的金礦,有待挖掘。

這次發售的百發價值基金,在之前百發系列大數據公募基金和百度在智能投資領域持續探索的基礎上,綜合利用百度的搜索、輿情、地理位置等多元化數據資源,綜合利用深度學習、神經網路、自然語言處理等人工智慧技術綜合優化投資模型,並重點加強了量化擇時和資產配置的模型的研發,相比較被動型的指數產品,這個主動型產品倉位更加靈活可調,從而應對市場情況,平滑波動和收益。

根據百發價值組合歷史回溯數據來看,確實比較亮眼,表現出了一種「收益突出,風險可控」的特點。特別是在市場上行階段,百發價值能夠大幅跑贏業績基準滬深300

註:以滬深300指數作為組合超額收益基準,統計截至2017年2月28日

靠人工智慧來幫我們在藍籌股中進行擇時、選股,是不是比我們自己,更加能夠克服人性的弱點,比如貪婪、恐懼?百發價值提供了一個很好的選擇,推薦大家試試。

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