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零售銀行專題報告：個貸業務現狀及發展

2021/12/25

yidianzixun

報告摘要

1.個人貸款的分類與特點

商業銀行的個人貸款業務主要包括：個人住房貸款、個人消費貸款、個人經營貸款和信用卡貸款。

個人貸款業務具有對象廣泛、單筆體量小、風險分散的特點，是利率市場化背景下極具增長潛力的領域。相比於公司業務，個人業務的客戶基礎較為穩定，存款波動較小，個人貸款單筆金額小，風險較為分散，在經濟下行期具有穩定利潤的作用。

個人貸款的缺點是運營成本高，業務量大，需在一定規模基礎上方可盈利。在個人貸款業務中，商業銀行傳統的信用風險決策主要依據客戶的基本經濟情況、信用記錄、抵押擔保以及客戶經理的現場調查等結構化數據進行經驗判斷。這種決策模式僅適用於經濟可靠、信用記錄好或有充分擔保質押的客戶，而其餘的90%以上的個人或小微企業由於缺乏足夠的客觀證據難以進行決策，導致銀行較難發掘潛在客戶。

2.國內銀行個人貸款業務的現狀及發展

近年來，國民總儲蓄率不斷走低，居民的消費水平不斷提高，2010-2015年全國居民人均消費水CAGR達到12.08%。雖然目前銀行個人貸款佔比相對較低，但規模增長迅速。個貸結構上以按揭貸款為主，佔比約60%。

2016年「十一」前後，全國21個城市相繼推出地產調控新政。從近十年調控情況看，國家樓市調控政策的出台通常不會立即引起居民新增中長期貸款佔比的回落，時間一般會滯后2-4個月左右。第一次房價回調前期，「9.27房貸新政」出台4個月後，國內居民新增中長期貸款佔比大幅回落；第二次房價回調前期，新國十條（限購令）出台近2個月後，國內居民新增中長期貸款佔比開始回落；第三次房價回調前期，「新國五條」出台1個月後，國內居民新增中長期貸款佔比正式回落。預計此次調控將對房產銷量及銀行的個人住房貸款放貸增長起到放緩作用。

近年來消費貸款年複合增長率達到21.71%。隨著年輕一代消費觀念轉變，未來消費貸款業務發展前景巨大。

商業銀行的個人貸款業務，是指個人向銀行提出申請，由銀行向個人發放的用於滿足其各種資金需求的貸款，主要包括：個人住房貸款、個人消費貸款、個人經營貸款和信用卡貸款。具有客戶對象廣泛、單筆體量小、風險分散和利潤穩定的特點。

1.個人住房貸款

指銀行向借款人發放的用於購買自用普通住房的貸款。個人住房貸款是個人貸款最主要的組成部分。包括個人住房按揭貸款、二手房貸款等。

由於個人按揭貸款風險權重僅為50%，相對於一般企業貸款100%的風險權重，對資本的消耗有大幅節約，資本使用效率較高。

個人住房貸款的利率通常基於人民銀行制定的基準利率有所下浮，是否首套房、貸款申請人的信用水平及所在城市等因素都會直接影響按揭貸款定價。

從基準利率水平看，央行最近一次調整金融機構人民幣貸款基準利率在2015年10月，短期貸款和中長期貸款利率均有所下降，個人住房公積金貸款利率持平。

從地區情況看，17年春節后銀行普遍調高房貸利率，不同地區定價有小幅差異。其中針對貸款人在廣州地區的首套新房按揭貸款利率，由央行規定的中長期貸款利率（4.9%）的85折優惠收緊至9折，除此之外，興業銀行、廣州農商行等多家銀行也紛紛上調首套房優惠利率至9折及以上。自2月5日起，工行佛山地區房貸折扣普遍收緊至88折，僅前十大開發商樓盤仍享85折優惠。

而針對貸款人在杭州地區的首套新房按揭貸款利率，郵儲、興業等多家銀行則收緊至95折，而中信銀行、杭州銀行、銀行等多家銀行的首套房貸利率優惠也紛紛上調至9折。

2.個人消費貸款

指擁有一定收入的公民為實現消費目的，向銀行申請借款並提供一定的擔保，到期歸還借款，支付利息的行為。主要包括以下類型：

（1）個人汽車貸款：購買汽車的貸款——自用車、商用車；新車、二手車。

（2）個人助學貸款：滿足在讀學生或親屬、監護人的就學資金需求的貸款：國家助學貸款、商業助學貸款。

（3）個人耐用消費品貸款：大額耐用消費品貸款：大型電器。

（4）個人住房裝修貸款：用於裝修自用住房的擔保貸款。

（5）個人醫療貸款：就醫時資金短缺的需求。

（6）個人旅遊消費貸款：銀行認可的旅行社組織的旅遊。

（7）個人消費額度貸款：在期限和額度內循環使用的人民幣貸款。

例如，建設銀行的車貸利率在基準利率基礎上上浮35%，招行的車貸僅在一線及部分二三線城市開展，在深圳的車貸月利率為1%。

3.個人經營貸款

指銀行向從事合法生產經營的個人發放的，用於定向購買或租賃商用房、機械設備、以及用於滿足個人控制的企業生產經營流動資金需求和其他合理資金需求的貸款。主要分為專項貸款和流動資金貸款兩類。

15年個人經營貸款規模最大的銀行是民生銀行，其個人經營貸款的申請可以通過房產抵押和信用兩種方式，貸款利率是根據貸款審批結果擬定。其授信類經營性貸款產品中有一款「網樂貸」產品，最高授信額度30萬人民幣，年化利率14.76%，按日計息，隨借隨還。

4.信用卡貸款

指信用卡持卡人在信用卡賬戶餘額不足消費或購物所需金額時，根據銀行與持卡人事先商定的限額自動給予持卡人所需的貸款額度。

大部分銀行的信用卡在額度內透支消費，只要在規定期限內（一般是30-50天）還款則不會產生利息費用。如未按時還款，則會從消費日起每日產生滯納金（建行的收費日利率為萬分之五）。信用卡分期貸款會收取手續費，分期大多為3-36個月，手續費的收取分一次性收取和分期收取兩種方式。

一次性收取：持卡人手續費金額=實際分期付款金額×持卡人手續費率

分期收取：持卡人每期應還手續費金額=實際分期付款金額×持卡人月手續費率

交通銀行的信用卡分期手續費率為0.25% ~0.93%/月，民生銀行為0.5%-1.5%/月，招商銀行的3期月手續費率為0.93%，12期以上為0.75%。

二.個人貸款的特點與風險控制

1.個人貸款的特點

個人金融業務具有對象廣泛、風險分散和利潤穩定的特點，是利率市場化背景下極具增長潛力的領域。相比於公司貸款，個人業務的客戶基礎較為穩定，存款波動較小，個人貸款單筆金額小，風險較為分散，在經濟下行期具有穩定利潤的作用。

個人貸款的缺點是運營成本高，業務量大，需在一定規模基礎上方可盈利。在個人貸款業務中，商業銀行傳統的信用風險決策主要依據客戶的基本經濟情況、信用記錄、抵押擔保以及客戶經理的現場調查等結構化數據進行經驗判斷。這種決策模式僅適用於經濟可靠、信用記錄好或有充分擔保質押的客戶，而其餘的90%以上的個人或小微企業由於缺乏足夠的客觀證據難以進行決策，導致銀行較難發掘潛在客戶。

2.個人貸款的風險控制

個貸的風險控制流程包括信貸業務貸前調查、貸中審查、貸后管理等環節，具體如下。

以下列舉了3項較為重要的風險控制措施：

1.風險管理的內部控制架構

董事會下設風險管理委員會，作為風險管理架構的核心組成部分，負責制定戰略、監督及風險評估；高級管理層設首席風險官，負責風險管理工作；分別設立信貸管理部與授信審批部，明確兩個部門之間的職責範圍。

2. 強化個人貸款擔保管理

作為第二還款來源的貸款抵押擔保是防範風險的重要保證。

具體措施看，一是採用有效的擔保資料，選擇法律爭議少、執行容易的物資作為抵押物。此外，對信譽良好、收入相對穩定的借款人，可採用保證人擔保方式，但保證人也須有良好信譽度。二是規範抵押物的評估，防止評估公司高估抵押物價值。對房產建立實時更新的合理估值，建立相應的預警機制以應對評估值偏離參考值較大的情況。三是加強抵押物的核實和管理，確保抵押物的真實性。對於二手房貸款，需專人到產權登記部門領取有關資料。四是完善債權處理工作。抵押物拍賣變現的過程需要相對較長的處理時間，並且在一些情況下，即使有了法院的最終判決，抵押物仍無法變現，導致壞賬形成。因此銀行需要確保抵押物的真實性和最終變現的可能性。

3.合理利用資產證券化工具

2005年至今，由上市銀行發起的個貸相關資產支持證券累計達到1846.18億元。經統計發現，有11家上市銀行發行過個貸相關資產支持證券，其中，個人住房抵押貸款相關ABS佔75.39%，其次是信用卡佔18.66%。迄今為止，發行個貸相關ABS規模最大的是建行，達到531.11億元，中行457.44億元排在第二位。

合理運用資產證券化工具可以拓寬銀行籌資渠道、提高資產流動性、降低運營風險。同時，隨著16年不良資產證券化重啟，中行、招行、農行、建行和工商銀行已經陸續發行相關不良資產支持證券，總規模達到80.5億元。

1、個貸規模增長迅速，結構上以按揭貸款為主

人歷來有存款防範於未然的習慣，自20世紀80年代初經濟的改革開放，資金需求日益增長，商業銀行才逐步引入個人貸款業務，起步較晚。

近年來，國民總儲蓄率不斷走低，居民的消費水平不斷提高，2010-2015年全國居民人均消費水CAGR達到12.08%。雖然目前銀行個人貸款佔比相對較低，但規模增長迅速，個貸結構上仍然以個人住房貸款為主。

截止2016年12月底，全國金融機構人民幣個人貸款餘額達33.36萬億元，相比於2016年初增長了20.71%。從結構上來看，以中長期的消費貸款（住房貸款、車貸等）為主。截止2016年12月，中長期的消費貸款達到20.12萬億元，佔總住戶貸款的60.30%。

2.地產政策收緊，按揭貸款增長預計放緩

國家樓市調控政策的出台通常不會立即引起居民新增中長期貸款佔比的回落，時間一般會滯后2-4個月左右。第一次住房價格回調前期，「9.27房貸新政」出台4個月後，國內居民新增中長期貸款佔比大幅回落；第二次住房價格回調前期，新國十條（限購令）出台近2個月後，國內居民新增中長期貸款佔比開始回落；第三次住房價格回調前期，「新國五條」出台1個月後，國內居民新增中長期貸款佔比正式回落。

16年以來，全國各大城市地產價格大幅攀升。最新數據顯示，到2017年1月，全國百城平均房價達到13,105元/平方米，同比增速高達18.86%。

2016年「十一」前後，全國21個城市相繼推出地產調控新政，包括北京、廣州、深圳等一線城市,也包括天津、廈門、南京、武漢、福州、合肥、濟南、鄭州等二線城市,以及佛山、東莞、珠海、惠州等三線城市,覆蓋範圍廣,並且大部分都是近期房價上漲快、漲幅大的城市。

目前主要的需求端調控手段有兩種：一是限購，即對購房數量的直接限制，二是對個人住房貸款的調控。此次新頒布的限購政策中包括了離異成年單身人士，針對房貸的政策則大多調高了二套房甚至首套房的首付比例。預計此次調控將對房產銷量及銀行的個人住房貸款放貸增長起到放緩作用。

3.消費貸款業務發展前景巨大

商務部數據顯示，2015年全年社會消費品零售總額預計達到30萬億元。其中全國網上零售額3.02萬億元，同比增長26.7%。人民幣住戶消費貸款也逐年增長，年複合增長率達到21.71%。

超前消費的觀念開始被越來越多的人接受。根據尼爾森的調研數據，高達43%的受訪者表示即使借錢或貸款也要得到想要的商品，對於年輕的90后群體而言，認同這一觀點的比例更是達到47%。

16年3月，人民銀行、銀監會聯合印發《關於加大對新消費領域金融支持的指導意見》，就消費金融組織、信貸管理模式和產品、新消費重點領域和消費金融發展環境四個方面提出發展意見，預計未來消費金融還將獲得更多的政府關注和支持。

1、招行個人貸款業務佔比最高，收益率居前

據招商銀行年報數據顯示，截止2016年上半年，招商銀行零售貸款餘額為13,527億元，占貸款和墊款總額的44.69%，較年初上升1.26個百分點。零售金融業務價值貢獻持續提升，稅前利潤達274.16億元，同比增長39.01%，是國內首家零售利潤佔據「半壁江山」的商業銀行。

相比同業，招商銀行的個貸佔比連續多年居於業內領先。2016年上半年，大部分銀行的個人貸款佔比同比有所提高，但招行的佔比最高的地位仍難以撼動。

此外，招商銀行個人貸款的收益率居於同業前列，主要是由於其短期的信用卡透支及個人經營性貸款收益率較高。

2.貸款審批周期短，放貸速度快

（1）房貸業務已步入自動審批新階段

招行的「雲按揭」是招行於2014年底在業內首推的貸款業務。截止2016年6月，「雲按揭」累計投放住房按揭貸款金額已超1,300億元，服務近30萬家庭。用戶通過「雲按揭」的PAD移動作業平台上交所需資料，5分鐘就能預審批，20分鐘即能完成報件，24小時內完成審批，在審批速度和放貸效率上優於傳統的住房貸款模式。

招行的集中審批是指由總行集中負責貸款資料錄入、審批、放款等貸款中後台操作。在客戶資料齊全的情況下，2天可以完成貸款審批，大幅縮短貸款審批周期，降低小微貸款的運營成本。

3.個人貸款結構優化

2016年上半年，招商銀行繼續推進戰略轉型，加大信用卡、住房按揭貸款等風險相對較低的零售資產投放，其他類貸款下的個人消費類貸款小幅增長，而不良率相對較高的個人經營貸款有所下降，貸款結構進一步優化。2016上半年，住房貸款餘額達到6,148.71億元，比上年末增長23.11%，佔零售貸款的比重為45.46%。個人經營性貸款餘額為2,921.91億元，較上年末下降5.98%，佔零售貸款比重為2.60%，較年初下降3.73個百分點，個人經營性貸款的不良率1.79%，較上年末上升26BP。2015年新發放個人經營性貸款加權平均利率浮動比例為41.95%，較上年全年提高4.92 個百分點。

4.個貸不良率隨經濟下行反彈，個人經營性貸款最為明顯

隨著經濟下行，上市銀行個貸不良率出現普遍反彈，招商銀行也不例外。銀行通過積極的貸款結構調整，16年中期零售貸款不良率比上年末下降5BP ，僅為1.02%，大幅低於對公貸款不良率水平。

分類別來看，個人經營性貸款的不良率增幅最為明顯，從2012年的0.45%的不良率增長至2016上半年的1.79%；其他貸款的不良率也明顯呈現上升趨勢；信用卡貸款不良率開始回落，個人住房貸款的不良率最低且波動幅度較小、相對穩定。

五、關注建設銀行：個貸餘額第一，個貸ABS同業居前

1.個貸規模同業居首，按揭佔比逾八成

國有四大行的個貸規模明顯高於其他上市銀行。2016上半年，建設銀行在國有四大銀行中個貸規模為第一（38,854.51億元），其中房貸餘額佔比81.08%，餘額達到32,065.82億元，為同業之首。

2016上半年，建行個人貸款和墊款較上年增加3,534.68億元，增幅為10.01%。

其中，佔比最大的個人住房貸款為32,065.82億元，較年初增長11.98%，增速較為平穩。信用卡貸款保持較快增長態勢，自2011年的975.53億元快速提升至2016上半年的4，006.25億元，16上半年較上年末增速為1.28%，增速逐漸放緩；個人消費貸款較年初增加64.55億元，增幅11.65%；個人經營貸款餘額則自2013年來呈下降趨勢，較上年末降幅為12.81%，主要為銀行加強貸款風險控制、調整貸款產品結構所致。

2.個貸資產質量穩定性高，收益率下行速度好於公司貸款

隨著經濟下行，建行的不良率也出現小幅惡化，其中個貸的資產質量明顯優於公司貸。財報數據顯示，建行的個貸不良率從2012年的0.29%增長到2016上半年的0.57%，較上年末增長5BP。同期公司貸款不良率由2012年時的1.36%增至2016上半年的2.67%，個貸整體風險分散、資產質量穩定的優點再次顯現。

分類來看，個貸中不良率惡化最明顯的是個人經營貸款，雖然自2013年後個人經營貸款規模不斷下降，但不良率卻持續走高，2016上半年甚至達到了3.80%，較上年末走高了67BP。個人消費貸款的不良率也偏高，2016上半年較上年末增長3BP至1.85%。此外，貸款規模佔比較大的信用卡和個人住房貸款的不良率則維持在較低水平。2016上半年信用卡不良率為1.28%，個人住房貸款則僅為0.34%，表現均較為穩定。

從平均收益率來看，公司貸和個貸的平均收益率均呈下行趨勢，而公司貸的平均收益率下降速度總體快於個貸平均收益率。2012年，公司貸和個貸平均收益率分別為6.55%和6.14%，相差0.41個百分點；到了2016上半年，公司貸和個貸平均收益率則分別減少至4.75%和4.45%，兩者差距縮小到0.20個百分點。

在經濟下行期，個貸業務相比公司業務呈現出更高的利潤穩定性。2016上半年，建行公司貸同比減少了466.5億元，公司貸利息收入則同比減少了25億元。另一方面，個貸餘額保持著良好的增速，2016上半年個貸餘額同比增加7626.69億元，增速達到23.89%，個貸利息收入同比小幅下降2.97%至812.28億元。