今天，你考慮做全球資產配置嗎？

集團業務涵蓋財富管理、資產管理、全球開放產品平台、互聯網金融四大板塊，產品範圍覆蓋私募股權投資基金、私募證券投資基金、私募房地產基金、公募基金、類固定收益等全市場，包含人民幣、美元兩條產品線，為高凈值客戶提供全權委託、資產配置、高端教

本文為諾亞財富原創首發，轉載須註明：

小諾領讀

剛剛過去的諾亞財富2017第三屆全球資產配置高峰論壇上，諾亞控股執行總裁林國灃在主題演講中說，根據最新的統計，全球個人金融資產境外投資（跨境+離岸）佔總體可投資金融資產比例對於很多國家和地區的高凈值用戶，都已經達到了20%以上，而在卻只有4.8%。這意味著，在的高凈值人士平均只把自己總資產的不到5%投入海外，和國際水平差距巨大。

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世界風向演變快，海外布局正當時

我們現在生活在一個什麼樣的世界？

黑天鵝事件頻繁發生，世界改變的速度在大幅加快……

諾亞控股執行總裁林國灃指出，全球的事件、黑天鵝不但可能更頻繁，還會影響全球資產價格，不能避免；與此同時，世界改變速度大幅加快，在信息大量提供下，個人投資者很難找准機會。

所以，他指出，現在已經進入了「投資向全球接軌」和「投資需要更專業」的時代。

剛才說到了，全球個人金融資產境外投資佔總體可投資金融資產的比例對於很多國家和地區的高凈值用戶來說，都已經達到了20%以上，而在卻只有4.8%。對於一般人而言，進行全球資產配置的目的都是什麼呢？

根據《諾亞財富高端財富白皮書》，個人進行全球資產配置的目的是多樣的，包括家族傳承、合理避稅、移民、為未來養老作準備、增加資產私密性等，但最重要的目的還是資產配置分散風險。

諾亞研究觀點顯示，全球資產配置能使資產相關性降低並且分散風險，不同地區，不同產品的組合可使資產相關係數降低，乃至負相關。根據全球經濟形勢，選擇不同的全球資產組合，並適時調整，獲取穩定收益率。

而從投資者層面而言，全球資產配置市場潛力巨大，高凈值人士的海外資產配置水平不僅遠遠低於瑞士、英國、澳大利亞、德國等發達國家，與鄰國韓國、印度和日本也有不小的差距。

諾亞海外布局加速，滿足多重客戶需求

發現海外投資潛力的諾亞，早已經開始致力於布局海外業務。

2012年，諾亞在香港成立分公司，現在，諾亞香港已經不僅僅局限於為客戶進行資產配置服務。在客戶需求不斷升級推動下，諾亞香港拿到了保險經紀和信託牌照，可以為客戶提供保險、海外家族信託服務，不僅僅服務單個客戶，也服務家族客戶，還成立家族辦公室幫助客戶進行遺產規劃、子女教育服務和保險服務等。

諾亞的海外布局遠遠不止香港。

「我一直堅信，內地市場是全球最大的財富管理市場，但是，隨著客戶全球化資產配置的需求不斷增強，我們也在拓寬新業務為他們服務。」諾亞控股執行總裁林國灃說。

這也是為什麼諾亞在成立台灣分公司、拿到歐洲澤西島信託牌照后，在美國矽谷成立了分公司。目前，諾亞還將眼光看向了全球華人聚集的國家和地區。當然，相比全球化布局，諾亞的最重要目標還是發展自己。

在過去幾年裡，諾亞在國外的品牌影響力也在不斷增強，已經與全球頂級風險投資機構建立了密切合作關係，其中包括貝萊德、黑石、凱雷、橡樹和KKR等國際著名投資機構。截至2017年一季度末，諾亞財富海外資產管理規模已經達到175億人民幣。

與此同時，在過去18個月的時間裡，諾亞一直在搭建自己的家族辦公室。目前有大約500-600個高凈值家族，需要像諾亞這樣的機構去為他們提供相應的財富管理服務，它們的總資產會在40-50億美元。林國灃表示，諾亞將會在現有的家族辦公室基礎上進行戰略升級，搭建一個全球範圍內的家族辦公室，在國際範圍內樹立自己的品牌和地位。

隨著海外布局的加速，諾亞財富也獲得了越來越多海外權威機構的認可：目前已獲得《亞洲貨幣》頒發的「最佳高凈值財富管理機構」大獎、「最佳海外資產管理機構」兩項大獎，成為內地唯一獲得兩項大獎理財機構；獲得《國際私人銀行家》（Private Banker International）雜誌頒發的「2017最佳私人銀行」獎、《亞洲私人銀行家》頒發的「最佳財富管理機構大獎」和iFAST頒發的「最佳股權投資基金大獎」（諾亞香港已連續四年獲此大獎，點擊藍色文字可鏈接到相關文章）。

海外PE/VC也值得重點關注

2017年上半年是諾亞配置的PE/VC機構的收穫期。諾亞財富通過提早布局頭部管理人，堅持價值投資，在2017年上半年交出一份亮眼的答卷。

據投資界不完全統計，2017年上半年超100家具有VC/PE背景的中企實現上市，背後涉及超200家VC/PE機構。在200家PE/VC機構中，前20名IPO大贏家裡，諾亞合作的管理人覆蓋率達到50%。在審核日趨嚴格細化的環境下，諾亞合作的PE基金在2017年上半年成功上市17家企業，基本追平歷史最好年度IPO成績（2015年全年IPO共17家）；已過會待發行4家企業，完成過會率100%的傲人成績。截至2017年6月末，諾亞已合作的PE基金（不含歌斐PE母基金），共計80家被投企業成功上市，其中IPO發行63家，被併購上市8家，借殼上市9家。

海外資產投資品類方面，諾亞認為，從2017年一季度的情況來看，海外PE/VC的募集情況和基金表現優異，建議繼續增持。儘管市場競爭愈發激烈，市場投資需求依然高漲，來自主權基金、養老金等機構投資者以及高凈值群體的資金仍在該類資產上繼續布局。同時，不難看出，大基金、品牌基金市場佔有率正在逐步攀升。

在行業和板塊上，諾亞認為，全球的醫療保健和信息科技這兩個行業的技術進步和發展態勢為資本回報保證了較為穩定的增長空間，另外亞洲的B2B板塊和消費升值概念依然是市場關注的熱點。

「在海外投資方面，我們把海外另類投資（包括PE/VC、RE、對沖基金等）作為傳統資本市場的補充，藉此類投資實現跨周期、跨類別、跨幣種和跨區域的分散投資策略。具體來講，此類投資一方面適合高凈值客戶的長期投資，另一方面適合分散風險，穩定收益。」 諾亞香港聯席首席投資官（CO-CIO）、歌斐資產全權委託董事總經理馬暉洪說。

歌斐資產私募股權投資合伙人黃倩則認為，海外投資要走專業路線：「我給個人投資者的建議就是選擇好的機構，通過基金產品投資，比如諾亞、歌斐等，可以站在巨人的肩膀上和美國頂尖的基金合作。」

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