【乾貨】年報披露「揭醜季」：非標意見背後的企業警示

年報披露季，也是一些運營不良的企業「揭醜季」。

3月28日，新三板公司金視和主辦券商國盛證券發布風險提示公告。

國盛證券稱，金視和2016年營業利潤為-271.63萬元，較去年下降了1357.77%;凈利潤為-168.73萬元，較去年下跌277.3%;且其經營活動產生的現金流量凈額是-52萬元，「公司存在經營虧損、資金周轉困難等問題」。

這不是第一家被提示風險的掛牌企業。同一天，捷創技術、漢密頓披露2016年年報，收到來自審計機構「帶強調事項的無保留意見」。

新三板在線根據股轉系統公開信息統計發現，截至目前，還有宏安翔、艾科新材、恆瑞能源、殘友善務和優萬科技等其他5家掛牌企業收到同樣的審計意見。

1漢密頓受累「魏則西事件」

漢密頓的危機來自2016 年 5 月 的「魏則西事件」後續影響，其審計報告中的強調事項，屬於國家政策監管。

新三板在線了解到，受「魏則西事件」影響，2016 年 5 月 4 日上午, 國家衛生和計劃生育委員會把捲入事件中心的免疫細胞治療技術由原本的第三類醫療技術服務(后取消行政審批)的臨床應用改為臨床試驗。

也就是說, 原本作為臨床收費項目的免疫細胞治療技術, 從 2016 年 5 月開始只能進行臨床試驗研究, 不能再收取任何治療費用 , 免疫細胞技術行業進入整頓調整期, 未來行業情況不明朗。

面對行業整頓，漢密頓的主營業務和主要客戶群受到政策變化的不利影響。據介紹，該公司主要商業模式是向醫療機構提供免疫細胞製備技術服務並收取技術服務費。

其3月28日公布的2016年年報顯示，漢密頓去年實現營收909.02萬元、歸屬於掛牌公司股東的凈利潤是285.29萬元，同比分別下降26.33%、39.59%。扣非后，其盈利轉為虧損，僅為-13.75萬元，較去年業績下滑了105.21%。

2賬上僅122元的宏安翔依賴煤炭行業

受累行業大勢的還有宏安翔。該公司2015年掛牌新三板，主營煤礦頂板安全監測設備的研發、生產與銷售。

3月24日，宏安翔公布其2016年年報。該公司2016年全年營收同比增長98.79%至758.14萬元，但其歸屬於掛牌公司股東的凈利潤也扭虧為盈，從2015年年末的-223.08萬元漲到2016年年末的104.46萬元。

然而，扣除非經常性損益——也就是政府補助的130.04萬元后，宏安翔的盈利仍是虧損的，僅為-22.74萬元。此外，其經營活動產生的現金流量凈額從上年同期的-35.03萬元繼續惡化至2016年年末的-410.2萬元。

再看該公司的賬面資金，只能用「可憐」可以說了。新三板在線看到，截至2016年12月31日，宏安翔的貨幣資金只剩下122.12元，其中包括105.29元現金、16.83元銀行存款。而在年初，該公司的現金還有11.46萬元、銀行存款還有2.21萬元。

面對這種局面，宏安翔不得不承認，公司經營面臨困難。但作為其審計機構的利安達會計師事務所，依然給予宏安翔的審計意見類型是「帶強調事項段的無保留意見」。

該機構認為，宏安翔可分配資金較少及現金流量凈額為負， 所披露的擬採取改善措施無法消除其對持續經營能力的疑慮，公司的持續經營能力存在重大不確定性。

該公司坦言，公司經營活動產生的現金流量凈額較 2015 年度下降 1,070.91%的主要原因是，收到的其他與經營活動有關現金的大幅減少，2016 年申請的政府補助項目減少及收到往來款減少。從其年報中可知，該公司截至2016年12月31日的應收賬款是850.22萬元，較上年期末漲了73.15%。

對此，宏安翔主辦券商山西證券也指出，雖然公司披露煤炭市場回暖，其後回款率達30%，但鑒於其目前現金流情況，若存在大額營收款回收不及時或無法收回的情形，將對公司的持續經營能力造成重大影響。

3連續兩年虧損：艾科新材、優萬科技遭警示

相對而言，艾科新材就沒那麼困難了。3月23日，該公司公布2016年年報稱。據此，公司營收增長18.52%至2402.67萬元，歸屬於掛牌公司股東的凈利潤下跌59.47%至-492.04萬元。

與此同時，該公司經營活動產生的現金流量金額也從上年同期的-172.95萬元繼續惡化至-1007.64萬元，負債率從20.36%漲到了47.63%。

鑒於此，作為其審計機構的天健會計師事務所(特殊普通合夥)，對公司 2016年度財務報表出具非標準無保留意見審計報告。

該機構指出，其主要原因是公司連續三年虧損且虧損額逐年增加， 2014年、2015年、2016年分別虧損123.34萬元、308.55萬元 492.04萬元，表明公司的持續經營能力存在重大不確定性。「儘管公司已經充分披露了已採取的改善措施及未來相關籌劃，但仍無法消除我們對公司持續經營能力的疑慮。」

艾科新材坦言，公司目前連續虧損，引起公司經營活動現金流緊張，如公司不能改善產品工藝，降低成本及增加收入，公司難以扭虧為盈， 面臨利潤下滑、經營活動現金流緊張，持續經營能力存在不確定性的風險。

與此同時，艾科新材主辦券商廣州證券進一步指出，其注意到公司691萬元銀行借款將於2017年4月至10月陸續到期，2016年期末存在437.56萬元應付賬款，公司可能存在因現金流不足而無法如期償還銀行借款、應付賬款的風險。

「同時，公司賬面存在大額應收款項 801.85 萬元，若上述款項存在回收不及時或無法回收的情形，將對公司的持續經營能力造成重大影響。」

從事互聯網互動平台開發的優萬科技，也因為連續兩年虧損，收到來自審計機構大信會計師事務所的「帶強調事項的無保留意見」。

該機構認為，公司已連續兩年發生重大虧損，2015年虧損990.44萬元，2016年虧損422.21萬元，且2016年主營僅為23.58萬元，主營業務持續萎縮，擬投資方向商處在籌劃或調研階段。

優萬科技在2016年年報中坦言，2015 年下半年，公司原有主營業務項目基本結束，相關業務人員均已離職，公司在職員工 5 人。在報告期內，公司完成了2次融資共募集資金 5061 萬元，2016 年公司重組后仍處於市場調研階段，公司未能確定公司未來的發展方向及擬從事的主營業務，對公司未來的發展仍處於市場調研階段。

截至目前，優萬科技的主辦券商華龍證券，並未對優萬科技發布相關風險提示公告。

此外，2016年2月才掛牌新三板的電商運營服務公司殘友善務，也收到了來自其審計機構亞太(集團)會計師事務所(特殊普通合夥)的「帶強調事項的無保留意見」。

3月20日，殘友善務公布2016年年報稱，公司去年實現營收169.74萬元，同比下滑29.67%;歸屬於掛牌公司股東的凈利潤是-349.65萬元，較去年91.13萬元繼續惡化了283.7%。

這種情況下，該公司總資產、凈資產同比下滑，分別下滑69.08%、85.44%。其貨幣資金也從上年期末的194.86萬元，降低到了66.11萬元。

亞太會所認為，該公司經營業務較少，經常性業務持續虧損，在2016年發生累計虧損349.65萬元，截至2016年12月31日，公司的流動負債合計金額超過流動資產合計金額62686.02元。「公司連續兩個年度持續虧損，其持續經營能力仍然存在重大不確定性。」

4恆瑞能源千萬政府補助金可能拿不到了

2014年就掛牌新三板的光伏電站投資運營公司——恆瑞能源也收到了審計機構的「帶強調事項段的非標準無保留審計意見」。

新三板在線獲悉，恆瑞能源所處的安徽恆瑞新能源裝備有限公司六安分公司與六安市凱旋大麻紡織遊俠你公司於2012年10月簽訂《房屋租賃協議》新建六安凱旋大麻光電建築一體化應用示範項目。該項目備案完后后，於2015年5月通過驗收評估實際獲得政府補助資金1650萬元，這些按照收益年限15年進行分攤。

但隨後該示範項目電費收益分成產生糾紛，經法院調解后及相關部分同意，該項目拆除，項目所獲政府補助資金年初尚余待攤1407.11萬元，在抵銷該項目資產拆除處置損失458.23萬元后，按照凈額94.88萬元於本期初記入流動負債列報。后經相關部門同意，恆瑞能源將至本期末資產拆除凈收益計入營業外收入處理。

對此，恆瑞能源審計機構江蘇蘇亞金誠會計師事務所認為，儘管上述事項經過六安市發展和改革委員會、財政局同意，但該項目系中央財政補助項目，補助款項是否收回仍存在一定不確定性，並且由於涉及金額重大，「有必要提醒使用者關注，因此我們在審計報告中增加了強調事項段。」

需要關注的是，3月22日，該公司披露2016年年報。據此，其去年實現營收2.43億元、歸屬於掛牌公司股東的凈利潤是2562.82萬元，漲幅均為103%。也就是說，上述剩餘的超過1407萬元補助資金占其盈利額的一半以上。

3月28日，捷創技術因為借款問題而被審計機構給予「帶強調事項的無保留意見」。

新三板在線了解到，2016年公司以自有資金400萬元向寧波同創商貿集團有限公司提供借款，每月月初借出，月底歸還，借款按月息1%計息，借款期間為2016年1月-5月。本次借款由寧波同創商貿集團有限公司的法定代表人陸華昂做為本次借款的擔保人，如甲方未能按時還款及付息，則此債務由陸華昂負責償還。

不過，捷創技術稱，這140萬元已經全部收回到公司。