監管趨嚴下，網貸投資者如何識別問題平台？

2013、2014年，互聯網金融迎來百花齊放的發展局面，平台數量急劇增長，網貸規模更是呈現出幾何式爆發的狀態。時至目前，P2P網貸行業歷史累計成交規模更是達到5萬億左右的水平。

然而，在高速發展的背後，難免會存在不少的問題平台。在網貸規模持續膨脹的同時，預警平台乃至跑路平台的數量也在水漲船高，對於部分缺乏平台識別能力的投資者來說，稍有不慎，則很可能會踩中投資陷阱，資產增值不成，反而賠了本金，得不償失。

網貸嚴監管，平台整改壓力驟然提升

經歷了百花齊放的發展時期，網貸行業逐漸進入到監管元年的時代。如今，隨著系列網貸監管政策的出爐，網貸平台整改的壓力也驟然提升。

互聯網金融風險專項整治，影響著各大網貸平台的命運。按照規則，如果平台在規定的時間內未能夠完成相應的整改，那麼將會退市市場，加快行業大浪淘沙，優勝劣汰的過程。

從此前設定的借款金額上限，到電信業務經營許可等規範要求，這系列的舉措加大了平台的整改壓力。至於部分以大額標的作為主導的平台，也不得不考慮平台轉型的問題。

值得注意的是，近期監管暫停網貸涉足校園貸，也對部分開展校園貸業務的平台構成了較大的壓力，平台轉型已經是大勢所趨，而存量業務的退出更是考驗著部分平台的整改能力，加速行業的洗牌過程。

由此可見，在新時期下，隨著系列監管政策的趨嚴，平台整改壓力不少，轉型風險較大，網貸行業掀起了一輪大浪淘沙、優勝劣汰的熱潮。

提升投資者問題平台的識別能力頗顯關鍵

在監管趨嚴的大背景下，網貸平台存活壓力很大，問題平台數量也水漲船高。由此一來，對於網貸投資者而言，稍有不慎，則容易踩中網貸投資的陷阱，風險不可小覷。

實際上，在網貸投資過程中，提升問題平台的識別能力頗顯關鍵，而這也是網貸投資者的重要生存技能。

其中，最為關鍵的，還是要看平台的合規性。

時下，正處於網貸行業大浪淘沙、優勝劣汰的時期，網貸平台也掀起了一輪大洗牌的過程。然而，在監管趨嚴的大背景下，系列規範要求也影響著平台的整改與轉型壓力。在此期間，平台合規性如何，平台是否迎合監管的要求，並作出規範整改，還是重中之重的問題。由此一來，對於網貸投資者而言，首要還是要看平台的合規性，新時期下平台合規性甚至比平台安全性、流動性及收益性更重要。

再者，要看平台標的的真實性以及運營成本等因素。

從投資者的角度來看，安全性、流動性以及收益性還是投資的三大要素。其中，投資安全性還是非常關鍵的。

在實際操作中，投資者需要看平台標的的真實性。具體而言，要看投資項目的詳細信息，如資金具體流向、投資的標的、借款者信息、還款的時間以及是否存在抵押物、風險準備金等因素。與此同時，平台運營成本也頗顯關鍵，平台設立歸根到底還是要賺錢盈利的，而一味燒錢攬客，卻導致平台開支嚴重負荷，很容易加劇平台的運營風險。由此可見，對於一家平台而言，其運營成本與盈利利潤可否獲得均衡發展，還是很重要的。換言之，如果平台開支過大，卻缺乏實質性的盈利能力，則潛在風險還是不可小覷。

此外，仍需關注平台投資收益率的高低、提現速度的快慢以及大戶佔比比例等因素。

近年來，隨著網貸行業的規範性發展，綜合收益率驟然下降，而目前投資收益率低於10%的網貸平台，還是比比皆是，與13年前後的高收益亂象，有著巨大的變化。對此，在監管趨嚴，平台大洗牌的大環境下，平台投資收益率遠高於行業平均數值的，仍需要警惕，對於收益率高於15%的平台，也需要提高一下警惕性。

至於平台提現速度，也考驗一個平台的綜合能力。一般而言，提現時間在三天之內，快的平台在當天完成提現。反之，如投資者的投資項目資金到期，進行申請提現，卻很久也無法實現提現成功，則需要提高警惕。

此外，對於大戶比例的佔比，往往容易決定一個平台的命運。在此期間，投資者更需要警惕「假大戶」的風險，而部分平台用馬甲製造出的假象，從而達到美化數據的目的，對投資者的切身利益也是一種傷害。

最後，如果投資者有能力的話，建議多參考部分權威的網貸評級，對於多年來綜合排名持續保持穩定的平台，還是可以適度參考。但，在監管趨嚴的大背景下，網貸投資仍需多一份清醒、多一份謹慎，盡量分散投資，最大程度上降低網貸的投資風險。

本文首發：懶人俱樂部

懶財網特約作者：郭施亮

◆專欄作家，知名財經評論員

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