基金二季度新進重倉股曝光 滯漲股或存機會

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今年二季度以來，A股市場

走出分化行情，「漂亮50」概念股強勢上行，高估值成長股則持續調整。在這樣的行情背景下，公募基金如何調倉換股？隨著基金二季報披露完畢，基金新進重倉股浮出水面。在業內人士看來，在基金新進重倉股中，同時被多家基金持有且持股占流通股比例較高、今年二季度漲幅不大、三季度以來滯漲的個股，接下來跑贏市場的概率相對會大一些。

今年二季度以來，A股市場走出分化行情，「漂亮50」概念股強勢上行，高估值成長股則持續調整。在這樣的行情背景下，公募基金如何調倉換股？隨著基金二季報披露完畢，基金新進重倉股浮出水面。在業內人士看來，在基金新進重倉股中，同時被多家基金持有且持股占流通股比例較高、今年二季度漲幅不大、三季度以來滯漲的個股，接下來跑贏市場的概率相對會大一些。

基金新進信息技術、消費和原材料個股

天相投顧統計數據顯示，今年二季度基金新進重倉股，主要是消費品及服務、信息技術和原材料及機械建材等行業。在基金新進前50大重倉股中，屬於信息技術行業的多達12家公司，包括軟體服務領域的賓士信息、漢得信息、焦點科技、用友網路，通信領域的億聯網路及元器件領域的富瀚微和力源信息等；消費品及服務行業的公司有10家，包括汽車配件領域的寧波高發、保隆科技，白酒領域的今世緣等；原材料行業有9家公司，包括化工領域的魯西化工、滄州大化、飛凱材料，以及方大炭素和創新股份等。

從基金持股市值情況看，截至二季度末，金力泰同時被4隻基金重倉持有3548萬股，持倉市值為5.3億元。緊隨其後的是被8隻基金合計持有974萬股的天壇生物，持倉市值為3.78億元。位居第三名的是皖維高新，同時被6隻基金持有7136萬股，市值為2.95億元。寧波高發、方大炭素、景旺電子、拓斯達等7家公司被基金持有市值也超過2億元。

從基金持股占流通股比例情況看，在基金新進重倉股中，基金持股占流通股比例超過10%的公司有5家。立昂技術被5隻基金持有329萬股，占流通股比為12.8%。緊隨其後的是寧波高發，7隻基金合計持股占流通股比例為12.65%。此外，基金持有拓斯達、金牌櫥櫃占流通股比例也超過12%。最低為際華集團，基金持股占流通股比例為0.66%。

在基金新增重倉股中，最受基金關注的為方大炭素，共有18隻基金重倉持有；其次是魯西化工，共有10隻基金重倉持有。這兩隻股票均屬於原材料行業。此外，傑克股份、天壇生物也各有8隻基金重倉持有，寧波高發、金牌廚櫃則進入了7隻基金的前十大重倉股名單。

記者注意到，在基金新增重倉股名單中還出現了不少次新股的身影，在23隻股票中有8隻為次新股，如立昂技術、金牌廚櫃、保隆科技、蘇墾農發等。其中，金牌廚櫃共有7隻基金重倉持有，數量最多；信息技術板塊的立昂技術和屬於農業板塊的蘇墾農發也分別有5隻和4隻基金重倉持有。

基金在市場分化行情中的挖掘個股能力，從23隻個股在二季度的漲跌幅中也可見一斑。數據顯示，在這23隻股票中，排除次新股，共有9隻個股在二季度為基金貢獻了正收益，漲幅最高的為方大炭素，緊隨其後的是天壇生物和魯西化工。

也有6隻個股並未能給基金貢獻正收益，上海環境、瑞貝卡、陝鼓動力、皖維高新、飛凱材料等二季度股價均有所下跌，其中跌幅最多的為飛凱材料，二季度共有6隻基金重倉。

值得注意的是，不少二季度漲幅不錯的個股到7月份也出現了一些調整。從7月以來的個股表現看，23隻股票中排除次新股後有11隻股價處於跌勢。

埋伏高景氣行業

儘管基金新增重倉股並未體現出明顯的大盤藍籌風格，但大多是在上交所上市的公司。從行業板塊來看，血液製品、周期品、交通運輸等有業績預期的景氣行業在二季度較受基金的青睞。

如新增重倉股榜單中基金持倉市值最大的金力泰，隨著行業原材料價格的上漲，相關板塊在二季度頗受資金關注，金力泰在二季度也為基金貢獻了一定的漲幅。

數據顯示，金力泰共有4隻基金將其列為重倉股名單，其中，持股數量最多的為富國改革動力，持有2000萬股；佔比最高的則是華安國企改革，持股103.95萬股。同屬化工板塊的魯西化工也有10隻基金重點持倉。

超跌個股或存機會

在這種分化行情中，價值投資成為市場主線，作為專業投資機構的公募基金，其調倉換股的動向值得關注。

投資者參照基金新進重倉股，可從幾個方面去篩選個股。先篩選基金持股占流通股比例較高的個股，再看被持有的基金數量，如果被多隻基金共同持有，表明公司在不同投資邏輯中均獲得認可。第三看今年二季度的市場表現及三季度以來的漲跌情況。

綜合上述，在今年二季度基金新進重倉股中，同時被4家以上基金持有且持股占流通股比例超過5%、二季度股價漲幅較小且三季度以來漲幅不大的個股有寧波高發、金牌櫥櫃、景旺電子、金力泰、飛凱材料、傑克股份、普利製藥。