到底怎樣買基金，才能賺到錢？

炒股，看雪球就夠了

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日常生活中，總會遇到讓我推薦股票的人，我一般會建議他們不要買股票，要去定投指數基金，具體定投哪只，取決於我當時的一些想法。

最近向我道謝的人越來越多，他們有的在去年，有的在今年，都定投了某隻滬深300指數增強基金，而最近這一年多，滬深300指數本身表現就很不錯。

認真想想，從當年的分級基金A類，到廣發多空槓桿基金，再到現在的指數增強基金，我在基金投資上取得的回報讓我自己很滿意，而對於絕大多數人來說，基金是比股票更好的選擇。

今天正好有空，我就總結下投資基金的心得。

首先我們必須要承認一個事實，A股的公募基金在過去十年中創造了非常不錯的回報，公募基金也是現在最讓人放心的投資方式之一，至少買完公募基金之後，你不需要擔心基金公司跑路或者違約。

去年11月底，雪球COO黃若谷先生對成立超過10年的141支偏股型公募基金進行了分析，結果見下圖。從資產配置的角度來說，我對這個收益數據表示滿意。

其次，我們買基金賺錢，並不是靠基金經理，而是靠我們自己。我經常說，投資這事兒，能讓別人做的就盡量讓別人做，你只需要負責什麼事情是對的，別人負責把對的事情做對。投資中，對的事情，包括市場、行業和交易方向的選擇，你把這些事情敲定了，交給靠譜的人去做就成了。

每個人應把自己的位置設定為基金經理，而不是每天看盤或者寫報告的交易員或分析師。投資本來是讓生活更美好的，投資可以讓你在享受生活的同時，坐享好公司好資產升值的紅利，如果投入的時間和精力損害了自己的生活質量，反而得不償失。以此來看，基金是一個好的投資選擇。

下面是我基金投資的幾項原則，以後可能還會繼續補充。

1、做好資產配置，追求戰略正確

資產配置是投資的根基所在，這決定了我們的絕大多數收益，很多時候具體買了哪只股票真的不重要，重要的是，我們在哪個方向上配置了多少資產。

怎樣做資產配置呢？這是一個非常宏大的問題，各位有興趣的話，我會寫一系列的長文詳細介紹，簡單來說，跨品種（比如說股票、房產、債券），跨市場（比如A股、港股、美股）來配置資產，核心是維持資產的合理配比，進行動態平衡，最著名的就是50：50 股債平衡策略（一半股票，一半債券，定期或者根據偏離度進行動態平衡，維持這個持倉比例）。

資產配置模型確立，戰略方向也就確立了，這就需要尋找合適的工具。指數基金是非常好的資產配置工具，運行成本低，策略透明可控。

比如，你看好港股，就可以組合配置一些港股指數基金，大盤指數、中小盤指數都配置，過去一年，應該能跑贏90%以上的市場參與者。

做好資產配置方案，確立戰略方向，選擇合適的工具，買好拿好，就足夠了，就是這麼簡單。

2、指數型基金為主，主動型基金為輔

我一直偏愛指數基金，就是因為指數基金規則透明，簡單明確，非常容易進行資產定位，分級基金、廣發多空槓桿基金、指數增強基金，本質上都是指數基金。

我們必須要承認的另一個事實是，投資這一行，天外有天人外有人，比自己高明的基金經理不知道多到哪裡去了，我們要放平心態，尊重勞動分工，做自己有相對優勢的事情，尋找靠譜的基金經理，實現多種投資策略的互補。

現在基金業的一個趨勢是，主動基金被動化，被動基金主動化，其實就是打破了指數基金與主動型基金的絕對邊界，最典型的例子，就是我提過很多次的指數增強基金，這也為我這樣的投資者提供了更多的選擇。

3、主動型基金一定要選最信任的人

這裡單獨把這點拎出來講，是因為我碰到的很多小白投資者，對自己的基金經理一無所知，一位基金投資老手曾對我說過，他長線持有某隻基金，他對該基金經理的了解程度，遠遠超過自己對桌的同事。當對一個基金經理的投資風格、過往業績有了足夠的了解之後，應該可以避開很多坑。

再舉個例子，逆向投資大師鄧普頓1997年後期強烈看好韓國股市，但他對韓國股市缺乏足夠的了解，他選擇了一隻投資韓國的公募基金進行投資，這隻基金1997年的業績非常差，原因很簡單，當年韓國市場太差了，鄧普頓在做過詳盡調查后，發現該基金的基金經理與自己理念高度一致，於是堅定投資，兩年內大賺267% 。

互聯網為我們了解基金經理提供了很多便利，基金公司的宣傳資料，各種第三方的數據，媒體的報道，信息應有盡有，就看你功課做得是否到家。

4、建立戰略底倉，利用現金流定投

對於自己看好的標的，我傾向於，一次性買足倉位，不給自己留遺憾。因為市場是高度有效的，絕對低估的時間總是短暫的，天上下金雨的時候，一定要用盆子去接，否則後面的悔恨無以復加，我有很多看好但買的太少的教訓。對於好的投資機會來講，最大的風險是踏空。

如果戰略底倉建立以後，繼續下跌怎麼辦？我的選擇是，在之前投資邏輯沒有改變的情況下，我會繼續堅定持有，並且會按照交易計劃，利用現金流來進行定投。

用現金流來定投，是以指數跌幅為錨好，還是按照時間來進行，哪個更好？這個應該因人而異，對我來說，對於自己中意價格的好標的，當然是有錢就買。

今天先簡單介紹到這裡，想做好基金投資，還有很多功課要做，最基礎的就是該基金的各種公告，特別是某些產品的說明書，這些都是基本功，需要紮實去做。