50ETF現貨小幅下跌 隱含波動率結構性劃分

2017年3月3日，滬指今日延續萎靡表現，低開后始終未能彌補向下的跳空缺口，最終小幅收跌0.36%結束一天交易，收報3218.31點。截至收盤，上證50ETF現貨報收2.343元，下跌0.010點，跌幅0.42%，成交金額3.24億元。

期權合約上看，今日認購期權現普跌行情，2017年3月極度虛值認購期權合約跌幅居前，50ETF購3月2550下跌7.69%。認沽期權市場現普漲行情，其中，50ETF沽2100下跌25%。

波動率上看，截至收盤，3月平值認購期權合約50ETF購3月2350隱含波動率為7.96%，認沽期權50ETF沽3月2350隱含波動率為11.38%。前一交易日IVIX報收12.03%。

成交量上看，根據上交所公布信息，前一交易日50ETF合約總成交量545821張，其中認購合約成交317503張，認沽合約成交量228318張。認沽認購比為71.91%。未平倉合約數1688094張，其中未平倉認購合約數970765張，未平倉認沽合約數717329張。

前一交易日認購合約交易最活躍的前三位的期權經營機構是中泰證券，交易67157張；華泰證券，交易55707張；國泰君安，交易50975張。認沽合約交易最活躍的前三位期權經營機構是中泰證券，交易44394張；國泰君安，交易39265張；華泰證券，交易37500張。

有分析人士表示，本周標的資產跌勢明顯，但市場總體驅動依然向上，不可盲目看空。近期應以防控風險為主，嘗試利用長期認購期權構建備兌組合，適時進行展期；或者構建日曆套利組合，低風險賺取時間價值。