四家基金給出樂視網三個跌停的預估 還有這些基金被套但尚未採取行動

7月8日上午，中郵基金、嘉實基金、易方達基金陸續發布公告，下調對樂視網（300104.SZ）估值，下降幅度近30%，即三個跌停板左右。7月10日早間，工銀瑞信基金也發布了公告，將樂視網定價下調三個跌停幅度，為22.37元。

界面新聞了解到，自樂視網4月14日停牌以來，基金公司對其估值經歷了兩次變更，最開始為收盤價估值。停牌之前，樂視網的價格為30.68元。

而後，由於樂視網所在的AMAC信息行業指數出現較大波動，出現了停牌股潛在估值對基金影響超過0.25％的問題，一些公司開始調整為指數收益法，包括易方達、嘉實基金等。業內人士表示，按照指數收益法的演算法，在調整演算法當天，將一次性計提此前行業指數的漲跌幅。

樂視網停牌至今，相關行業指數跌幅約為6%。「很顯然，行業指數收益法已不適用於樂視現在的情況。」一位基金經理告訴界面新聞。

中郵基金等公司對樂視網的第二次估值調整發生在7月7日晚間，當晚這些基金凈值多數降幅在2%-3%區間，其中持有樂視網倉位超九成的中郵戰略新興產業下跌3.21%，成為當天全市場跌幅最大的基金。

除了上述公司外，還有哪些基金被樂視網所套且尚未採取行動？下表為一季報重倉持股樂視網的基金名單：

數據來源：東方財富Choice數據、界面新聞研究部整理

上表所涉基金共40隻，涉及基金公司21家。上表標紅的基金為已發布調整估值公告的產品，共14隻。也就是說，仍有17家基金公司的26隻基金尚未採取下調估值行動。

從持倉佔比來看，在尚未採取行動的基金中，預計調整估值會產生較大影響的基金包括華安創業板50指數分級、鵬華傳媒分級鵬華傳媒分級、申萬菱信中證申萬傳媒行業投資指數分級。這三隻基金的樂視網持倉佔比在5%-8%之間。若這三隻基金採取相似估值下調措施，那麼下調當天凈值影響幅度在1.35%至2.16%之間。

此外，國泰創業板指數LOF、國泰深證TMT50指數分級、萬家中證創業成長指數分級、融通創業板指數A等多隻創業板指數與信息行業指數基金的持倉佔比約在3%-4%左右。

值得注意的是，上表基金中涉及多隻ETF，它們並不參與停牌股估值下調。以易方達基金為例，公告稱下調了旗下所有基金持有樂視網的估值，但排除了「交易型開放式指數證券投資基金」，即ETF。業內人士指出，這是由於ETF有特殊的申購贖回模式，用一攬子股票換購ETF份額，贖回時也是只獲得一攬子股票，而不能直接獲得現金，和普通開放式基金的申購贖回模式不同。

而ETF不進行估值調整將直接影響到聯接基金的估值問題，如果不調整聯接基金估值，那間接重倉持有樂視網的聯接基金也有可能出現贖回危機。易方達基金公告中稱，對於聯接基金所持有的ETF，將在其當日份額凈值的基礎上，考慮其持有的「樂視網」採用22.05元估值的影響，並按此調整因素進行估值。從7月7日公布的基金凈值中可以看到，易方達創業板ETF下跌0.19%，而易方達創業板ETF聯接A則下跌0.64%。

上表所涉基金中的一位基金經理告訴界面新聞，若持有基金的投資者想提前贖回，需考慮基金進出成本因素，一般指數基金最高贖回費為0.5%，當樂視網對基金凈值影響超過0.5%時，提前贖回才有意義。「接下來各家公司應該會陸續調整估值。」

「三個跌停板是研究員根據市場情況做的綜合考量，如果給五個跌停板說不定還有人套利呢。」這位基金經理表示。

此外，需說明的是，由於開放式基金贖回遵循「未知價」原則，交易日15:00前提交贖回申請，以當天的基金凈值（15:00收市後計算得出）作為成交價格。若基金公司在當天調整估值，那麼成交價即為已調整估值后的價格。