前五大手機ODM廠商深度解析：看看華為、小米、魅族背後都有誰

2016年，國內手機市場增勢喜人，根據此前信息通信研究院公布的一份數據顯示，2016年1-12月，國內手機市場出貨量5.6億部，同比增長8.0%。其中，國產品牌手機出貨量佔88.9%。足見國產手機品牌增長之迅速。

在全球市場方面，國產手機廠商也增勢迅猛，根據IDC此前公布的2016年品牌智能手機出貨數據也顯示：華為出貨1.39億台，同比增長30.2%；OPPO出貨9940萬台，同比暴增132.9%；vivo出貨7730萬，同比也暴增103.2%。此外，樂視官方公布的數據顯示，2016年其智能手機出貨接近2000萬台，同比暴增400%；魅族官方的數據也顯示，2016年其智能手機出貨2200萬台，同比增長10%。

從上面這組數據不難看出，2016年大部分的國產手機廠商出貨都出現了大幅的增長。其中，除了OPPO、vivo沒有委外加工之外，其他國產手機品牌廠商出貨大幅增長的背後， 手機原始設計商（ODM）也是功不可沒。

2016年下半年，由於受屏、FLASH等上游元器件缺貨、漲價，以及國內製造成本提升和人民幣匯率的變化，手機品牌廠商在整機成本控制上出現了較大壓力。進入2017年，由於以上諸多刺激成本增長的因素依然存在，並且出現了進一步加劇的局面，這也導致了年初出現了一波國產手機品牌出現了「漲價潮」。不過相對於成本的漲價幅度來說，終端售價的漲價幅度確實要小很多，而這背後也有著ODM廠商的努力。

ODM廠商作為手機行業的重要環節，承擔著產品設計、研發、生產、供應鏈管理、交付的多種角色，為手機品牌商提供完整的產品解決方案，有效的緩解了手機品牌商的競爭壓力。

近日賽諾發布了2017年手機ODM市場研究報告，對於2016年手機ODM行業狀況進行了分析，並對2017年的發展做出了判斷。賽諾認為，2017年ODM廠商，在全球手機市場上，將扮演更為重要的角色，在產品研發、出貨量等方面，都將有一定的提升。

2016年OEM廠商智能手機出貨高達5.2億，佔全球手機出貨量36%。2017年全球供應鏈價格上漲，對於ODM廠商來說其實是利好，將會促使更多的品牌廠商將產品放給給成本控制方面更具優勢的ODM廠商來做。賽諾預計，2017年ODM出貨量將突破5.6億。

賽諾的數據顯示，2016年國內前五大ODM廠商分別是：聞泰（6550萬）、華勤（5790萬）、龍旗（3200萬）、與德（2500萬）和天瓏（2020萬）。

這裡芯智訊補充一點，此前另外一家研究機構ISH的數據顯示，2016年國內智能機IDH/ODM出貨前五分別是：聞泰（6550萬）、華勤（6010萬）、與德（2540萬）、龍旗（2450萬）和天瓏（1940萬）。

可以看到，在龍旗的出貨上兩家研究機構的統計還是有著比較大差異的。據芯智訊了解，賽諾的報告應該是把紅米note3/4的出貨都算給龍旗了，其實這兩款手機主要是小米自研的，龍旗只是輔助研發，然後有一部分是龍旗生產 。而且其他一些數據顯示去年龍旗整體的出貨應該是下滑的。相比之下去年下半年與德增長非常迅速。綜合來看，與德去年的出貨應該是要略高於龍旗。

1、聞泰

聞泰是目前最大的手機ODM公司，行業佔有率達13%。

賽諾預測2017年聞泰出貨量將同比增長13%，達到7400萬台。

聞泰88%的出貨都是在國內，主要客戶為小米（35%）、華為（20%）、魅族（17%）、移動（5%）、TCL（3%）。海外出貨佔比為12%，主要客戶為阿爾卡特（5%）、華碩（2%）和Micromax（2%）。

可以看到，華為總體出貨的9%、小米的32%、魅族的35%、聯想的22%、TCL的5%的手機都是由聞泰設計的。佔比越高，則意味著聞泰與品牌客戶的合作約牢固。

隨著聞泰效率提升、製造能力完善、產線自動化的提升，在產線滿負荷運作的情況下，2017年聞泰的月產能有望由原來的450萬台增長到500萬台。

一般來說，ODM廠商的毛利都比較低，主要還是靠量，聞泰具體的盈利情況還是要看其年報。根據此前中茵股份發布的2016年業績預告顯示， 2016已將聞泰通訊股份有限公司納入公司合併報表範圍，經財務部門初步測算，聞泰通訊股份有限公司2016年度實現凈利潤約為 3.25-3.3億元。

除了手機業務之外，聞泰在VR、IoT、大數據等領域也都有布局，有望成為聞泰新的業務增長點。

2、華勤

作為國內第二大ODM廠商，2016年華勤智能手機出貨增長12%，行業佔有率達11%，其中前三客戶的訂單佔比高達76%。

華勤86%的出貨都是在國內，國外佔比為14%。最大的客戶是華為，佔比高達41%，隨後依次為聯想（21%）、樂視（14%）、華碩（5%）、HTC（4%）、Micromax（3%）。

從上面這張圖，再結合今年國產品牌的出貨量，我們不難看到，華勤去年的增長主要是由其最大的客戶華為的增長所帶動，第二大客戶聯想全年出貨是下滑的，所以並沒有對華勤起到拉動作用。其他客戶表現也比較一般（樂視去年出貨增長比較大，但是總量並不大）。

值得一提的是華勤在平板ODM市場表現不錯，去年出貨達到了1550萬台，主要客戶包括了華為、亞馬遜、聯想等全球平板出貨排名靠前的幾大廠商。

除了手機業務以及前面提到的平板業務之外，華勤在筆記本電腦、物聯網、智能機器人領域也都有布局。整體的業務結構相比其他ODM手機廠商來說還是具有差異化的。

3、龍旗

賽諾數據顯示，2016年龍旗智能手機出貨量達到了3197萬台，較2015年增長了16%，行業佔有率為6%。

龍旗89%的出貨是在國內，國外佔比為11%。最大的客戶是小米，佔比高達58%；第二大客戶是聯想，佔比20%。此外還有HTC（8%）、奇酷（3%）、BQ（2%）等客戶的佔比都很小。

從上面的數據不難看出，龍旗的出貨主要是依靠小米和聯想，但是問題是去年小米和聯想的出貨都是下滑的，那麼問題來了，龍旗的16%的增幅是怎麼來的？所以，前面芯智訊也提到，對於龍旗的出貨量數據是存有一定爭議的。

除了手機ODM業務之外，龍旗在智能機器人領域也有布局，而在智能手環這塊，龍旗擁有自有品牌「37度」，去年出貨超過30萬，表現尚可。

4、與德

2016年與德拿下了多個新客戶，同時與魅族、華碩的項目出貨量也大幅增長，促使與德2016年總體出貨增幅達到了39%，出貨量達2500萬台，行業佔有率為5%。

與德85%的出貨都是在國內，國外出貨佔比15%。主要客戶有魅族（33%）、中興（27%）、TCL（8%）、奇酷（5%，現在品牌都是360了）、聯想（3%），華碩（12%）等。從其客戶結構和佔比來看，相比其他ODM廠商來說要更加均衡一些。

除了在魅族整體出貨中的佔比較高之外，與德在其他合作品牌客戶出貨當中的佔比並不高，不過這也意味著其後續在與客戶進一步深度合作之後，仍有較大的增長空間。

5、天瓏

2016年天瓏智能手機出貨量為2022萬台，相比2015年來說，基本持平，行業佔有率為3.9%。

與前四大ODM廠商不同，天瓏的客戶群主要以海外客戶為主，這也避免了國內市場激烈的價格戰。而且天瓏在歐洲還擁有Wiko和Sugar（目前Sugar已進軍國內市場）兩個自有品牌。其中自有品牌Wiko去年出貨780萬台，在其總體出貨量當中佔比高達39%。總的來說，相對於其他ODM廠商，天瓏的出貨比較穩定，利潤率要相對較高。

除了出貨量最大的自有品牌Wiko之外，BLU、Micromax則是其主要客戶，但是出貨佔比都比較小。

ODM廠商綜合對比

從品牌客戶數量、ODM出貨千萬上市客戶數量、產品價值（上市明星機型數量、千元以上機型數量）、生產能力等多個指標綜合對比來看，聞泰綜合實力無疑是最強的。

作者：芯智訊-浪客劍 報告來源：賽諾

註：本文所引用的賽諾報告已獲賽諾授權，如需轉載請聯繫賽諾

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