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深交所將推個人認購地方債 正「積極動員」券商參與市場推介

深交所將推個人認購地方債 正「積極動員」券商參與市場推介

金評媒(https://www.jpm.cn)編者按:交易所地方債發行正呈提速之勢。本月,財政部深交所政府債券發行系統獲財政部認可並同意啟用。據第一財經了解,四川省地方債將於8月1日在深市進行首單的公開招標發行。

而在地方債發行渠道進一步拓寬的同時,有券商內部人士透露,深交所也在推進個人投資者認購地方債的試點工作。目前,深交所正積極組織動員券商類承銷團成員參與市場推介和培育工作,利用券商經紀業務資源穩步推動個人投資者通過網上、網下分銷的方式參與認購地方政府債。

滬深交易所的地方債市場建設,連傳捷報。在2016年11月,第二批上海市政府一般債券通過財政部上交所政府債券發行系統完成發行。由此,地方債在交易所市場發行正式啟動。今年2月,財政部發布《關於做好2017年地方政府債券發行工作的通知》,明確表示將進一步促進地方債投資主體多元化,鼓勵具備條件的地區研究推進通過財政部深交所政府債券發行系統發行地方債。

據第一財經了解,近日財政部正式批複同意啟用財政部深交所政府債券發行系統發行地方政府債券。據悉,四川省將於8月1日首次在深交所通過「財政部深圳證券交易所政府債券發行系統」公開招標發行政府一般債券。

本次發行債券品種為記賬式固定利率附息債券,總規模300億元,分為四個期限品種,其中3年期、5年期、7年期各90億元,10年期30億元。本次投標標位區間上限,較之招標日前1-5個工作日相應期限國債收益率曲線的算術平均值上浮20%。

除了發行渠道的拓寬,推進個人投資者認購地方債也是交易所地方債市場建設工作的另一重點。

今年6月底時,上交所就曾向試點券商下發《關於做好證券公司地方政府債券經紀業務有關工作的通知》。通知要求證券公司以經紀業務為抓手,統籌財富管理部、大客戶部等業務條線,落實經紀渠道宣傳工作,做好公司客戶資源的動員。

7月7日,上證所成功試點個人投資者通過網上、網下分銷的方式參與認購地方政府債券,首批試點債券為浙江省和內蒙古自治區地方債,首批試點券商為華融證券、中信證券、海通證券、財通證券、廣發證券等證券公司。根據上證所披露的數據顯示,試點券商中標5000萬元,均為3年期政府一般債券。

在推進首單地方債招標的同時,深交所個人投資者認購試點工作也同步展開。在此之前,四川省財政廳已按照相關規定,增補中信證券、中山證券、廣發證券、華福證券、中金公司、國信證券、中銀國際證券、中信建投證券、國泰君安證券、海通證券、宏信證券、國金證券12家券商類金融機構為政府債券承銷團一般成員。

目前,深交所正積極組織動員券商類承銷團成員參與市場推介和培育工作,在推進基金、保險等機構投資者配置地方政府債券的同時,利用券商經紀業務資源穩步推動個人投資者通過網上、網下分銷的方式參與認購地方政府債。

參照深交所債券市場適當性管理辦法規定,所有開立有證券賬戶的投資者,包括個人投資者和機構投資者,均可參與地方債認購。從認購渠道上,投資者可在承銷商的分銷階段認購,也可以在地方債上市后交易購買。

其中,分銷環節又分為網上、網下分銷。有認購意向的投資者需提前聯繫承銷團成員,溝通品種、數量、價格等認購意願。在此前上證所披露的試點情況中,承銷券商亦在前期對個人投資者等經紀客戶投標意向,進行了收集,並在此基礎上進行投標。

對於推進交易所地方債的建設,市場觀點指出,此前地方債多以銀行間市場發行、商業銀行認購為主;在交易所市場發行地方債,有望推動券商打破銀行承銷壟斷參與認購,促進地方債發行市場化。

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