K線分析防「騙線」技巧！

也正是由於應用時間長、影響範圍廣，主力資金便會經常製造出大量「騙線」形態，誘使K線分析者做出很多錯誤決策。接下來筆者就「騙線」的問題與大家交流一二。

一 何為騙線

從寬廣的範圍來說，所謂騙線是指主力資金利用投資者對技術分析數據、圖表過於迷信的心理，通過故意抬拉、打壓某個價格，致使技術圖表走出某種特定線型，誘使投資者大量買進或賣出股票，從而達到他們吸納廉價籌碼、清洗浮動籌碼或者順利出貨的目的。這種經過刻意操縱的、具有相當欺騙性的技術線型就被稱之為騙線。騙線可以出現在技術圖表的各種線型中，如K線、形態、指標、均線等等，而今天在我們在這裡探討的騙線是僅以K線而言的。

二 騙線的形成

由於K線分析者是根據K線的形態去判斷後市漲跌的，所以主力資金就會利用人們所掌握的形態做出騙線。例如：K線理論認為「長下影線表示下方支撐比較強，是後市看漲的信號」，但在很多時候，主力可以在盤中刻意打壓股價然後再快速拉起，從而形成日線圖上較長的下影線，目的是誘使散戶買入，之後股價仍將繼續下跌，請看下圖：

圖1

如圖1所示，600026中海發展 2008年1月30日位置A的長下影線形成了真正的支撐，而位置B（2008年3月11日）的K線雖然也收出了長下影線，但股價並沒有獲得支撐，而是繼續下跌，位置B就是一個典型的騙線形態。

在實際走勢當中還有很多K線形態主力都可以做出騙線，例如：十字星、穿頭破腳、兩陽夾一陰、紅黑三兵甚至早晨之星、黃昏之星等各種形態上做手腳。最後造成不少按K線「理論」去操作的投資者要麼丟失籌碼要麼形成被套。

三 如何防止騙線

如上，很多人按K線的「理論」去操作后屢屢虧損，便得出K線無用論，這顯然過於片面和武斷。存在即是真理，K線之所以流傳至今當然有它存在的道理，而我們學習K線絕對不能僅僅局限於記住幾個「形態名稱」、或者記得某個形態長什麼樣子，一定要結合趨勢、位置和成交量綜合分析，我們要多從實戰方面深入研究一下其失敗形態，即「騙線」的問題。因此，接下來筆者就個人經驗談一下如何防範騙線。

1、趨勢

一葉障目不見森林，防範騙線的第一招就是一定要看清該股的中長期運動趨勢，如果在中長期的上升趨勢中出現賣出信號的K線形態要謹慎，相反若中長期下跌趨勢中走出一支向好的K線形態買入要謹慎。

從圖1中我們可以看到位置A出現時並未確立中長期下降趨勢，之後股價二次反彈的高點低於前期高點，形成頂部降低的下降趨勢。通過測算兩個高點之間時間相隔達一個月以上，因此可以判斷該股後期將進入一個中長期下跌趨勢，那麼隨後位置B長下影線的買入信號我們就需謹慎了。

2、位置

（1）絕對位置——自高低點以來的漲跌幅度

主力製造騙線的目的是什麼，前面我們已經說過有三：要麼為了吸納廉價籌碼、要麼為了清洗浮動籌碼、要麼為了順利出貨。基於此，形態出現的位置就成為檢驗其真偽的一種簡便方法。一般認為：

A、如果在大幅下跌（如50%）后出現的看淡形態很可能是騙線；

圖2

如圖2永鼎光纜所示，圓圈圈定位置為該股2007年7月2日至4日連續三天構成的「黃昏之星」形態。按理論該K線組合屬向淡（看跌）形態，但是注意此形態出現於6元附近，而距離前期最高價格12元附近已然下跌了50%，如果按所學「理論」賣出股票，之後只能留下無限懊惱。夕陽無限好，只是近黃昏，但形態之前一路黑暗，現在又談何「夕陽」呢？

B、如果跌幅較小（如50%以內）出現向好形態很可能是騙線；

我們再看圖1位置B，出現騙線的地方是30元附近，而前期高點是40元附近，那麼形態距離前期高點僅僅下跌了25%，下跌並不充分此位長下影線的買入信號就值得我們去懷疑。

C、如果在大幅上漲（如50%）后出現的向好形態很可能是騙線；

圖3

圖3為600481雙良股份2007年6月至同年9月的日線走勢中出現的三個「穿頭破腳」形態。其中位置A陽包陰是一個真實的向好形態，而位置B和位置C都屬於騙線。尤其是位置C的陽包陰出現在連續暴漲的高位，累計升幅巨大，此時出現買入形態就需謹慎對待了。

D、如果漲幅較小（如50%以內）出現向壞形態很可能是騙線。

從圖3中我們可以看到位置B的「陰包陽形態」之所以形成騙線，沒有造成下跌的主要原因就是位置問題，此位8元附近距離6元的低點起動漲幅僅有30%，這麼小的利潤空間主力是無論如何也出不了貨的，只是藉機洗盤罷了。

（2）相對位置——低點有無創出新低或者高點有無創出新高

這個判定標準是指在底部出現的向好形態中，最低價格不應當創出前期平台或者水平支撐位的新低；相反在頂部出現的向淡形態中，若最高價創出了新高，其看淡後市的理由就不充分。

我們再回過頭來看看圖1，位置A長下影之所以能夠成為有效的支撐，是因為其形態最低點並未創出新低，而位置B的長下影之所以失敗與其在不斷創出新低有很大關係。

3、成交量

成交量是檢驗形態真實與否的輔助因素。一般認為上升形態都需要有成交量的配合，而下跌形態則無需用量來檢驗。

再看圖3，位置A的陽包陰形態中，陽線成交量大於陰線成交量，向上做多能量增強形成有效看多信號；位置B陰吞陽，陰線量小於陽線量，下跌動力不足構成失敗形態；位置C雖然也是大陽吞小陰，但從成交量上看小陰量大，而大陽的量卻縮小，以量判定其為「騙線」又多了一枚法碼。

因此不看量只看價，位置B和位置C都具有較強的欺騙性。

最後，我們還要認清一個問題，那就是主力操縱價格可以造成1天、2天、5天乃至10天的騙線，但是他可以操縱整個波段嗎？可以操縱月線和年線嗎？當然不可能，更長周期的運行取決於個股的價值以及自然規律，這也是為什麼《道理理論》說：「唯有短期趨勢是可以被人為操縱」的原因。

這就要求我們在實戰操作中，不要每天只盯著日線圖甚至分時圖去操作，要多去觀察一下周線、月線、季線和年線的K線形態，堅持弘曆「先長后短」的分析原則，結合黃金分割等其它分析手段多方位的進行分析，才會有的放矢、有效防範價格騙線。