一個時代的終結：「原油交易之神」關閉基金

據知情人士透露，被稱為「原油交易之神」的安迪·霍爾（Andy Hall），在今年上半年遭受重大損失之後，正在著手關閉其主要的對沖基金。

這是原油商品領域最糟糕的一次失敗——霍爾的Astenbeck資本公司主力產品「II號基金」，在今年上半年巨虧30%。

Danilo Onorino是瑞士洛迦諾Dogma 資本公司的組合投資經理。他對此評論說到：「我很震驚，這是一個時代的結束，霍爾是有史以來最好的石油交易商之一。」

霍爾的職業生涯最早可追溯到20世紀70年代。

他曾在英國石油公司任過職，後來還是傳奇貿易公司菲利浦能源公司（Phibro Energy Inc.）首席執行官。

霍爾在2008年金融危機之時就開始聲名顯赫，當時他為花旗銀行操作的石油交易金額超過1億美元。

義大利能源貿易公司Eni SpA的高級副總裁約戈？蒙特匹克（Jorge Montepeque）說到：「安迪？霍爾是原油貿易圈子中最了不起的人物之一」。

Astenbeck資本公司沒有對自己的旗艦基金關閉有任何評論。

根據美國證券交易委員會的資料顯示，該資本公司總部位於康涅狄格州的南港（Southport Connecticut），在去年年底的時候，資產管理規模為14億美元。

霍爾是高調的商品對沖基金經理人，但因為原油行業的低波動性以及其並非實市場主流投資模式，在虧損日趨嚴重狀況下，他也不得不從原油領域撤出。

自從2012年以來，至少有10位進行自然資源交易的對沖基金經理，關閉了他們的對沖基金公司。這其中便包括克萊夫資本公司（Clive Capital LLP ）和聖塔盧斯能源有限公司（Centaurus Energy LP）等。

今年早些時候，Astenbeck等石油對沖基金曾下注沙烏地阿拉伯和俄羅斯的生產減產將導致價格攀升。

然而，由於美國頁岩生產商提振產，以及利比亞和奈及利亞因國內動亂和內戰形勢得到緩解，這些國家的原油產量得以大幅提高，從而抵消了沙烏地阿拉伯和俄羅斯減產帶來的影響。

霍爾持續押注原油市場的熊市已過，並在寫給投資者的信中，信信誓旦旦地認為原油市場正在逐漸走高。

但到了今年七月，霍爾不得不改變其對市場的看法——他在給投資者的信中認為，全球的原油市場出現實質性的惡化，原油價格將陷在每桶50美元或者在更低的價位徘徊。

市場趨勢之下，「原油交易之神」也得低頭：英國布倫特原油自從今年年初到6月份以來價格下跌了22%；儘管近期油價略有反彈，但是布倫特原油的價格也只是每桶52美元。

獨立分析人士阿納斯？阿爾哈吉（Anas Alhajji）認為，在全球出現頁岩油革命后，預測石油市場價格的方式已經出現了大變化。阿爾哈吉也是私募集團NGP能源資本管理公司的前首席經濟師。

霍爾今年66歲，是一位狂熱的藝術品收藏者。他和他的妻子有自己的基金會，並擁有出自幾百位藝術家的5000多件藝術品。

這些藝術品中包括著名的安迪·沃霍爾（Andy Warhol）的畫作和約瑟夫·博伊斯（Joseph Beuys）的雕刻作品。他們夫婦二人曾於2006年在德國舉行了個人收藏品展覽。

專門從事商品交易諮詢的北冰洋藍色資本投資公司（Arctic Blue Capital Investment）首席執行官讓？雅克杜赫（Jean Jacque Duho）說到：「霍爾關閉旗艦基金真是驚天霹靂，霍爾在過去十幾年來一直都是深受投資圈尊敬的『原油交易之神』」。

儘管全球石油和天然氣價格暫時穩定，美國石油勘探和生產類股票（US E&；P stocks）都在日前出現下跌。

下圖是原油價格（黃色表示）及標普油氣勘探與開採ETF價格（紅色表示）及天然氣（綠色表示）的相關曲線。可以明顯看出，儘管原油價格略有走高，但是相關油氣股票ETF價格和高收益指數都在下滑。

即使油價不再進一步下滑，目前的情況也可能引發更大的市場恐懼：國際油價的低位徘徊會影響油氣生產商的生產計劃，各主要油氣生產商都做好了減產計劃以應對在價格變化中可能出現的虧損。

不僅Astenbeck旗艦基金損失慘重，本周還有一家能源公司也在周二晚上宣布了第二季度16.5%的虧損，這家公司是先鋒自然資源公司（Pioneer Natural Resources Co.）。

該公司稱，造成其虧損的原因是由於原油開採井壓力的變化使得大量的水滲入。為此，他們不得不出資來加固油井，進而被迫延緩鑽井計劃。

這些原油生產中的風險，隨時可能降臨在各大石油公司面前。以至於以前被追捧為明星的油氣開採類股票，隨時都可能會產生變化。

而頁岩油則由於能夠嘗試更積極的鑽井方法——例如減少鑽井間距、鑽更深的鑽井和泵送更多的流體和砂子——而產量略有增加。故此，頁岩油產量的變化，已成為影響全球油價變化的主要因素之一。