姚振華被保監會拉黑10年因兩宗罪 萬科或可鬆口氣

【導讀】2月24日遭到來自保監會的重擊

基金報文刀兄

前海人壽實際控制人、董事長，也是前海人壽所在寶能系的老闆姚振華，自2015年舉牌萬科開始，在資本市場四處出擊，然而2016年底起，激進的動作屢受監管，24日再度遭到來自保監會的重擊。

「給予姚振華撤銷任職資格並禁止進入保險業10年的處罰。」

上述表述出自於24日保監會網站發布的《保監會對前海人壽保險股份有限公司有關違法案件作出行政處罰》與《保險監督管理委員會行政處罰決定書（保監罰〔2017〕13號）》。兩個文件，闡述了對前海人壽和相關人員的行政處罰。

從叫停萬能險開展新業務、三個月內禁止申報新產品，到如今董事長被撤銷任職資格並禁止進入保險業10年的處罰，前海人壽遭到諸多監管，令資本市場上肇始於寶萬之爭的寶能系，非常被動。

前海人壽違法違規涉及虛假資料和違規運用保險資金

保監會發布的行政處罰決定書顯示，前海人壽存在以下違法行為主要有兩類：第一、編製提供虛假資料的行為；第二、違規運用保險資金的行為。

在違規運用保險資金的行為方面，又存在五個方面的問題：一是權益類投資比例超過總資產30%后投資非藍籌股票；二是辦理T+0結構性存款業務；三是股權投資基金管理人資質不符合監管要求；四是未按規定披露基金管理人資質情況；五是部分項目公司借款未提供擔保。

具體情況如下：

一、編製提供虛假資料的行為

前海人壽在就2015年11月增資活動提交的相關報告中，作出股東增資資金性質為自有資金等陳述。經查，相關增資資金情況與報告陳述不符。

時任董事長姚振華對上述違法行為負有直接責任。

二、違規運用保險資金的行為

一是權益類投資比例超過總資產30%后投資非藍籌股票。2015年和2016年，前海人壽在權益類資產投資比例超過總資產30%后，投資了多支非藍籌股。

二是辦理T+0結構性存款業務。2014年至2016年，前海人壽在某銀行辦理T+0結構性存款業務。

三是股權投資基金管理人資質不符合監管要求。2015年至2016年，前海人壽以間接投資股權方式，認購深圳某產業基金企業（有限合夥）等多隻基金份額，上述基金的管理人在註冊資本、管理資產等方面，未達到我會對股權投資基金管理人資質要求。

四是未按規定披露基金管理人資質情況。

2015年至2016年，前海人壽向我會提交的相關產業基金、股權投資基金項目材料報告，未按規定披露基金管理人的資質情況。

五是部分項目公司借款未提供擔保。

前海人壽投資的某文化金融中心項目、某度假酒店項目等項目，項目公司均向前海人壽股東進行了借款，但未按照規定提供擔保。

對於以上違法行為，前海人壽、姚振華、程靖剛、李濟偉、黃皓、孫磊提出了陳述申辯。不過，保監會經複核認為：前海人壽編製提供虛假資料的行為，事實清楚，情節嚴重，應當依法予以處罰。

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並作出以下以下處罰：

一、前海人壽向我會編製提供虛假資料的行為，違反了《保險法》第八十六條。根據該法第一百七十條，對前海人壽罰款50萬元；根據該法第一百七十一條、第一百七十七條，給予姚振華撤銷任職資格並禁止進入保險業10年的處罰。

二、前海人壽違規運用保險資金的行為，違反了《保險法》第一百零六條及《保險資金運用管理暫行辦法》等有關規定，根據《保險法》第一百六十四條，對前海人壽罰款30萬元；根據《保險法》第一百七十一條，對李明警告並罰款8萬元，對游海警告並罰款8萬元，對程靖剛警告並罰款10萬元，對李濟偉警告並罰款10萬元，對黃皓警告並罰款10萬元，對孫磊警告並罰款10萬元。

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律師：姚振華和寶能系還能做前海人壽股東

對於此次前海人壽和姚振華的被處罰，姚振華被撤銷任職資格並禁止進入保險業10年的處罰，是市場的核心關注點，也被認為是頂格處罰。

對於姚振華的處罰解讀，不能再在任何保險機構任職是肯定的。但作為目前持股前海人壽51%的控股股東和實際控制人。被禁止進入保險業的姚振華，是否能繼續持股受到關注。

尤其在做出行政處罰的通告中，保監會稱：「下一步，保監會將依法合規、積極穩妥推進前海人壽股權、公司治理等問題的後續處置工作，督促公司規範運營管理，優化治理結構，儘快重回穩健運行軌道。」

那麼這個又該怎麼來看呢，北京盈科律師事務所合伙人律師李文華表示，保險業市場禁入，是指對於那些違反法律、法規，情節嚴重的有關責任人員，採取的禁止其在一定期限內或終身不得擔任保險公司董事、監事、高級管理人員或者從事保險業務的一種監督管理措施。保監會禁止姚振華進入保險業10年的處罰，意味著姚振華不能擔任保險公司董監高職務，但市場禁入的處罰目前並不禁止姚振華及其控制的企業擔任保險公司的股東及實控人。當然，如果修訂后的保險公司股權管理辦法及配套規定對保險公司的投資人有新的嚴格的規定除外。

值得注意的是，在近日保監會舉行的新聞發布會上。對於險資的公司治理，保監會副主席梁濤表示，一個重要舉措是修訂保險公司股權管理辦法。擬通過對股權實施分類監管，規定各類資本的持股比例上限，單一股東持股比例不超過1/3，建立股東准入的負面清單管理制度，提高准入門檻。強化穿透式監管，有效遏制股權管理中的違規行為。

如果按照修訂后的單一股東持股比例不超過1/3，那麼現在寶能系持股前海人壽51%的股份，也有調整需求。

不過，也有業內人士表示，對前海人壽和姚振華的處罰，會否涉及到前海人壽的股權變動和處置，還需要進一步觀察。

前海人壽持有這些股票

對於如今屢遭監管的前海人壽，寶萬之爭的另一方萬科管理層，或許可以鬆了一口氣，而萬科的董事會換屆選舉即將來臨（3月份）。作為第一大股東的寶能系，或許將不再如去年此時那般強勢。

除了萬科管理層可以鬆口氣，受到監管壓力的前海人壽和寶能系，持有的股票的股價會否承壓，或多或少令人有所擔憂。由於上市公司2016年報尚在陸續披露中，大部分公司尚未披露。因而基金報記者，將去年12月做的一份去年三季度末前海人壽持股情況名單列出如下，以供大家參考。