銀監會出台網貸機構資金存管指引P2P行業合規化再下一城

根據《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》與《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）的總體要求和基本原則，經過一年多時間的醞釀，銀監會於近日發布《網路借貸資金存管業務指引》（以下簡稱《指引》）。

作為《辦法》的重要配套措施，《指引》可影響網貸機構後續的資金存管和管理，所以市場對於《指引》的細則非常關注，其出台也引發了市場熱議。

資金存管終落地

「從正在進行的專項整治排查中我們發現，客戶資金安全問題是一個很大的風險點。不少網貸機構把自有資金和客戶資金混雜在一起，存在較大的挪用風險。」據銀監會相關負責人透露。

據介紹，《指引》明確了資金存管業務的三大基本原則：一是分賬管理，商業銀行為網貸機構提供資金存管服務，對網貸機構自有資金、存管資金分開保管、分賬核算；二是依令行事，存管資金的支付清算以及資金進出等環節，需經出借人、借款人的指令或授權；三是賬務核對，銀行和網貸機構每日進行賬務核對，保證賬實相符，同時規定每筆資金流轉有明細記錄，妥善保管相應數據信息，確保有據可查。

《指引》的出台理順了網貸資金存管的標準和步驟，將加速網貸機構合規整改的進程。積木盒子CEO謝群告訴記者，進行資金存管將極大地提高平台做資金池的成本，有效降低平台卷錢「跑路」的概率。

存管比例將逐步提高

囿於政策協調並未完全完成，銀行顧慮較多，目前實現資金存管的網貸機構比例並不高。根據第三方機構不完全統計，截至2016年末，已有32家商業銀行布局網貸資金存管業務，180多家網貸機構與銀行簽訂存管協議，完成系統對接的機構有90多家，僅佔網貸機構總數的4%。

分析人士認為，《指引》的出台或將打破這種僵局。「目前，網貸行業魚龍混雜，專項整治也還在進行之中。銀行在選擇網貸機構時缺乏標準，觀望情緒濃重。」一位城商行相關負責人告訴記者，《指引》的出台相當於給銀行提供了更好的評判標準與依據。

事實上，包括大型銀行、股份制銀行、城市商業銀行等在內的商業銀行均具備開展網貸資金存管業務的條件和資質，銀監會方面也積極鼓勵各商業銀行根據各自差異化市場定位開展網貸資金存管業務，滿足網貸資金存管市場的需求。

人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼特彆強調，《指引》明確了銀行在資金存管業務中的責任，強調銀行不對借貸行為進行保證、擔保，不承擔借貸違約責任等，從源頭上打消了銀行的種種顧慮。「存管機構不是擔保機構，也不是增信機構。」他說道。

對此，謝群也認為，《指引》規定在網路借貸資金存管業務中，除必要的披露和監管要求外，委託人不得利用存管銀行做公開營銷宣傳，這將有效減少當前部分網貸機構利用存管銀行進行過度宣傳和誇大安全性的現象，降低銀行可能面臨的輿論風險，促進投資者對風險進行獨立識別，推進投資者教育。

市場分析人士認為，隨著《指引》的落地，下一步將會有更多商業銀行開展網貸資金存管業務，網貸資金存管的比例將會提高。

行業將加速洗牌

值得關注的是，從監管層面來說，《指引》主要是提出原則性規定，在政策上進行引導，打消銀行疑慮。銀行與網貸機構的行為屬於市場化行為，需要市場主體根據自身定位來選擇，並不是所有的銀行都適合開展這一業務。

另外，《指引》明確了銀行資金存管與備案、工商登記、申請增值電信業務經營許可的先後順序。廣州互聯網金融協會會長方頌表示，《指引》明確指出地方金融監管部門備案登記和獲得相應電信業務經營許可的網貸機構開展銀行存管的前置條件，明確了平台在整改合規化工作推進中「到底誰先誰后」的法律依據，這樣能幫助銀行更好地辨別網貸機構合規性和安全性，提高資金存管比例。

上述銀監會負責人解釋稱，在這一點上，總體將按照「整治一家、合格一家、備案一家」的原則，存量機構可以先行簽訂存管意向協議，繼而備案，然後根據《指引》確定資金存管。

針對此前市場熱議的賬戶管理問題，銀監會相關負責人向記者表示，平台接入存管銀行后，將設立網路借貸企業專用賬戶，屬於企業賬戶。在這一賬戶之下，會給每位投資人建立子賬戶，並且不存在諸如二類賬戶的額度、頻次限制。他強調，這一設置經過了充分考量，一方面，符合網貸交易的特點，保證了客戶體驗；另一方面，也滿足了分賬管理的需求，實施獨立核算，保障資金的安全。

實現資金存管之後，網貸平台將進入加速洗牌階段。愛錢進CEO楊帆認為，市場對運營模式、風控模式、產品模式這些真正核心內容的篩選，決定了在這一輪競爭中誰將會被留下、誰又會被淘汰。行業馬太效應凸顯，大量資金和投資人將向實力雄厚、資質優異的大型知名平台聚集，而中小型平台生存或愈發艱難。對於投資者來說，未來除要關注平台是否真正地進行銀行資金存管外，還需更多地衡量其經營風險，例如，從逾期率、盈利等數據側面判斷該平台的風險是否可控。