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廣發策略：流動性跟蹤上周A股資金凈流入66.3億

2021/12/25

yidianzixun

報告摘要

說明：本報告所有原始數據均來源於wind資料庫，數據更新截止上周收盤（20170825）。

●股市流動性跟蹤——上周A股資金凈流入66.3億

一級市場： IPO融資43.0億；

產業資本：上周重要股東凈增持0.6億，其中有色金屬增持6.34億；

二級市場：上周合計流入資金108.7億，其中，機構投資者資金流入50.9億，槓桿資金流入66.9億，滬深港股通資金流入36.6億，交易費用45.8億；

投資者情緒：上周融資交易佔比-0.08%，日度換手率-0.02%，股指期貨多/空比例0.17%，機構合計掛單賣出273.6億。

●全市場流動性跟蹤——「量」：貨幣投放及派生

基礎貨幣投放：上周公開市場凈回籠2500億；7月，廣義再貸款工具合計投放基礎貨幣719億；7月，央行口徑新增外匯佔比回籠基礎貨幣46億；

信用貨幣派生：7月，M1增速0.3%，M2增速-0.2%；新增社融減少5562億，金融機構新增人民幣貸款減少7145億，其中，居民中長期貸款減少289億。

● 全市場流動性跟蹤—— 「價」：資金利率及匯率

貨幣市場：上周，SHIBOR隔夜利率上調1.95BP，銀行間質押式回購加權利率（7天）上調32.18BP，3個月同業存單收益率上調6.02BP；7月，銀行間同業拆借利率下調12.27BP；

國債市場：1年期國債收益率上調2.37BP，10年期國債收益率上調3.76BP，期限利差放寬1.39BP；

信用債市場：5年期企業債收益率上調8.05BP，信用利差放寬6.27BP；

理財市場：人民幣理財產品收益率（3個月）上調2.56BP；

票據市場：長三角票據貼現率下調5.00BP，珠三角票據貼現率下調5.00BP；

外匯市場：美元兌人民幣下降0.25%，人民幣小幅升值。

●風險提示

流動性環境出現超預期波動。

報告正文

1廣發策略「三維」流動性跟蹤體系

1.1股市流動性跟蹤——上周A股資金凈流入66.3億

一級市場： IPO融資43.0億；產業資本：上周重要股東凈增持0.6億，其中有色金屬增持6.34億；

二級市場：上周合計流入資金108.7億，其中，機構投資者資金流入50.9億，槓桿資金流入66.9億，滬深港股通資金流入36.6億，交易費用45.8億；

投資者情緒：上周融資交易佔比-0.08%，日度換手率-0.02%，股指期貨多/空比例0.17%，機構合計掛單賣出273.6億。

1.2全市場流動性跟蹤——「量」：貨幣投放及派生

1.3全市流動性跟蹤——「價」：資金利率及匯率

2股市流動性跟蹤——上周A股資金凈流入66.33億

A股市場：上周資金凈流入66.33億，前一周資金凈流入79.93億。

備註：A股資金凈流入/流出 = 一級市場資金凈流入/流出 + 產業資本資金凈流入/流出 + 二級市場資金凈流入/流出（其中，二級市場的銀證轉賬數據從6月16后以後不再更新，故此後A股資金流動合計數據不包含此項目）

2.1 一級市場資金流

IPO融資：上周資金凈流出43.0億，前一周資金流出30.8億；

2.2 產業資本跟蹤

重要股東增減持（A股整體）：上周重要股東凈增持0.6億，其中有色金屬增持6.34億；前一周凈增持1.8億。本周預計限售股解禁469.5億。

未來兩周解禁的限售股：未來兩周將有62隻限售股解禁，其中，解禁佔比超過流通A股市值10%的定增類限售股值得關註：堅瑞沃能、宏達股份、世紀華通、埃斯頓、中化岩土、鴻路鋼構、*ST丹科、海航控股、雄稻股份、電子城、東旭光電、市北高新、盛路通信、揚傑科技、中衡設計、海默科技、新希望、萬林股份、火炬電子、杭電股份、紅豆股份、易事特、鴻博股份、利亞德、常鋁股份、東北證券、隆基股份、立思辰、科達股份。