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每日機構觀點匯總 | 美國CPI或使歐美進一步回調,逢低買入時機到了!?

每日機構觀點匯總 | 美國CPI或使歐美進一步回調,逢低買入時機到了!?

當前幾家投行對於歐元未來走勢發表看法,巴克萊認為本周將公布的美國CPI數據或將引發歐元/美元的進一步回調;道明歐元面臨倉位調整,建議伺機逢低買入;美銀美林則指出,歐元專有資本流動表明,短期內歐元風險是平衡的,但可能很快會轉向負面。

巴克萊:美國CPI或引發歐元/美元進一步回調

巴克萊資本(Barclays Capital)分析師周三(8月9日)指出,本周歐元區缺乏重要的經濟數據,若美國通脹回升,將成為歐元/美元進一步回調的觸發因素,此前該匯價在上周五強勁非農后受挫。

預期本周五將公布的美國7月CPI月率將增加0.2%,年率增加1.8%,核心CPI月率將上漲0.2%,年率上漲1.7%。儘管該行預期很多暫時性因素近期會推動CPI走低,但並不擔心核心商品價格的持續下降。

巴克萊繼續認為市場不願為美聯儲的加息周期定價,預期今年再次加息的概率僅為40%。但是美國經濟產出缺口閉合很可能會支持政策利率的上升趨勢,再加上保持耐心的歐洲央行,巴克萊預期貨幣政策分化依舊是歐元/美元戰術性回撤的一個重要因素。

道明:歐元面臨倉位調整 伺機逢低買入?

道明證券(TD Securities)分析師周三指出,當前依舊結構性看漲歐元,將等待倉位調整來獲得更好的機會做多歐元/美元。根據高頻公允價值模型(HFFV),目前歐元依舊是G10貨幣中最為昂貴的。

道明表示,在傑克遜霍爾央行行長年會之前,歐元下行風險可能會加劇,德拉吉可能會給歐元反彈潑冷水。儘管如此,歐元仍比HFFV模型估值高出約3%,因此該行計劃在下個月的德國大選之前,在接近1.14水平附近逢低買入歐元。

美銀美林:歐元面臨重大資金面變化 或接近觸頂?

美銀美林(BofAML)分析師周三指出,其最新的歐元專有資本流動指向一個重要的變化,表明短期內歐元風險是平衡的,但可能很快會轉向負面。

長線資金買入是今年夏天歐元反彈的主要推動力。但是最新的專有資金流表明,這種資金流動已經停止,同時對沖基金也開始逢高拋出歐元。

如果不是因為公共部門過去四周中加速買入歐元的話,這些資金流動就可以用一個相對弱勢的歐元作為解釋。

NAB:紐西蘭聯儲本周料偏鴿 但不會壓倒紐元

澳洲國民銀行(NAB)分析師周三稱,預期紐西蘭聯儲的貨幣政策聲明將不太可能給紐元提供較大支持,因潛在信息可能是紐西蘭聯儲並不急於加入其它各大央行移除政策寬鬆的陣營當中。

該行認為,紐西蘭聯儲措辭不會對紐元形成支撐。在6月的官方現金利率(OCR)聲明中,當時紐西蘭貿易加權匯率(TWI)接近當前水平時,該央行堅持事實,稱TWI最初的增長部分原因是出口價格上漲。該行僅表明「較低的紐元將有助於平衡貿易領域的增長前景。該行預期此次會議將出現類似的言論。

總體而言,該銀行的聲明應該會比5月份的聲明稍微溫和一些,但這並不會讓市場感到意外。從相對貨幣政策的角度來看,該央行的立場可能不會在今年餘下的時間裡給紐元提供任何支持。

西太平洋銀行:上修澳元預期 年底看向0.76

西太平洋銀行(Westpac)周三更新了澳元/美元前景預期。

該行指出,過去兩個月商品價格大幅上漲,自6月中期以來,鐵礦石價格近期從53美元/噸漲至76美元/噸。煤炭價格也上漲,熱能煤價格從每噸81美元上漲到99美元,與此同時,原油價格上漲,布倫特基準原油價格從6月中旬的每桶45美元上漲到目前的每桶52美元附近。

基於上述漲勢,該行澳大利亞大宗商品指數目前為234,比6月份市場展望發布時的水平高出了10%。大宗商品價格的上漲以及相關的匯市反應使該行對澳元近期的前景進行了修正。預期今年9月澳元/美元將達到0.78,略低於目前的即期匯率水平。在這一點上,該行依靠對全球經濟的評估和結構公允價值模型來指導相關貨幣的預測。

此外,西太平洋銀行預期2017年年底澳元/美元目標指向0.76,此前為0.73。還將澳元至2018年年底的目標水平從0.65上修至0.70。

黃金周二止跌反彈,美盤最高上探至1265.30美元,目前企穩於50日及100日均線上方。川普周二嚴詞警告朝鮮,對美國構成的任何威脅都將招致「怒火與打擊」。此番言論終結美股連漲,迅速激起風險厭惡情緒利好黃金。周二美元上漲,投資者靜待美國通脹數據,通脹數據強勁或提高加息預期打壓金價。

RBC財富管理

RBC財富管理總監George Gero周二表示,紐約Comex期金已經從上周末的疲軟中恢復,受到美國「友善的」美元和美國10年期國債收益率的幫助。此外,他指出,北韓等地緣政治問題依然存在,美國的政治不確定性也是如此。Gero說 「沒有任何改變的基礎,等待更多的通脹跡象,抄底的黃金交易員在更大的下跌期間入手了,而在事件推動時出售黃金。」

Walsh Trading

Walsh Trading商業對沖總監Sean Lusk周二指出,紐約Comex期金仍然遠遠高於所有主要的長期均線。Lusk說,黃金周一處於狹窄的交易區間,這種情況意味著交易員正在尋找新的消息,這將在短期內推動價格。從技術上看黃金需要持穩在50日和100日移動均線上方。在連續圖表上,截至周一收盤,這些均線的價格約為1253.40美元/盎司和1253.50美元/盎司。

渣打銀行

渣打銀行在周二發布的報告中表示,印度黃金的實際需求可能不會在下個月恢復,但仍指出,今年黃金購買「婚禮季」比以往更多,這意味著更多的黃金需求。渣打指出,該國的需求在上個月實施貨物和服務稅前強勁。一些分析師認為預期稅收會推動一些購買行為,反過來意味著,在稅收實施之前可能會冷卻一段時間。渣打銀行說:「2017年有28個『吉祥的婚禮日』,而2016年則為8個,這將支持黃金需求。堅挺的需求趨勢應有助於抵消行政障礙,但需求預計在9月份之前不會恢復。」

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