第一上海：維持騰訊買入評級 目標價304元

騰訊（00700）公布了一季報，業績表現勝預期，消息刺激股價進一步上沖續創新高。在業績的支撐下，加上市場憧憬有業務分拆的機會，估計騰訊股價正處於強勢，建議可以關注順勢買入的機會。騰訊公布了首季歸屬公司母股東凈利潤達142.11億元人民幣，同比增速41.66%。雖然廣告業務毛利率下降，但內容擴充將顯著增加公司平台內容的豐富度，提供用戶黏性。值得注意的是，公司支付業務及雲服務保持高速增長，一季度收入達到59.03億元人民幣，同比增速172%，是亮點所在。第一上海研究部上調了公司的盈利預測，維持40 倍PE 的估值中樞不變，根據對公司2017 年的盈利預測給予304 元的最新目標價，維持買入評級。操作上，建議可以在現水平逐步吸納，止蝕位可以定在240元，中線目標看304元。