P2P活期理財的秘密

首先我把活期理財分成了兩個體系，一個是餘額寶這一類直接對接貨幣基金的。另一個是基於資產端動態分配的債權轉讓體系。

第一種比較容易理解，像餘額寶就直接對接的天弘基金，天弘基金本身就是貨幣基金，一般收益都是按最近7天平均收益來估算綜合收益，目前餘額寶的收益應該在4%左右。其實已經漲了很多了，最低的時候好像只有2%左右。這種本身收益很穩定，也相對比較安全，我就不過多強調了，各大銀行基金基本都有賣。

第二種就是我們常見的P2P活期理財。當然，有很多做這種活期理財的，號稱自己不是P2P。但在我看來，歸根結底，業務結構還是P2P，做的還是中介業務。

這種活期理財，我們大家投資的時候，其實很多人不太清楚他到底資金流向去了哪，平台也不太會宣講自己這些資金到底去了哪，部分平台甚至任何借款信息都看不到。其實對於P2P來說，這種屬於嚴重違規的。

那麼正規的活期理財，應該是如何來實現的呢？（當然，像廣州區域這種禁止債權轉讓之後，嚴格意義上來說，基本就不允許活期存在了）

首先，平台需要有一個資產債權池，不管房貸也好，車貸也好，各種業務都行，都在這個池子中。然後通過數據模型分解的方式，把所有資產端金額分解成0.01元為單位。當投資人投資活期時，債權池會自動按設定的規則匹配相應的債權給到投資人，這種匹配規則可能是根據時間長短，也可能根據金額大小，也可能是純隨即匹配，每個平台的實現方式可能不一樣。當投資人需要提現的時候，則他購買的債權會釋放回債權池，然後系統重新匹配給下一個投資人。當債權到期以後，則從債權池剔除掉。當然，這裡面還牽扯到更複雜更細節的東西。比如我首次購買了10000的債權，但我只提取5000，那麼我是把哪一部分價值5000的債權轉讓回債權池呢？債權是不是要重新切分？切分后的債權是按什麼規則進行重新組合？但這些對投資人來說，其實弄明白也沒什麼用，到是平台負責產品設計的，會很頭疼。

這個中間其實還有個問題，因為債權釋放后，其實不是馬上能夠匹配到下一個投資人，可能就會出現債權站崗（一般一天）。而我跟這類平台溝通的情況是，這部分站崗的利息，一般是借款人負責支出的。也有部分資產端，跟活期平台合作，是按資金按天計息的，比如談好的利息成本是18%，那麼一天大概就是萬三的成本，資金你使用一天，就付萬三的利息。當你歸還本金的時候，利息計算結束。當然，這部分的利息，一般都是提前預付的，比如提前預付一個月的利息，結算的時候再核對，這樣對平台和投資人來說，也不會出現利息沒有辦法兌付的事情。

上面寫的好像很複雜，我還是具體舉個例子把：

小七投資了100塊活期，這100塊系統給他匹配了30塊房貸，40塊車貸，30塊現金貸。第五天他需要用50塊，申請贖回，那麼系統會把這些債權先拆分，然後假設拆分剩10塊房貸，40塊車貸給小七繼續持有，剩餘的放回大的債券池裡，等下一個投資人投資的時候，再匹配這剩下的50給他。

目前有些平台是可以T+0到賬的，有些是T+1，一個是跟第三方支付是否支持有關係，第二個就是他是否墊資也有關係。像我知道深圳某活期平台，每天活期的取現是有上限金額的，這意味者他可能本身就準備了這些準備金，作為活期周轉用。

再說說活期平台的利息成本，其實我個人覺得，活期平台的利息成本是不低的。因為目前第三方支付會收取每一筆充值費用千一到千二左右的充值費用，如果申請提現，則需要1-2塊一筆的下發費用。那麼如果有這麼一個極端的用戶，每天都充值提現充值提現，按1萬來計算，可能一個月的綜合成本在400左右，按年划算，可能都在50%了。

當然，大部分活期平台為了防止用戶這樣頻繁的提現，會設置一些提現的門檻，比如T+1，比如提現每一筆收取提現費，從而降低支付支出。更有些平台把活期當成定期在運營，只要退出一次，再重新購買，收益可能直接折半，這是比較狠的，也是比較創新的一招。

作為我來說，我會放一些資金放在活期做臨時資金，總比銀行強，所以我自己也總結了一些選擇活期平台的方法，大家可以參考下：

1、背景要相對來說強大。說白了就是有爹的平台，相對來說，他不太容易出現擠兌，而且就算擠兌，背景也能夠支撐風險。（雖然背景也有垮台的時候~）

2、債權必須清晰。有部分平台我上面也提過了，基本上你投資后看不到你任何債權信息，合同上也沒有跟直接借款人的借款協議，這種其實是不太穩妥的，可能分分鐘就被平台拿作他用。其實我就知道業內有些活期平台，平台老闆就拿資金去炒股、炒房、過橋。對他們來說，只要資金鏈不斷，就無所謂。但對於投資人來說，一定要查看自己投資的借款合同，能看到真實匹配的借款人，這樣從一定程度來說，降低了自融的風險，最少你的資金去向是清楚的。平台就算惡意作假，也需要花大成本。而且還有個訣竅， 是你可以通過多次投資和提現，來觀察每一次債權的合同是否有變化，如果一直是同一個債權，那可能你就要小心了。

以上就是對活期產品的一個總結，可能關於債權分割這塊的內容大家看不太懂。沒關係，看最後面兩段就行~~