重慶小雨點網貸：一個科技升級小額信貸的標本

作者 | 士小文

來源 | 零壹財經

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網路小貸公司從事在線小額借貸業務是現階段一種較為安全的方式，主要原因是滿足合規要求，政策風險低；同時，如果網路小貸公司具備成熟的技術體系支撐，那麼展業將更具市場競爭力。

小雨點網貸平台是一個滿足上述條件的標本，坐標重慶，運營主體為重慶小雨點網路小額貸款公司；由於團隊具備較強的技術實力，其是當下在線小額借貸市場的重要參與者。

7月中旬，零壹財經走訪了小雨點網貸平台，並就在線小額貸款業務開展邏輯、中美市場情況對比等與小雨點網貸平台CEO林堅諾等進行了對話。

林堅諾畢業於香港中文大學，后取得美國芝加哥大學物理學博士學位；曾在美國學習工作超過10年；在金融行業從業方面，他有一定積澱，此前曾擔任美國在線貸款上市公司Enova的數據分析負責人，對數據化信貸業務有自己的理解與思考。

在對話中，林堅諾表示，針對在線小額貸款業務，目前在數據和模型演算法上已經基本成熟；基礎設施正在不斷完善，包括高校教育、人才培養等正在朝市場需求的方向發展。基於這種判斷，他對小雨點網貸平台的發展前景持樂觀態度。

正文

如果給小雨點網貸平台"畫像"，其攜帶多個標籤：網路小貸、在線貸款、智能風控、消費金融、科技輸出.....

而這恰是現階段金融科技發展所呈現的一系列典型特徵。

三年前，林堅諾帶著家人從美國芝加哥回到，並定居重慶，開始正式創業。林堅諾及其團隊看中的是小額融資市場的巨大潛力。

這次創業並非一時衝動，而是幾年時間多方考察之後的結果。包括團隊已經事先深入了解了國內的監管政策及風向、互聯網金融行業發展的演變情況等，並和多家業內同行進行過深入探討。

2016年6月，在兩年多業務試運營后，憑藉表現不俗的貸款數據規模、資產質量、業務運營系統，小雨點網貸獲得監管部門認可，順利在重慶申請獲批網路小貸牌照。

2016年11月，小雨點網貸在將此前於兄弟公司重慶捷貸小額貸款有限公司（簡稱捷貸小貸）試水的個人小額貸款業務分拆出來併入新公司后，進入正式運營階段。目前已進入穩健運營階段。產品服務方面，小雨點網貸當前主要提供C端用戶的在線小額現金類貸款服務；後期將拓展產品線，提供用戶分期付款類業務及小微企業主的經營性貸款服務等；技術輸出方面，小雨點網貸尚在規劃之中，目前正在與銀行等機構洽談。

在線小額貸款業務的開展，核心將考驗平台的幾大項能力：獲客、風控、資金及運營。當前階段，諸多市場參與者面臨行業普遍存在的問題，例如同質化競爭嚴重、獲客成本高企、資金獲取遇阻、貸款不良壓力過大等，但如果具備差異化競爭路線、延展性更好的風險管控技術、極低的資金成本等，可能將獲得更好、更持續地發展。

小雨點網貸平台的優勢目前集中體現在風控技術、團隊能力、資金來源方面，獲客層面壓力較大，但正在逐步探索改良。下文將詳細闡述。

風控依託可延展的數據驅動方式

小雨點網貸的員工可以站立辦公，在辦公區有一間玻璃門隔開的會議室，迎面望去，一個佔據整面牆壁的電子屏幕上實時更新著小雨點網貸的業務數據。

這種布局體現了小雨點網貸自身科技公司的定位與秉持開放自由理念的特色，也透露出其試圖以技術及科學的方式開展金融業務的定位。

從宏觀層面上看，2017年，發展10年的互聯網金融行業已經到了這樣一個階段：市場形成主流認知，即科技與金融進一步結合，科技成為金融業務開展中提升效率、增加服務覆蓋面、甚至是降低成本的不二法門。在融資領域，尤其在針對個人的在線小額信貸業務中，數據及技術的作用體現地更為深刻。

數據化運營、技術驅動的方式依託於不斷變化的金融基礎條件，例如客戶（移動）互聯網行為習慣進一步轉變、大量數據的留存及各類數據服務商的逐漸成熟、技術水平的升級等；也就是說，利用大量數據解決信息不對稱成為一種可能。

以大數據運用為例，數據化運營已經滲透至信貸業務的各個環節，包括獲客、信審、放款、催收等方面。

圖 小雨點網貸的智能審核流程

從實踐上看，小雨點網貸也採用的是數據化運營及技術驅動的理念。上述圖表展示了小雨點網貸的數據運用情況及智能審核流程。

在數據使用方面，小雨點網貸正在著手接入央行徵信體系，一方面是想利用央行徵信信息判斷申請用戶資信情況，但更重要的目的是提升用戶的違約成本，因為用戶的信用污點一旦被央行徵信中心採集記錄，那麼意味著其後續金融服務將受到制約，這將對用戶起到一定的震懾作用。

在其他諸多數據源的使用上，小雨點網貸的做法是不斷比對第三方數據的質量，以做到判斷結果更加精準。基於數據，小雨點網貸採用機器學習等方式建立自己的反欺詐和風險定價系統，同時輔以人工判斷，每周人工判斷的結果都會被迅速反饋，以糾偏優化模型。

圖為小雨點團隊在辦公

小雨點網貸的團隊為其帶來了技術基因與實戰經驗。首席風控官陳紹林有在美國信貸行業20年的從業經驗，同時，風控團隊的部分成員曾是國內大型信貸機構一線實戰精英。林堅諾本人有較久的從業時間、系統地量化風控理念及實踐訓練，他的老東家是美國一家已上市的互聯網在線貸款公司，這一定程度意味著小雨點網貸有更多可借鑒的經驗和可吸取的教訓。

整體而言，林堅諾介紹，就目前業務量化風控的結果看，還算滿意，且基於多年海外互聯網金融行業經驗和國內實踐，他深信小雨點網貸可以進一步優化，並擊敗未來可能的周期性風險。

獲客探索精細化運營

小雨點網貸的數據驅動方式顯著體現在業務開展過程中的風險管理層面，在獲客層面，其採取了利用數據的精準營銷方式，但面臨較大壓力，正在不斷探索改良。

從市場參與主體看，金融科技的各類主體，包括（類）金融機構，如銀行、消費金融公司、網路小貸公司等；產業或互聯網公司，如電商企業及其金融集團、互聯網巨頭等；還有諸多互聯網金融公司，包括P2P平台、新興助貸機構等，紛紛開展在線小額借貸業務，市場競爭異常激烈。

現階段，市場上出現了多種展業方式，典型的一種是大規模地推，在線下更精準地獲取客戶，但面臨的問題是成本較高、不符合屬地監管要求、人力操作風險提升等；另一種方式是更加精細化地深挖線上流量。

小雨點網貸目前的策略是第二種，邏輯是與線上垂直細分各類型公司合作，例如婚慶公司，招聘網站等，以獲取更加精準的客戶，同時起到部分風控作用。具體方式是通過建模、數據分析手段測試篩選線上渠道。小雨點網貸已經前後測試了超過80個渠道，通過不斷地放款、收回、評估模型進行試錯篩選。

支撐這種快速學習優化方式的是小雨點網貸的技術系統及數據運營能力。關於這種運營方式中所利用的建模分析，林堅諾表示目前建模成本並不高，建模分析已成為一種提升運營效率的方式。

"我們的企業文化支持快速學習,快速試錯，創業公司如果不願意試錯再修正，那也永遠無法前進。"林堅諾說。

計劃輸出信貸技術

當前階段，在線借貸業務市場參與主體還包括大量的助貸機構，即專註資產開發（包括企業與個人借貸資產）、擅長風險管控的機構。助貸類機構的出現體現了行業專業化分工協作、精細化運營的特徵，但這種操作尚面臨政策不確定的風險，例如監管可能會因為助貸機構承擔壞賬、成為信用中介、擴大風險傳導等而採取相應措施。

在這種環境中，小雨點網貸的優勢之一是合規，已經納入監管體系，其可以提供從資產生產、風險管控到自主放貸的全鏈條借貸服務。

小貸公司的業務規模往往受制於資金體量，但小雨點網貸目前面臨的壓力較小。這取決於其股東背景。小雨點網貸的控股公司為香港國盛金融服務集團有限公司，隸屬於恆基產業旗下。基於這種背景，小雨點網貸現階段的資金儲備較為充足。林堅諾介紹到，出資方承諾將依據小雨點網貸的業務發展情況，陸續為小雨點注資，累計金額是3億美金。未來隨著平台業務的穩步發展，小雨點網貸將通過發行ABS等多種方式拓展融資渠道，充足資本金，且待時機成熟，也會選擇上市。

小雨點網貸的優勢之二是具備技術輸出潛力。當前階段，業務較為成熟的助貸機構等正在提供技術輸出服務，主要對象是資金供給機構，這反映了傳統金融機構，如銀行等，在技術及互聯網運營方面的短板。小雨點網貸未來也有規劃此類業務，且具備這種技術潛力。而已經有不少業內人士分析，技術輸出類服務最好能進入到數十萬億的傳統金融體系中，那將是巨大的市場。

林堅諾表示，小雨點網貸除提供貸款服務外，也計劃提供技術輸出服務。他稱，從長期看，不管是專業分工的需求，還是馬太效應的累積效果，技術輸出業務都是一個必然趨勢。在前期的洽談中,也獲得了潛在合作方比較積極的反饋.

對話部分

零壹財經：就在線借貸業務來看，中外的發展情況有哪些差異？

林堅諾：與英美的比較來看，從現金貸款上看，美國比先進，但在分期業務上看，比美國先進，美國也在學習的分期業務。主要是由於英美市場較小，的大規模市場可以使得在每一行業中細分獨立出很多的業務線，從而能夠發展各個垂直細分領域的消費分期。未來，行業將更加細分，每個細分領域中都會有龍頭企業。

目前，國內行業中很多之前存在的發展瓶頸都得到了一定的解決，包括人才培養、政策監管確立等。我比較看好整個行業的發展。

零壹財經：從歐美引進的技術及模型是否適合於市場？

林堅諾：歐美的技術也適用於市場，技術不太有國界的區別。但從商業層面來說，中美的模型根據可獲得的底層數據不同，變數不同，所以建立的模型會不一致，且不同公司基於自有的數據所建立的模型也不會完全一致。企業應該主要根據自身戰略和自有數據尋找最好的模型。

零壹財經：公司運營周期尚短，現在來看壞賬率及盈利是否可靠，是否具備持續性？

林堅諾：從壞賬率來看，目前公司正式運營9個月，但也有2年的試運營，且大部分逾期都在前期發生，前面的3--6期比較關鍵。因此目前也能大致清楚逾期及壞賬情況。

公司在會計上已經實現盈利，但在運營上來說，內部還有另外一套建模來看損失，也就是將整個生命周期內所有可能的損失包括進來。我們通過將所有的成本及所有的損失算入建模來判斷一款產品是否可行，是否決定投入使用該款產品。目前公司在兩個方面來看都已經實現了盈利。下一步的重點是不斷優化模型，在用戶體驗和公司利潤上尋求最佳的平衡點。

零壹財經：如何看待目前平台化服務、金融科技輸出業務，這是趨勢性的現象嗎？

林堅諾：巨頭如阿里和京東等，採用了平台模式，主要是構建自己的生態圈，他們的方式在封閉的體系內很有效，有價值。但對中小企業而言，他們不具備這個優勢。所以助貸模式也有一定的合理性，解決了中小型公司的問題。金融科技的輸出，包括平台化的服務，也都能幫助到他們；對於銀行來說，解決了一部分的放貸業務需求，而且能提高銀行資金的運轉效率，對於總體經濟是有利的。

小雨點也在嘗試將自己已經驗證過的技術架構，風控模型對外輸出。不管是從專業分工的角度，還是馬太效應的累積效果，我們都相信技術輸出業務是一個必然趨勢。

零壹財經：目前的助貸模式存在的一個問題是費用收取分離，導致監管困難，如何看待這種情況？

林堅諾：各方合理收取收益是可以的，但首先是合規。目前國家對民間借貸有24%、36%這兩條線、三個區的規制，我們自己嚴格遵守，也要求合作方必須滿足。

我們認為，要保護好消費者的權益，要從消費者的角度出發，讓他能夠以一個統一的標尺去判斷總體的借貸成本，包括利率、費用等，所以平台應該清楚地公布綜合成本，不能擾亂混淆消費者的判斷，誤導消費者。從標尺上看，英美經過長時間的討論，最後決定必須用APR（年化利率）的方式去計算消費者的借貸成本。

所以，費用分離是可以的，但必須盡到信息披露的責任，不能欺騙和誤導消費者。不能因為行業發展快，監管暫時滯后就損害消費者利益。