FSF100賁聖林 | 金融科技化的大陸實踐與全球機遇

金融科技與共享金融100人論壇成員、浙江大學互聯網金融研究院院長賁聖林在9月9日北京舉行的京台金融合作論壇上發表演講。他指出在幾年前大陸互聯網金融的「星星之火」如今已經發展為熊熊大火照亮全球。未來，借鑒成熟監管和科技力量，以綠色發展為導向，以服務實體為本分，以金融科技為手段，金融科技在大陸的繼續發展仍然令人滿懷期待。

全球互聯網金融起源於英美，但在金融科技全球化的過程中，大陸的互聯網金融發展實現了從「模仿」（Copy to China）到「模仿」（Copy from China）的跨越。幾年前大陸互聯網金融的「星星之火」如今已經發展為熊熊大火照亮全球。未來，借鑒成熟監管和科技力量，以綠色發展為導向，以服務實體為本分，以金融科技為手段，金融科技在大陸的繼續發展仍然令人滿懷期待。

一、金融科技（Fintech）發展歷程的三個階段

沒有一次金融創新的背後，不是科技的推動。金融科技發展至今，時間界限上並沒有明確的劃分，不過大概可以分為三個階段：

Fintech1.0階段（20世紀50年代-20世紀90年代）中的一些標誌性事件包括：50年代第一張信用卡出現；60年代第一台ATM機誕生；以信用打分模型、SWIFT系統、POS機等技術服務在70年代出現；80年代，隨著金融衍生品逐漸豐富，大量計算和模型的使用，金融工程概念在英國被提出；到了90年代，也就是金融科技1.0階段後期，以銀行客戶管理系統（CRMS）為代表的銀行內部管理信息化、集中化技術在互聯網上得到實現。

在Fintech2.0階段（20世紀90年代中期-2015年左右）近20年的發展歷程中，移動終端、互聯網金融興起，進入了以網貸、第三方支付、眾籌、互聯網保險為標誌的新的金融發展階段。

Fintech3.0階段（2015年-至今），以人工智慧（AI）、區塊鏈（Blockchain）、雲計算（Cloud Computing）、大數據（Big Data）為代表的技術正在引領我們進入金融科技的第三個階段。

全球互聯網金融起源於英美。1993年，「Financial technology」一詞首先被提出；1995年全球第一家純網路銀行美國安全第一網路銀行（SFNB）正式上線；1998年被稱為支付寶的「師傅」的Paypal在美成立；2005年全球首家網貸公司「Zopa」在英國成立；2009年美國最大網路眾籌公司成立，同年比特幣概念出現，其底層技術區塊鏈被發掘； 2012年美國創業企業融資法案通過，確定了眾籌的法律地位。

而大陸的互聯網金融雖然起步較晚，但卻實現了彎道超車。「互聯網金融」一詞在大陸是2012年被提出的，也就是在金融科技2.0時代，大陸掌握了全球互聯網金融的話語權。這時候國際上不得不又再度搬出「financial technology」並將其縮寫為「Fintech」來與的「互聯網金融」進行「對決」。

2003年淘寶推出支付寶；2007年首家P2P網貸平台拍拍貸成立；2011年人民銀行開始發放第三方支付牌照；2012年互聯網金融概念被首次提出；2013年是公認的互聯網金融元年，這一年，餘額寶上線3個月規模近600億元；這一年，首家互聯網保險公司眾安在上海開業；2014年互聯網金融一詞首次被寫入政府工作報告。

二、從「模仿」到「模仿」

儘管全球互聯網金融在Fintech1.0和2.0時代均起源於英美，但大陸的互聯網金融發展已經實現了從「模仿」（Copy to China）到「模仿」（Copy from China）的跨越。

如今，支付寶用戶總量是Paypal的1.7倍，日交易量是Paypal的40倍；世界100強的金融科技巨頭中的前五位有四位都來自於，其中螞蟻金服位居首位。餘額寶上線至今規模已經達到1.5萬億元，超過招商銀行個人活期存款總額；眾安保險短短3年內服務5億用戶，開出了72億張保單。互聯網銀行方面，微眾銀行服務用戶1500萬人次或小微企業，浙江網商銀行服務271萬中小企業客戶，為解決小微企業融資難這樣的世界性難題提供了新的方案。

不僅是在互聯網金融領域，在綠色金融發展領域也逐漸顯現出從模仿世界到世界模仿的趨勢。

在全球大約7000億美元存量規模的綠色債券市場中，的綠色債券市場規模達2500億美元，佔全球市場規模的35%，是全球最大的綠色債券市場。的興業銀行於2008年加入赤道原則，成為國內首家加入赤道原則的商業銀行，在推行責任投資（PRI）方面做了很多有益的嘗試。當然，綠色金融發展之路還很長。目前全球以綠色為導向的綠色債券存量為7000億美元，佔全球90萬億美元總債券市場存量的比重不足1%，這說明綠色債券的規模仍然很小，發展空間巨大。

三、金融科技的發展仍然面臨挑戰

無論是綠色金融發展還是金融科技2.0時代，大陸都實現了從模仿到引領的跨越，但也面臨一些挑戰，需要吸收全球的先進經驗。

比如，台灣地區傳統金融發達、監管嚴格，但對創新型金融門檻較高。大陸互聯網金融的發展應該借鑒成熟監管和科技力量，抓住金融科技發展的機遇。

利用金融科技2.0階段的機會，大陸的互聯網金融發生了跨越式的發展，實現了彎道超車領先全球。源動力之一是仍然處在利率市場化仍在改革進程中、金融抑制仍然存在、金融服務覆蓋範圍有限；二是的互聯網應用技術強。所以，客戶價值、市場驅動以及賦能因素技術為互聯網金融發展提供了兩大源動力。

但是，的互聯網金融發展仍然面臨一定的挑戰。在規則和制度方面，如何對行業進行監管，如何令金融科技有序發展，還有很多需要學習的地方。

在走向世界的過程中，無論是人民幣國際化還是支付寶在全球的使用，都代表了金融科技逐漸全球化的過程。

兩年前，筆者在沃頓商學院曾經以「互聯網金融的星星之火可以燎原」為題發表演講，那時西方並沒有意識到「互聯網金融」這個辭彙。而當時的星星之火如今已經發展為熊熊大火，照亮全球。只要把握好「以綠色發展為導向，以服務實體為本分，以金融科技為手段」的發展理念，我們將會迎來更加明亮、可持續發展的明天。■

以揭示金融業發展趨勢為己任，幫助金融家看得更遠。以國內最強專家陣容，權威解讀宏觀政策和金融政策。以專業化的編輯團隊，直切金融行業操作層面，為金融家業務決策提供重要參考，致力於做中外當代金融家們的良朋益友。