從螞蟻金服入股ofo 看阿里騰訊支付入口之爭升級

今日早間，ofo小黃車宣布獲得來自螞蟻金服的戰略投資，雙方將在支付、信用、流量及海外市場擴展等方面進行全面戰略合作。此前，長庚君曾獨家爆料ofo完成新一輪融資的消息。

據雙方披露的信息顯示，此次螞蟻金服戰略投資ofo，是看中ofo作為共享腳踏車行業領袖所擁有的龐大線下流量入口，以及其在移動支付規模、信用體系建設領域的巨大前景。同時，ofo在海外市場的快速布局和擴張也與螞蟻金服的海外戰略不謀而合。

阿里入股將帶來什麼？

在部分投資人眼中，此次代表阿里的螞蟻金服入局也意味著，ofo將徹底解決此前共享腳踏車行業備受質疑的押金安全問題。

據報道，共享腳踏車押金的安全問題不僅引起媒體輿論的高度關注，甚至引發了監管部門的重視。

公開數據顯示，ofo與摩拜腳踏車的用戶總量均已突破1000萬，以摩拜腳踏車每名用戶299元押金計算，摩拜腳踏車收納的押金已經達到29.9億元。ofo小黃車每名用戶99元押金計算，ofo小黃車收納的押金為9.9億元。這樣龐大的資金流向何處？共享腳踏車押金是否應該受到監管？網上關於摩拜挪用用戶押金來擴張規模的質疑從未中斷，這些問題已經開始成為制約共享腳踏車企業進一步壯大的因素。

曾有投資人直言，無論ofo還是摩拜，解決押金的信任問題已經成為進一步擴張前必須不得不解決的問題。

而本次螞蟻金服的入股，則意味著ofo可以獲得互聯網領域最完善的個人信用體系——芝麻信用，這不僅可以為ofo規避外界對押金的指責，更可以解決用戶端的誠信問題。同時騰訊扶持的摩拜再使用芝麻信用的可能性已經不大，這也為競爭對手設置了競爭障礙。

公開資料顯示，今年3月，ofo宣布與螞蟻金服合作，上海地區芝麻信用分650分以上的用戶可通過信用授權免押金使用小黃車的服務。4月18日，ofo 宣布杭州信用免押金。

真格基金張子陶對此表示，螞蟻金服的進場對ofo進一步城市化布局，降低用戶的使用門檻，以及推進社會的信用體系建設，都有重要意義。

他認為，螞蟻金服的入局一方面說明巨頭對共享腳踏車行業的看好，另一方面也說明作為一個BAT之外巨大的移動流量和支付入口，ofo的價值已經得到顯現和認同。近1年來，ofo已經成為互聯網領域增速最快的公司之一，這次與螞蟻金服的攜手將實現階梯式跨越。真格基金期待ofo在這一輪融資后，在產品、數據和團隊搭建上實現下一步的升級。

經緯合伙人肖敏認為，螞蟻金服將為ofo發展注入更多動力——從戰略層面，將有助於ofo加快布局，進一步鞏固競爭優勢；從用戶層面，支付寶已經在區域市場為ofo用戶提供信用背書，ofo用戶通過信用體系可以免押金使用小黃車，當模式測試成熟后，未來可以在適當的時機快速推廣到更多城市，提升騎行使用體驗。

分析認為，目前共享腳踏車企業所採用的預付押金的模式曾被業內戲稱為與易到生態充返如出一轍，兩者都是需要用戶提前支付款項，之後再使用服務。在此期間一旦企業遇到經營問題，則會造成擠兌風險。

接入芝麻信用體系后，信用度高的用戶將不再需要繳納押金，既避免了手中握有大量用戶押金未受到監管的指責，也降低了車輛日常運用中的人為損耗，從而提高運營效率。

軍備競賽再升級

雖然ofo與螞蟻金服均沒有透露本次融資的具體金額，但據CNBC報道，目前ofo最新估值已經突破20億美元，這個數字是兩月前估值的2倍。

今年3月，ofo宣布獲得DST領投的4.5億美元D輪融資，其中的投資人包括滴滴、小米等巨頭。官方宣稱，融資完成後ofo已經成為全球估值最高的共享腳踏車平台。

更早時候，ofo的主要競爭對手摩拜也完成2.15億美元的D輪融資，雖然融資額度遠低於ofo，但是因為騰訊領投而備受關注。

一時之間，滴滴站隊ofo，騰訊站隊摩拜成為行業公認的觀點。

隨著本次阿里的入局，在資本層面，ofo已經獲得阿里、滴滴兩家巨頭的支持，而摩拜則擁有騰訊的資源支持。

ofo接入滴滴出行App的傳聞也從未中斷，據媒體報道，兩家公司最快將於4月底之前完成接入。分析稱，滴滴將ofo接入后，將與ofo共享其擁有的全部資源，而ofo則通過與滴滴的接入而鞏固體量和行業地位。

再加上阿里的加入，ofo與螞蟻金服旗下芝麻信用體系的打通，可以說在資本、巨頭的資源扶持這兩個板塊ofo已經遙遙領先於摩拜。

接下來摩拜會如何應對？顯然是進行新一輪的軍備競賽。

公開資料顯示，摩拜的投資方包括了華平、TPG、高瓴等PE，以及紅杉、啟明創投、貝塔斯曼、愉悅、創新工場、熊貓、祥峰等VC。此外美團創始人王興、易車網創始人李斌也以個人投資者的身份進入。

這份豪華的名單意味著，雖然ofo雖然領先並獲得兩家巨頭的資源支持，但是共享腳踏車的軍備競賽仍將繼續。

事實上，在過去移動互聯網崛起的這5年來，無論是o2o還是電商、遊戲、視頻，這些領域普遍面臨的最大難題是：高昂的用戶獲取成本。

據了解，低成本獲取線上用戶的時代早已過去，時至今日，線上用戶的獲取成本早已遠高於線下渠道，只有共享經濟領域是個例外。

一位投資圈人士直言，無論是滴滴，還是ofo，之所以受到資本狂熱追捧的最大原因是，只有他們是不依附於BAT，而形成了新的流量、用戶池，而這些資源正是BAT所急需的。網約車本質上是阿里、騰訊與百度三家公司在移動支付上的資源爭奪大戰，而共享腳踏車領域則是大戰的下半場。

出於某些原因，阿里與騰訊在網約車領域最終握手言和，但是微信支付與支付寶的移動入口之爭仍在繼續，並呈白熱化的趨勢。這個時候出現的共享腳踏車則成為阿里與騰訊爭搶的目標。

與網約車相比，貢獻腳踏車不會觸碰計程車司機這個龐大的既得利益者群體，同時，隨著公眾對環保的日益重視，共享腳踏車也符合綠色出行的理念，而後者正式監管部門大力扶持的內容。

共享腳踏車的未來？

做一個大膽設想，未來ofo與摩拜會進行合併么？

從數據看，隨著芝麻信用向ofo的全面開放，在與摩拜的競爭中已經展現出領先優勢。

日前，移動互聯網數據監測機構TrustData發布了《2017 年Q1共享腳踏車行業用戶監測報告》。報告中指出，共享腳踏車領域，ofo和摩拜已經呈現出雙寡頭的勢頭。ofo及摩拜MAU均達千萬量級，穩居共享腳踏車第一梯隊。

不過從新增用戶數和留存率來看，ofo的數據則遠超摩拜。TrustData數據顯示， 在MAU的增速上，兩家共享腳踏車平台卻表現出了明顯差異。截至2017年3月，摩拜MAU環比增速為71.6%，ofo的MAU環比增速則達到169.4%。

分析稱，ofo與芝麻信用的合作令信用分數650分以上的用戶免收押金后，一方是免押金，另一方則是收取299元押金，這促使更多的用戶從摩拜平台遷移至ofo平台。

這一情形很像滴滴與快的合併之前，兩家的競爭狀態。滴滴在MAU增速上逐漸與競爭對手快的拉開差距后不久，兩家公司隨即在資本的推動下進行合併。

不過值得注意的是，與滴滴、快的不同，無論ofo還是摩拜，目前都沒有大規模燒錢來補貼用戶。滴滴、快的合併的一個很重要原因是兩家都在燒錢，合併后可以大幅降低運營成本，而共享腳踏車領域ofo與摩拜由於運營模式差異明顯，即使合併也無法有效降低運營成本。

更為重要的是，在網約車領域阿里、騰訊握手言和是因為特殊原因，這個案例無法複製。在支付寶與微信支付大戰正酣的今天，ofo與摩拜已經成為兩家公司在爭奪移動支付入口最重要的博弈力量，至少目前仍然不具備合併的條件。