餘額寶收益節節攀升 背後功臣是「央媽」？

最開始我們把錢存在銀行；後來又把錢投在股市；再後來餘額寶取代了我們的理財。

許多人通過餘額寶開始接觸理財，可是真正會理財的人，正在離開餘額寶。原因很簡單，它的收益太低了，2015年餘額寶收益「破3」后，規模縮水了千億。2016年，餘額寶的收益率更是經常徘徊在2.7%左右——僅比通脹率高那麼一點兒。也就是說，把錢存進餘額寶，只能做到不虧錢。

然而3月份以來餘額寶收益率突然節節攀升，作為國內最大規模的貨幣基金，餘額寶在3月份突然「反常「的利率飆升，讓很多人覺得奇怪。

但是看一下近期的shibor就會發現餘額寶的收益率和shibor利率同時在走高。央行3月16日通過公開市場開展逆回購和MLF操作，中標利率均上調10BP（基點）。因「央媽」的變相加息，Shibor也全線走高，你餘額寶的日收益會變多也就不奇怪了。

shibor是什麼？如何影響你的錢袋子？

很多朋友可能一聽會覺得，這是什麼東西？從來沒有聽過，跟我有什麼關係嗎？其實你別看這個詞看的比較陌生啊，但其實跟我們的關係卻不小，比如用餘額寶來理財的時候，就會發現，餘額寶的利率每天都是不一樣的，一直在變化，那為什麼它的利率一直在變化呢？這就跟今天要講的shibor指數有莫大的關係。

那麼什麼叫shibor指數呢？這其實是一個縮寫，它的漢語全稱叫做「上海銀行間同業拆放利率」。

什麼叫銀行間同業拆放？通俗點講就是銀行之間互相借錢，而且不僅僅是上海的銀行，全國銀行之間都要互相借錢，銀行間的互相借錢，就叫同業拆借，這是一種短期的資金融通的行為，短期短到什麼程度呢？最短的就是隔夜，今兒借了明天還，最長的也不過是一年。

這時候你可能有個疑問，銀行為什麼還會時不時缺錢呢？居然還會隔夜借錢，它借錢幹什麼呢？其實這跟銀行的日常運行有關係，金融機構在日常的經營中，由於存放款的變化，會因為收支的增減等原因在一個營業日終結的時候，往往會出現資金收支不平衡的情況，比如有的銀行放款比較多，導致這個存款準備金不夠了，那怎麼辦呢？借錢唄，借誰的呢？就借那些當天存款比較多存款準備金出現盈餘的這些銀行的錢。

同業拆借利率是整個金融市場非常具有代表性的一個利率，它能夠及時準確反應貨幣市場乃至整個金融市場的短期資金供求的關係，當這個同業拆借利率持續上升的時候，說明這個銀行大家都在缺錢，都在借錢，反映出這個社會上的資金需求是大於供給的，當這個同業拆借利率下降的時候呢，情況就剛剛相反。

這個同業拆借利率對咱們老百姓的影響在哪兒呢？就主要是在於它會影響到貨幣基金啊，還有一些銀行短期理財的這樣的一個收益率。那shibor指數它的意義啊就在於會反應這個同業拆借利率的這個變化的情況，那麼如果大家知道餘額寶背後其實是一隻貨幣基金的話，shibor指數跟餘額寶利率變化的關係就很好理解了，shibor指數上升，說明這個銀行間同業拆借利率在上升，那麼銀行去缺資金，貨幣基金的利率就會上升，餘額寶的利率也就自然上升了，反過來也是一樣的。