詳解外匯交易世界中的4根支柱

導語

外匯交易有4大支柱，分別是基本分析、技術分析、市場情緒分析和風險管理。這4大支柱形成一套固定且盈利的交易系統，而不僅僅是單一的策略。通過使用這一系統，能讓你全面、整體地了解外匯市場當下的行情。

大多數外匯培訓師只會教你如何使用技術分析來進行交易，他們對基本分析和市場情緒分析常常一無所知。這樣的培訓師要麼沒有進行過真正的交易，要麼沒有獲得過盈利。謹防這樣的假老師！最好先讓他們展示實時交易結果，以確保他們是真正的交易者，然後再花錢向他們學習。

交易基礎

在深入研究4大支柱之前，先讓我們討論一下交易基礎。

在我們看來，交易者的交易基礎是其心理。

強大的交易心理會使交易者應用4大交易支柱，並持續進行盈利交易。再強大的交易支柱立在脆弱的交易心理根基上，也無法給交易者帶來持續盈利。

沒有一種交易策略能保證100%的收益率。此外，並非一直保持勝利才能使你獲得盈利。事實上，我們知道有些使用策略的交易者只有30%的獲勝率，但是能獲得很多盈利。

能夠持續盈利的交易需要自制、自律以及心理培養。不要再從外部尋找另一個「必殺」策略，要看清你的內心。培養自己的思維、心理和頭腦；先建立堅實的基礎，然後開始建立持續盈利的交易生涯。

做到了這一點，你就可以開始研究4大支柱了。

第一根支柱：基本分析

你應該建立的第一個支柱是基本分析。

一個國家的經濟基礎是外匯市場的主要驅動力之一。理解一種貨幣為什麼會波動以及什麼使其波動，就是基本分析。

外匯市場的基本分析不同於股市。雖然兩者都包括對某一特定資產的內在價值的分析和理解，但計算和得出內在價值的方式方法非常不同。

外匯市場的基本分析包括了解和分析不同的央行，包括其對經濟的看法及其最新的貨幣政策的解讀。

世界上有一百多家央行，但作為零售交易者，主要貨幣的交易最為活躍。因此，我們主要關注以下主要央行：

1、美聯儲(FED)

2、歐洲央行(ECB)

3、英國央行(BoE)

4、日本央行(BoJ)

5、澳洲聯儲(RBA)

6、紐西蘭聯儲(RBNZ)

7、加拿大央行(BoC)

8、瑞士央行(SNB)

通過了解上述央行關注的焦點，以及對其動向的密切追蹤，我們可以「預測」它們是否有可能實施某些貨幣政策。例如，一國央行若是擔心本國經濟發展速度放緩，可能會降低利率以鼓勵貸款和消費。這反過來又使其貨幣貶值，我們就會知道不要買入此種貨幣，而是將其賣出以買入更強勢的貨幣。

儘管央行的唯一目的都是保持國家的經濟穩定，但時常也會出現意料外的結果，而這時一國經濟可能會陷入衰退。由於經濟全球化，假設美國或出現經濟衰退，很可能會像病毒一樣蔓延到世界其它地區。以2008年的次貸危機為例，雖然美國是源頭，但最終危機在世界各地以不同的形式蔓延開來，很快就形成了全球範圍的經濟危機。

了解基本分析能讓你了解貨幣為何朝一定方向波動。但這只是四大支柱之一。它能讓你快速了解一個國家的總體經濟狀況，及其貨幣的總體變化趨勢。然而，僅僅知道基本方面並不能讓你把握全局。我們需要其它支柱。

第二根支柱：市場情緒分析

市場情緒分析是衡量金融市場風險偏好的指標。一個「風險偏好高」的市場，意味著交易者更熱衷於冒險，買入可能提供更高回報但風險更高的市場。相反，一個「風險偏好低」的市場，意味著交易者會尋找更確定、波動性更低的市場，包括從高風險金融資產中撤出，轉向更安全的市場，比如政府債券。

在外匯市場中，情緒分析起著非常具體的作用，能夠讓你了解哪種貨幣需求量大，從而理解為什麼資本會從一種貨幣流向另一種貨幣。在市場情緒和風險偏好分析中，通常有四項指標：

1、股票市場——如果人們湧入股市，說明風險偏好較高，反之亦然；

2、交易者持倉報告——告訴我們交易者持倉情況；

3、波動指數——高波動性意味著股市恐慌，這就暗示著風險偏好低的市場環境；

4、債券利差——高債券利差表明購買債券的人減少，這就暗示著風險偏好低的市場環境。

如果你一直在交易澳元、紐元、加元或日元，那麼你一定有過這樣的經歷，在上述各國沒有發布任何重大新聞的情況下，這些貨幣就朝某一特定方向波動。這種波動往往就是由市場情緒造成的。

一般來說，當市場風險偏好高時，高收益貨幣，如澳元、紐元和加元等，往往會走高，而日元會走低。當市場風險偏好低時，日元往往會走高，而澳元、紐元和加元則趨向於走低。

許多零售交易者並沒有意識到外匯市場的情緒面。即使只能粗淺地理解資本如何從一種貨幣流向另一種貨幣，也能讓你在決定買入和賣出哪一種貨幣時有一定優勢。

大多數時候，貨幣波動都和基本面保持一致。如果某國提高利率，其貨幣就會升值，反之亦然。但有時，貨幣會表現「反常」，並與基本面背道而馳，這種情況也並不罕見，往往這就是市場情緒發揮作用的結果。例如，日本可能剛剛決定降低利率，從基本分析中，日元應該走低。但如果日元上漲，就會向我們發出信號：市場上正在出現一些變化，導致交易者買入日元。因為日元是一種避險貨幣，只有市場波動才會導致交易者決定買入日元。

第三根支柱：技術分析

技術分析是外匯交易中最常見、最常討論的對象。無論你是否意識到，當你在交易中使用技術分析時，就是在贊同以下三種設想——

1、價格反映一切

2、價格按照趨勢波動

3、歷史往往重演

• 價格反映一切

技術交易者認為，每一種引發市場波動的因素都能通過價格來反映，並被反映在圖表上。無需考慮其它因素，如基本分析和情緒分析等。因此，他們認為，僅僅分析價格走勢便足以進行交易決策。

• 價格按照趨勢波動

大多數技術交易者還認為，一旦形成了某種趨勢，未來的價格走勢更有可能按照趨勢波動，而不是與其背道而馳。許多技術策略都是基於這一假設而制定的，這就是許多交易者所說的趨勢跟蹤或趨勢交易。

• 歷史往往重演

這種特殊的假設催生了許多流行的圖表模式，例如頭肩模式，雙底/頂模式等等。這些模式的產生基於一種理念，即歷史往往會重演，而技術交易者就利用這一點在市場中進行交易。

毫無疑問，技術分析在一定程度上是正確的。而只有與其它交易支柱綜合運用於交易中時，技術分析才能發揮最大的效用。

第四根支柱：風險管理

目前，對於前3個支柱，我們一直在討論如何在市場中進行分析和交易。

但是，真正能確保控制整個交易結構的是使用良好的風險管理。

我想，如果你已經交易了一段時間，風險管理對你來說就不是什麼新鮮事。但我說的風險管理不僅僅是指每筆交易的風險不能超過2%。

對我來說，風險管理不僅僅是決定你的交易手數，還包括如何管理承擔的風險、避免你的資金減少、以及如何根據個人風險偏好來最大化你的盈利。

避短就能揚長。

這就是外匯四大支柱交易系統的風險管理哲學和方法。

這種風險管理哲學和方法可能和你的理念一致，也可能不一致。但風險管理沒有對錯之分，因為每個人都有每個人的具體情況。風險偏好不同，風險管理方法也會大相徑庭。作為一個交易者，關鍵是確保充分了解交易賬戶的用途，最重要的是，能承受交易計劃中設定的風險。

根據交易賬戶的用途，你需要關注風險管理的不同關鍵部分。比如，如果你正在建立一個投資組合以最終進入專有基金或對沖基金領域，那麼你應該關注的重要方面就是你要承擔的最大風險。如果你只是在進行自主交易，為了你的日常開支，你會想得到回報來平衡減少的資金。

簡而言之，風險管理最終歸結為如何最大化你的資本「潛力」，而不是虧損，最終被「踢出」市場。要利用遊戲「規則」，你首先需要很好地理解遊戲規則是什麼，以及遊戲規則的本質。