網貸步入合規時代，ICO再掀行業風險為哪般？

8月30日晚，互聯網金融協會發布《關於防範各類以ICO名義吸收投資相關風險的提示》（下簡稱《提示》）。《提示》明確，國內外部分機構採用各類誤導性宣傳手段，以ICO名義從事融資活動，相關金融活動未取得任何許可，其中涉嫌詐騙、非法證券、非法集資等行為。

ICO風險在於發行門檻低，違約、跑路成本低

「有些沒底線的ICO網站只要給錢或是老闆看好項目就可以直接進行ICO，幾乎不作任何對項目的審核措施，在這樣的網站上任何人只要有白皮書都可以發行ICO進行融資。」有參與者表示，「目前市面上90%以上的ICO項目都是假的。有些ICO網站、數字貨幣交易平台也會參與到項目中，但他們只投pre-ICO（即ICO之前的一輪融資，投資方式為私募和白名單）。」

目前，ICO已經被越來越多的普通投資人所熟知，有不少三四線城市的投資者湧入，有數據顯示，已有200餘萬投資者參與。而ICO網站對於項目的披露和對投資人的風險提示寥寥無幾，對於剛剛接觸ICO的投資者來說，難以把控風險。

昨日，某ICO平台發布公告稱，為防範風險，從即日起暫停一切ICO業務，待相關部門監管政策出台後，按照政策規範開展業務。遭到了部分投資人的質疑，有投資人表示，暫停業務等待監管政策可能是該網站在跑路之前放出的一枚煙霧彈。

事實上，投資者在平台充值投資后，會在平台賬戶中沉澱大量資金，形成資金池，而監管的空白令資金池中的資金無法進行銀行存管，因此平台可以隨意挪用資金池中的資金，存在極大風險。此外，也有交易平台開展合約交易，將資金池中沉澱的資金放貸給投資人進行炒幣，增加了投資者的資金槓桿。

網貸嚴管周年之際，監管再向ICO出手

隨著網貸行業漸入合規時代，ICO的崛起再次引起了監管部門的重視。對於剛剛經歷過嚴監管的洗禮，在合規之戰中站穩腳跟的互聯網金融平台，面對ICO亂象，貸財行運營總監李大威指出，在目前看來，ICO存在的風險不僅是項目本身，更大的風險在於數字貨幣交易平台。由於監管政策的空白，交易平台如雨後春筍般湧現出來。「風險」一直以來是互聯網金融行業所敬畏的話題，李大威分析認為，ICO網站、交易平台跑路的風險遠大於ICO項目跑路的風險。因此，為了穩定互聯網金融來之不易的穩定向好局面，監管不會放任ICO自由發展，對於ICO的監管，應從數字貨幣交易所開始。也有專家表示，如果沒有數字貨幣交易平台，ICO之後的代幣就無法交易，但在目前看來，平台很難被取締，但其合規性可控。

近期，在美國、新加坡等國家對ICO進行監管后，對ICO的監管政策也呼之欲出。據有關媒體報道，ICO監管政策可能將會在年底出台，其中北京市可能將會提前進行監管。目前央行、證監會甚至網信辦均在調研ICO的相關事宜。