下半年房企集中海外融資

碧桂園(02007)公告發行優先票據局贖回2019年票據及用於運營資金，據悉，今年6月23日碧桂園在國家發改委進行海外債發行備案。截至目前，碧桂園未到期的美元票據債務共計7筆42億美元，2016年以前發行的5筆美元票據利率均在7%以上，最低的為2013年10月4日發行的總金額為7.5億美元的優先票據，年利率7.25%，期限5年，其餘4筆利率均為7.5%。

2016年發行的2筆年利率均在6%以下，包括2016年9月發行的一筆總額為6.54億美元的優先票據，期限為7年，年利率為4.75%;另一筆為2016年12月發行的總額為3.5億美元的優先票據，年化利率5.625%，期限為10年。在碧桂園的融資活動中，銀行貸款和公司債成為最主要的融資渠道，目前房企公司債發行並未完全放開的情況下，海外債利率優勢明顯。

碧桂園2016年年報顯示，其銀行及其其他借款的平均利率為6.01%，公司債的利率則在3.9%-6%之間，以此對比，利率在6%以下的海外債出現利率優勢。房企集中海外發債。國家發改委網站的消息，6月至今，已經有10家房企進行海外發債備案登記，碧桂園之外，還包括龍湖(00960)、新城控股、遠洋地產(03377)、寶龍地產(01238)、旭輝集團(00884)、綠城(03900)、雅居樂(03383)金地集團等。

6月至今已經進行外債發行的房企包括，7月14日金地公告稱，擬在境外發行2億美元債;7月11日泰禾集團擬通過境外子公司發行不超過10億美元的美元債券。已經完成的包括，7月12日綠城(03900)發布公告，成功發行4.5億美元永續三年可贖回高級證券，首個計息周期的利率為5.25%，;7月6日龍湖發行5年期4.5億美元優先票據，年利率3.875%;7月1日陽光城公告將發行一筆金額不超過5億美元的債券。

來自第三方研究機構同策諮詢的數據顯示，6月房企海外融資總額摺合人民幣約為141.62億元，相比5月份的114.81億元增加23.36%。今年5月，券商人士透露監管層已基本停止給房地產商海外發債發放批文，關閉了房地產企業進入全球債券市場的大門。

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