打假惠民益貸：借款公司的抵押品竟只是網路盜圖

剛剛過去的陽春三月對於惠民益貸來說並不好過。股東國泰睿承德資產管理有限公司（以下簡稱國泰睿承德）公開打臉，發布公告稱與國泰·惠民益貸只是持股關係，而且合作早已結束。公告里還有這麼一句狠話：「上海惠民益貸互聯網金融信息服務有限公司對外宣傳中使用的設計本公司和國泰君安投資的陳述，與本公司和國泰君安投資五官。請投資人自行判斷投資風險。」即使作為旁觀者，我也覺得惠民益貸的臉被打得啪啪作響，格外地疼。

所以在正式深扒惠民益貸可能涉及的標的造假問題，我還是會花些筆墨先講講惠民益貸的「假帽子」是怎麼一回事，畢竟這是個熱點話題。

惠民益貸的「國泰」帽子從何而來？

時間撥回到2015年9月，來自上海的互金平台惠民益貸正式對外宣布完成首輪即Pre-A輪融資，此次融資金額為千萬級，投資方系國泰睿承德。當月16日，惠民益貸首席執行官白冰與國泰睿承德執行總裁林爭輝共同出席了新聞發布會，宣布平台正式更名為「國泰·惠民益貸」。惠民益貸從此戴上了「國泰」的帽子，搖身一變，找到了財大氣粗的乾爹。

（新聞發布會現場圖片）

炒過股的人都知道，國泰其實代表著最老牌的證券公司之一的國泰君安。雖然為了簡便起見，國泰君安往往簡稱為國泰，但事實上，國泰君安是由國泰證券和君安證券在1999年合併產生，而這兩家都是1992年伴隨著股票市場共同產生和發展的，在資本市場資歷深厚。2016年，國泰君安收入及凈利潤均排名行業第二，距離券商老大中信證券僅一步之遙。國泰君安目前不僅已經在A股主板上市（股票號碼：601211），據最新消息，也即將在港交所上市，H股融資規模高達164.7億港元。可以這麼說，雖然國泰君安不是央企，但是相較於許多互金平台四處宣傳的所謂國企背景和上市公司背景，惠民益貸背後的國泰背景可以實力雄厚太多了，上市公司之間也是有著本質區別的。

但是經過研究，八阿哥卻發現，惠民益貸的國泰背景並不完全符實，惠民益貸用股份其實換來的是一頂假帽子。

惠民益貸的運營主體為上海惠民益貸金融信息服務有限公司，工商資料顯示，惠民益貸的股東包括上海玉湖投資集團有限公司（以下簡稱玉湖投資）、白冰（也是惠民益貸的創始人兼CEO）、國泰睿承德以及上海祺鎰投資管理有限公司（以下簡稱祺鎰投資）。其泰睿承德佔股10%，這一點已經被工商資料所證明，而在國泰睿承德「甩鍋」之後，惠民益貸也就是用這一點來證明國泰睿承德與惠民益貸的合作關係是真實有效的，而國泰睿承德聲稱這些股份只是「代持」。

（惠民益貸的股權結構）

由於國泰睿承德沒有進一步展示「代持」協議，所以我們作為旁觀者，只能認為這些股份是由國泰睿承德真實持有，而非「代持」。但是即使如此，我們也不能認為惠民益貸可以心安理得地戴著「國泰」的帽子，因為國泰睿承德本身就不應該帶著這頂帽子。

國泰睿承德的工商資料顯示，其最大股東為是國泰君安投資管理股份有限公司（以下簡稱國泰君安投資，擁有40%的股權）。不過我們需要注意的是，國泰君安投資與國泰君安證券並沒有什麼股權投資關係，他們在2001年的時候分家了，目前國泰君安投資的股東主要包括上海國資委、深圳市投資管理公司、國家電力公司等公司。所以我們可以明確一點：無論是國泰睿承德，還是國泰·惠民益貸都與國泰君安證券沒有絲毫聯繫。

（國泰睿承德股權結構和主要人員）

國泰睿承德的二股東為浙江睿承德股權投資基金管理有限公司（以下簡稱睿承德投資，占股38%），而這也就是為什麼國泰睿承德會被稱為國泰睿承德，畢竟是兩家公司合作的結果，況且國泰君安投資還是大股東，大股東的名字當然放在前面。

我們更應該注意的是那個低調的第三大股東：海口鑫沃何辛投資管理有限公司（以下簡稱鑫沃投資）。工商資料顯示，鑫沃投資的大股東和二股東分別為林一明和林爭暉，我認為此二人應該為親屬關係，甚至是父子關係。而林爭暉同時也是睿承德投資的法人代表與股東，擁有50%的股權，所以綜合來看，林爭暉所處的睿承德投資在國泰睿承德的股份應該為60%，超過國泰君安投資的股份成為實際控制人。

（鑫沃投資的股權結構和主要人員）

事實上，在國泰睿承德的日常經營管理過程中，睿承德也發揮了比國泰君安更為重要的作用。林爭暉不僅僅是國泰睿承德的法人代表，同時也是國泰睿承德的執行總裁。在國泰睿承德與惠民益貸的合作儀式上，就是由林爭暉代表的國泰睿承德。而國泰睿承德名義上的「一把手」——董事長盧承洋，同樣出身於睿承德投資，擁有睿承德投資剩下的50%的股權。

所以，我們完全可以認為，國泰睿承德雖然名義上的大股東是國泰君安投資，也同樣帶著「國泰」的帽子，但主導公司經營的卻是睿承德投資。因此我會說，惠民益貸的「國泰」帽子來路不正，並不是國泰君安證券以及國泰君安投資的嫡系公司，甚至國泰君安投資可能對於國泰睿承德與惠民益貸之間的合作並不知情。

我們都知道，網貸平台所蘊含的風險值得真正的國資對此如臨大敵般地謹慎，不久前就發生過多起國資「切割」網貸平台的事件，比方說恆天與銀豆網、航空與安心金融等。此次國泰睿承德「甩鍋」惠民益貸也屬於類似行為。

我再給大家做個梳理：伴隨著對網貸平台的監管日趨嚴格，國資背景的國泰君安投資發現，不受自己控制的「子公司」國泰睿承德竟然與一家名為惠民益貸的網貸平台合作，還「慷慨」地把「國泰」兩個字送給了惠民益貸；國泰君安很生氣，也很憂慮，果斷要求國泰睿承德與惠民益貸進行切割，雖然睿承德投資實際控制了國泰睿承德，但國泰君安投資的國資背景可不好惹，一招不慎，國泰君安投資還會切割國泰睿承德。左思右想，國泰睿承德只能棄車保帥，表示只是「代持」惠民益貸的股份。

說了這麼多，我並無意去論證到底是國泰睿承德還是惠民益貸說了假話，我只是想告訴大家，千萬不要被惠民益貸的「國泰」背景所迷惑，惠民益貸距離國資還隔著十萬八千里。

抵押品圖片竟然來源於網路

說完假帽子，我們終於要回到正題，開始說說惠民益貸的假抵押品事件。

自從深扒人人貸之後，我就對與互金平台合作的融資租賃公司充滿了警惕，融資租賃公司的特點就是利潤率低而資金量需求極大。果不其然，八阿哥發現，有一家融資租賃公司正在從惠民益貸的平台借得巨款。

雖然平台對借款公司的信息進行了塗抹，但八阿哥還是成功地找到了該借款公司：海億融資租賃（上海）有限公司（以下簡稱海億融資）。

（海億融資的工商資料）

（惠民益貸平台所公布的海億融資的營業執照）

從平台公布的信息來看，截止2017年4月2日，海億融資共發布六期借款項目，總金額高達4700萬元，其中前四期正在還款中，第五期募集結束，尚未還款，第六期尚在募集當中。

而如果我們仔細閱讀項目詳情的話，我們就會發現，海億融資借款巨款的抵押品都是一樣的，都是「價值1042.7萬元人民幣車輛資產」（不同項目，車輛價值略有不同，但1042.7萬是最高值，這批車被反覆抵押了）。

本來我們並沒有辦法去核實這些車輛是否真實存在，以及它們的價值，但在第六期借款項目詳情中，可能是出於增信的目的，海億融資放上去了四輛車的圖片。

這四輛車的一個共同點就是背後都有一個標誌，勾起了我的好奇心。但是由於圖片像素太低，雖然經過百般努力，八阿哥還是沒能看清楚標示內容。於是我想到了百度的圖片搜索，然後就有了以後的結果。

（第二輛車是普遍的黑色，相應搜索結果沒有意義）

拿第三輛車為例，更清晰的圖片如下圖所示。我也終於看清楚了這四輛車的共同背景上的標誌內容：尊鼎名車匯。而網路資料顯示，尊頂名車匯全名為上海尊鼎二手車經營有限公司，是2010年成立的二手車銷售平台。

（大家可以自行比對，不用說標誌，就算消防栓旁白的盆摘都是一樣的）

這也就是說，海億融資借款的抵押車輛事實上都屬於尊鼎名車匯所有，而我在網路上百般查詢，也沒有找到尊鼎名車匯與海億融資之間的業務合作或者股權投資關係。所以我現在更傾向於相信，海億融資的抵押品或許真的只是從網路上盜來的圖，而且還特別小心地降低了像素，免得被人看出來。但正應了那句老話：「夜路走多了，總會遇到鬼」。

更讓八阿哥失望的其實是惠民益貸。在該借款項目詳情的平颱風控一欄，惠民益貸言之鑿鑿地說：「平台對借款企業質押的車輛進行統一存放，存放地由平台指定，之後平台對存放地進行監控管理。質押車輛的相關證件由平台進行保存管理。在借款企業未償還清本息之前，所有車輛不得挪動，證件不予歸還。 一旦發生逾期現象，平台有權對質押車輛進行處理。（質押車輛清單請見圖片）」

但事實就是，這些車輛目前都在尊頂名車匯的網路平台公開銷售，比方說那輛瑪莎拉蒂就報價69.8萬。只要你有錢，隨時都能把這輛車開走。希望不久的將來，我也能買得起這輛車。而這也就意味著，即使這些車真得是由海億融資所有（應該不大可能），惠民益貸也沒有像平台宣稱的那樣，將抵押品進行所謂的「封存」處理。

我們都知道，抵押品的存在是網路借款的一個至關重要的條件。一旦抵押品失效，那麼投資者的資金風險係數將會直線上升。

今天的文章就寫到這裡了，字數已經超標，不過惠民益貸還有許多料可以扒，深吧P2P（）將繼續跟進。在這裡，唯有祝惠民益貸的投資者好運，能夠安全地把資金拿回來。千萬不要發生這樣的情況：車被開走了，然後錢也沒了。

還是那句話：互金行業黑幕深，投資理財需謹慎；關注深扒P2P，看準平台不虧本。