一位操盤手的講述：如何看出是牛股

前面已經寫了4篇關於莊家的文章，內容莊家組織，資金的分配，習性和實力，莊家的性格特徵，對股價的可控性，介入股票的時機，籌碼分佈及賬戶管理， 莊家的分類，操作手法分，以及莊家的弱點，莊家的試盤、洗盤、拉升、出貨，以及技術的特徵 ，這篇文章是我寫莊家的最後一篇文章。想要真正了解莊家，建議結合前面4篇的文章一起看：

莊家的利潤

要 想獲得坐莊的這個行業的平均利潤，都必須要有一個最低拉升幅度，那就是從低位到高位有100%的上漲空間。簡單說就是股價翻一倍。拋去耗費的成本，莊家能 剩30%以上的利潤就不錯了。這些成本主要包括：吸貨成本，拉升成本，拆藉資金利息成本，公關宣傳成本，與上市的合作成本，僱用勞動力的成本等。例如：一 只股票最低價是10元，吸貨階段要耗費20%的空間，即股價在12元左右為吸貨成本，拆藉資金年利息一般在10%左右，中線莊家一般需要一年以上時間，這 樣利息消耗10%左右，另外在拉升股價過程中，要不斷地洗盤，震倉，吸貨，拉升，出貨，又消耗掉10%到20%左右。並且莊家不可能在最高位把手中的籌碼 全賣掉，需要往下耗費20%到30%的空間。例如：股價從10元拉到20元，高位出貨區是17元到20元之間。

但是，現在的炒短線的主力， 往往是一些遊資所為，我們就很難把握，尤其賴庄拉10%他就跑了很難對付，同時過去的翻倍概念的書好多，現在我感覺用時要特別加小心。你統計過沒有？一年 深滬兩市二千多隻股票走翻倍行情只有一百多隻，10%都不到，所以你想獲得翻倍利潤是十分困難的。

莊家的失敗

在市場股民聽到的是莊家賺錢的故事，被套也能聽到，但虧損知道的很少。拒記載，大獲全勝的莊家寥寥無幾。尤其是能遵守法規獲勝的則更少。相反，慘敗出局的不枚勝舉。一般勝敗比例大致是5：5。牛市為9：1。熊市為1：9。其失敗的原因如下：

①， 自依仗我是莊家，財大氣粗目空一切。瞧不起這些小魚小蝦，無視市場規律，最終陷入困境而不能自拔，最後反被小魚小蝦啃光。

②， 錯誤的判斷形勢。陷入買入就跌，賣出就漲的怪圈。比如，市場監管極嚴的時候拆藉資金買入股票，剛買完銀行抽緊，貸款被收回，或是違規被查處，不得不賣股票還款。剛賣完股票政策又轉暖，行情又暴漲。

③， 選股錯誤。該股的上市公司中途變卦撕毀契約，給莊家帶來重大損失。還有選的股票不是熱點板塊，市場不認同，因此失敗。

④， 不能順勢而為。大盤下跌時，莊家偏偏去推高股價，頂著大勢而為；在大盤上漲時，他卻自作聰明而調整行情。這樣，自己給自己增加難度，失敗是自然。

⑤， 內部管理不嚴。暴露坐莊計劃，泄露機蜜。結果為別人抬轎，自己深套。

⑥， 一隻股票多庄相遇，一般都是邀請幾個人來聯手，要是一個人，第一個是他不一定有這個實力，第二就是太容易被人抓住把柄，搞不好打不到狐狸還惹一身騷，所以，邀請朋友來合作是肯定的，就要分誰是主誰是次的問題了。

既然是合作，風險也是明顯的，當市場出現波動時，其中一個朋友立馬放水，這時候你就栽了，很長時間的辛苦都會付之東流。

還有一個問題是，當市場趨勢向下時，自己卻沒發現，因為籌碼還在自己手中，就想硬扛，這時候同樣會玩完的。

那 么，應該如何應對風險，第一注意指標股的動向，因為坐莊的人對大盤指數動向非常敏感，當指標股向上，而一些莊家控制的次要股卻滯漲，或者有掉頭跡象，那我 就要先於股指下跌之前想辦法將手裡的籌碼盡量的都交到散戶手裡去，盡量的騰出現金，只要手上有充足現金，是漲是跌我都不怕。漲了，我手上剩餘的籌碼完全可 以將其打下來；要是跌了，那就可以購買更多的籌碼。

所以莊家間內訌，合夥坐莊時人心不齊。一家拉升，另一家卻偷偷在出貨。形成三個和尚沒水吃的局面，必然失敗。

莊家也有好多的弱點：

1、由於莊家的資金量大，進也不易，出也不易，比不上散戶船小好調頭；

2、他們不得不以股市為生，散戶可以空倉等行情，莊家長期行嗎?

3、 莊家一賠可不是小數，他的懼怕心理不比散戶輕；

4、莊家和散戶一樣，也會犯錯，他也會被散戶給啃了。

莊家可以利用傳統看法欺騙散戶，比如收盤價、開盤價、最高價、最低價、放大量、消息面、盤面的買賣盤等等，幾乎全是假的，那就沒有真的東西了?當然是莊家控制不了的東西，因此，從以下方面你可以躲過莊家的欺騙性

1、 莊家能操縱個股，但操縱不了大盤。所以收盤價、開盤價、成交量之類的東西，在個股中不必在意，但在大盤中相當可信。當然，莊家會通過操縱權重指標股來控制指標，但是現在各種股軟中可以重新做自己的指標來代替大盤指標，主力恨死這些搞軟體的了。

2、 莊家能騙短線騙不了長線，有人認為跌破30日生命線就跑，都跑了結果他仍就又向上走。所以長線是金還是至理名言。就象在生活中，他騙了你一時，怎麼會騙你一世呢?

3、 K線圖中的均價是一個相對可信的指標，這時要看成交量，成交量很小的時候，莊家也能操縱均價，但是成交量大的時候，那個均價倒是一天成交的真實反應。

4、 莊家的目的是賺散戶的錢，而不願意讓散戶賺他的錢，所以觀察莊家對短線客的態度，這往往能看出點東西來，但不是絕對的。如果莊家願意虧小錢那是一定想著賺大錢，當然，莊家可以這麼想，辦得到辦不到又是另一回事。

5、 成交量在放大的時候不一定代表什麼，但是縮量的意義卻不同。縮量就說明這隻股票在莊家放任的時候是處於一種什麼狀態，然後等他再放量時候看，他怎麼走？ 就是放量別理它，看縮量。

綜上：炒股不一定全跟莊家做，也不能全跟他反著做。關鍵在於看清莊家他想幹什麼？

散戶該如何跟庄打交道呢？

【1】，要以我為中心。不要被莊家牽著鼻子走，不要迷信他。不要迷信業績，不要迷信指標，不迷信股評，不迷信書本。對於市場發生一切的一切，自己要多角度考慮，辯證的對待。簡單地說，等到要有自己的操作系統就好得多了。我發現市場上有自己的操作系統的人是少之又少。

【2】，股價在低價圈內，大膽跟進，死死粘住莊家不放，股價在高位圈內，早日脫身。暴漲創歷史新高的股票一般三年不去碰它。

【3】，散戶只能打游擊戰，不可能打持久的運動戰。打得贏就打，打不贏就跑，越快越好。

【4】，莊家建倉期是散戶的敵人，拉升和洗盤時期莊家是散戶的盟友，出貨時莊家又是散戶的敵人。

【5】，不要受戰勝莊家的思想衝擊，不要跟莊家賭氣，散戶是鬥不過莊家的，好比雞蛋碰石頭。

【6】， 市場中賺錢的路有千萬條，但賠錢的路也是千萬條。這兩個千萬條路交織成萬萬條網路中，它好比象一個蜘蛛網似的，你從一個方向想往另一個方向的目標位奔，走 對了一段就掙錢，走錯了一段就賠錢，也可能又走回了原位或相反的位置，那就是吐光或賠光。至於你怎樣才能掙多賠少，或干掙不賠的這條路只有靠自己尋找，說 是條條大路通羅馬，選准了不那麼容易，我們要相信「天道酬勤」這句話！

【7】,市場總體是不可認識的,莊家也是如此.決不能自以為是的預測為準,承認自己渺小,承認自己某些時候無能為力,,我們只做自己認識到的和把握到的機會,追求完美是走向成功的反面.

為什麼出現慢牛股？

現在不論做什麼生意都是十分難做，為什麼？就是競爭對手太多，顧客口味太高。坐莊也是如此。只要有錢買到籌碼那是很容易，但是買了一大堆賣給誰呀？只要能夠賣出去才能賺到錢。

現 在的散戶操作水平今非昔比，不但能夠看出莊家操作的蛛絲馬跡，而且跑的要比莊家快得多。莊家也不傻，道高一尺魔高一丈，所以莊家想到了另一個更理想的辦 法，就是作長庄股，每一次高拋低吸，一個波段一個波段地賺，這時候莊家利潤是最大化的，可能股價只漲了50%，可是他的利潤已經有150%，而且現在的股 價不高，股價一旦高了就給送配，股價攔腰斬斷，散戶們願意喜歡低價股票，不會害怕。但是股價它要漲到什麼位置，跌到什麼位置，散戶完全沒辦法預測。而且庄 家始終都能控制住這隻股票，順勢而為，股票也不用全部跑掉，無論上漲還是下跌莊家都有利。

但這是莊家一廂情願的想法，有的時候一隻好股，會 同時被幾個主力一起看上，你一拋，別人就會接過去了，你要想再買回來，就得出更高的價。這時莊家就變成了低拋高吸了，他當然不願意了。所以這就表現出基金 集體持倉的狀態來，大家都在買，誰也不賣，但是誰也不拉，就這麼耗著，等大勢好的時候，散戶往裡一衝，股價立馬就上去了，大牛股就是這麼來的。

如果單庄股，容易出現高拋低吸的走勢，如果混庄股，入駐的主力越多，越容易走出慢牛來。

利用消息跟庄

1， 利用利空消息，放量跳空低開，幅度達3%以上，成交量較之前明顯放大，這種情況說明莊家資金還在裡面，有繼續向上拉升的可能性，放量跳空低開實際是震倉洗盤吸貨。

2， 利用利好消息，大幅跳空高開，有些較前一天漲幅較大，但是沒有觸及到漲停板，可是第二天大幅跳空高開，這時有兩種情況：一是莊家試盤行為，看看上方有多少拋盤，二是引起跟風盤，目的是為了出貨，高開低走的可能性大。

3， 如果股票漲幅不大，尾盤放量打壓目的是想將日K線收陰，第二天容易漲起來，典型震倉洗盤收集籌碼行為。

4， 在底位，本來跌幅已經很深，製造利空消息再一次打壓，但是打壓后股價再也不跌了，判斷這一次是莊家故意乾的，達到震倉吸貨的目的，可以適當參與。當股價走出底部區域，利空出來，股價只是小幅回落，這是震倉洗盤，可以放心介入。

5， 當技術面基本面都沒有問題，股價應該漲，就是不漲，滯漲，公開媒體利多消息頻傳，你要警惕！這是莊家出貨的前兆。

6， 盤中買賣活躍，換手率高，但是股價滯漲。這時需要觀察莊家這一段時間，看看中期均線是否保持向上。

7， 莊家利用公司公告騙籌如下：

①， 莊家在吸貨時，上市公司公告債務纏身的消息，給人的感覺這家公司馬上要倒閉破產，其實這是莊家的苦肉計。

②，莊家在吸貨時， 公司公告由於自然災害等原因的影響，中期{或年報}業績將受到嚴重影響，炒業績的人會紛紛逃出。

③， 當股價飛漲時，公司連忙出來公告，沒有應該披露而未披露的消息，請大家注意風險。此時，應該理解恰恰有重大的未披露的消息，買入恰恰是有風險的。

④， 公司公告某股將被ST或暫停上市，利用人們對ST的恐懼，將股價大幅打低，在再低位將籌碼一一收集，然後展開造山運動。

⑤， 公司公告將出現嚴重虧損，一些人聽后紛紛逃亡，股價連續跳空下行，然後在低位連續放量，此類的個股多數是騙籌。

以 上莊家利用這些利空消息，它好比是炸彈來騙取籌碼，確實有效。好多黑馬股也是由此產生，例如ST長控，ST仁和。對待我們散戶來說，對此信息確實真假難 辨，以前我100%的相信，現在我可以50%的相信，我變得聰明、狡猾而老練一些罷了，知道莊家有這麼一些招法騙籌，有所防範就是了。

道高一丈，魔高一丈

現在的莊家操作手法，與以前的有很大不同，以前股市由於規模不大，市值也不大，對個股的坐莊是封閉的，保密的，一般集中一家二家機構的資金合作。在低位吸籌建倉后，先小幅拉升試盤，然後，再向下回抽，吸籌，到箱體的上沿附近清盤，這種清盤有兩個目的：

1， 誘使低位跟風盤逢高「見好就收」，交出低廉的籌碼，減輕後市拉升中過多的獲利回吐得壓力。

2， 誘使一些高位套牢盤逢高減磅，降低將來拉升股價的坐莊成本，完成最後拉升前的蓄勢，最後才藉助盤勢的上揚對敲，拉升巨大的獲利空間，然後在高位振蕩出貨，完成坐莊工作。

現 在的坐莊則不同，事先在經過周密策劃后，由一些利益集團共同實施方案，當這些坐莊機構，在相對低位吸納比較充分的籌碼后，便有意給一些千萬以上資金的，而 不能夠獨立坐莊的大戶透風，有時可以協議性的誘惑，甚至披露炒作的目標價位，讓他們明白，如果適時介入確實有利可圖，增強了加入的信心。

由於同盟者的加入，當然每位都在底部吸籌，自然而然的就把股價給推高了，這樣莊家也就達到他要拉升股價的目的。吸收他們同盟者加入有以下好處：

1，這幫同盟者買了股票后，鎖碼很穩定，都等待股價再拉升。這樣就可以降低莊家對單一股票的資金周轉的數額，同時由於股價提高了一些，降低莊家在該股上的風險

2，尋找那些有錢並願意跟庄的大戶，莊家利用他們的資金拉升股價，降低了由自己拉升的坐莊成本，而那些大戶找到一個可靠的莊家而跟風，認為大樹底下好乘涼，很願意為莊家抬一段路的轎子。也是狼狽為奸，互利互惠。

3，大戶也在想，莊家既然利用了我們大戶拉升了股價，他坐了轎子，那麼我為什麼不利用中戶拉升了股價，我們也坐一次轎子呢？於是，如法炮製，當中戶拉升了股價，大戶也坐了轎子。

到最後，推升股價最賣力氣的肯定還是散戶，而莊家，大戶和中戶一起坐散戶抬的轎子。

應該指出，近幾年很多莊家對個股的坐莊，已經是聯合很多力量共同對付散戶，很少還有單打獨吞的局面。

例 如，對於流通盤是5000萬的股票坐莊，按照20%收集籌碼即1000萬股設想，聯合5家機構就足夠了，每家應該收集200萬股，5家共收集1000萬 股，若在8—10元箱底建倉，每家機構鎖倉平均成本約1800萬元，留有2倍於持倉成本金額即3600萬元為將來炒作備用，這樣一家機構只拿出1800 萬+3600萬=5400萬元，就能對該股進行有效地調控。

所以現在的機構莊家坐莊，他們聯合了一些可以聯合的資金力量共同坐莊使用，這就 降低一個機構想坐莊炒作中的很大風險，形成四兩撥千斤控盤的有利條件，近幾年很流行，但是不是一般機構都能養得起的這些研究部門參入操作。即周密策劃，統 一指揮，分進合擊，分散在各個營業部的資金，各個操盤之間是不清楚老總的真正意圖，只是嚴格按操盤指令操作，老總調度同盟者則集中表現對信息的利用上，這 完全是一個炒作工程。現在聽到市場人士說，盤勢常常讓人看不懂，這就不奇怪了，他一個人怎麼能夠理解一個團隊的謀略呢？不要用自己的想法，布局別人的思 路。

具體調控步驟的哲理仍然是大魚吃小魚，小魚吃蝦米，蝦米吃泥的結局。

歷史庄股時代

縱 觀A股市場對莊家行為的劃分，2003年前基本屬庄股時代。此前A股市場券商群體為最大投資機構群體。當時機構的粗放經營和監管缺失導致坐莊一時風氣盛 行。那時A股市場普遍存在一個莊家，重倉控盤持有某個股票進行反覆運作。[所謂控盤，不同時期有不同定義，真正要達到控盤狀態，莊家持籌要超過該股流通籌 碼50%以上。而現時如某主力持有個股流通籌碼達到30%這已是高控盤了]。03年後證券市場跨入迅速發展階段，股票大量發行，證券投資機構出現爆炸性增 長。手持幾千萬的游私募資到規模過百億的證券投資基金如雨後春筍般出現。至今2011年A股規模已位居世界大二大市場。市場的發展隨之而變的是機構群的巨 大變化。證券投資基金現以成為A股的最大投資機構群體。

過去控盤式坐莊大量失敗個案的影響，證券市場越來越嚴格的監督監管這些都大大約束了 機構坐莊行為。這幾年 A 股市場進入一種混庄狀態，大量 機構共同持有一股票時代出現。大部分基本面良好的藍籌品種被各類投資機構共同持有。由於法律法規限制，接受 監督監管的機構誰也無法實現控盤式坐莊。這些機構唯根據自身情況實施自己的投資或投機策略。控盤式坐莊年代一去不復反！當然個別控盤式坐莊個股行為現時仍 然存在，在極少數中小盤股中仍然可看到地下私募以較高控盤度坐莊運作的痕迹。

反觀過往歷史庄股年代，但凡被莊家相中併入庄坐莊的個股，其中 長期漲幅都是驚人的。此現象深深印駱在大部分投資者腦海中。以至到現時看盤分析時其思維仍然被該現象所干擾。看到個股有機構進場時，總以為是大庄進去了。 這個股票肯定有大行情，該股必須大漲 30% 以上莊家才能順利出貨。

影響庄股暴漲本質

庄股年代主力坐莊往往投入資金少則數億，多則超過十億。這些資金來源複雜 [ 銀行貸款，企業拆借，高息集資等等 ] 因此其使用成本一般非常高。進了股市自然要拉出較大幅度的漲幅才能產生利潤。這是庄股漲幅巨大的原因之一！

坐莊投入巨額資金建倉和炒作，炒高後主力在減倉出貨時會直接導致股價下跌。既要保證出貨平均利潤，又要有足夠的價格下跌空間才能順利出貨撤退，解決這個問題的唯一方法就是將股價拉的更高。

坐 庄投入資金龐大，策劃者無一不是心懷大夢的狂人。膽大包天與期待財富夢是以十倍，百倍，千倍裂變的增長，使其非理性操縱股價瘋狂上漲。經典個例：[莊家呂 梁 1998 年開始坐莊中科創業的最初設想：6 億元左右的自有資金控制中科創業‹ST康達爾000048›大量流通籌碼后，進行一系列融資運作。最終將中科創業股價推高到復權價 1000 元每股，流通市值達到 350 億元。再進行一系列運作，利用 5 到 7 年時間將最初的 6 億元，可能變成 400 億元以上的巨大收益！] 實際上大庄坐莊的個股，其上市公司什麼發展前途好，重組，資產注入等等這些都是掩如耳目用於炒作表面的東西。題材這東西有就最好，沒有可以創造，甚至還可 以造假。

現時這種投入巨資控盤式坐莊行為已極為少見。這種坐莊模式風險巨大，二是證券監督機構對坐莊行為監管較嚴導致。開放式投資基金管理 資產規模巨大。一個基金管理的資產大的達百億規模。對於這些擁有龐大資金實力的投資機構，證券法嚴格限制其買賣行為。如基金買入單個股票不準超過其凈值的 10% ，一家基金公司旗下的所有基金買入持有一個股票不準超過該股票流通盤的 10% ，這些都是明文規定的限制。作為 A 股市場最大的機構群體，證券投資基金，保險投資基金， QFII 投資基金等在個股中不可能實施控盤式坐莊行為。現 A 股市場仍然存在屈指可數的幾個庄股，這幾個庄股都是地下私募隱蔽坐莊。地下私募這塊有能力控盤式坐莊和在實施坐莊的機構很少。

看清現主力機構介入個股炒作行為

投 資基金坐不了庄，但由於資金龐大其進出對股價升跌仍然可以產生明顯影響。同一基金公司旗下多個基金共同進出一個股票對該股價價格影響自然更大。不能說基金 坐不了庄就影響不了個股股價，而是說基金坐不了庄不能隨心所欲的控制和操縱股價。也難以起到想讓股價漲多少就漲多少的作用。

前面筆者明確指 出，有實力控盤式長期坐莊的地下私募數量很少。在高風險和嚴格監督機制下敢於真正入市實施控盤式坐莊的就更少。現地下私募群體規模也非常龐大，但單個私募 操盤資本達到幾個億，十幾個億的相對較少了。地下私募群體是現階段證券市場最活躍的群體，這些機構對股價短期的波動起非常大的影響作用。

龐 大的機構群體到股票市場中尋找投資或投機機會。這些機構中短線投機，波段炒作，中長線投資各種各樣都有。個股機構自由進出交易，一機構獨霸一股現象已經少 有。大部分個股漲跌與眾多機構自由的進出所有關。眾多機構自由的進出導致股價波動無序撩亂。以中長線投資為目的機構不少。但以中短線投機為目的炒一把就走 機構更多。這些以投機為目的的機構以短炒為操作手段。短炒追求的是：短，平，快！在較短的時間內賺一把就走。股市中存在大量手持資金千萬至數億的短線機 構。

證券投資基金主流操作是價值投資，長線持倉。但近年部分基金經理實施波段操作，追漲殺跌謀求短期利潤的操盤行為大量出現。地下私募同樣 不缺乏價值投資，長線持倉的機構。而以快進快出為操作目標的佔主流。投資者現時看到某股票有大機構明顯建倉時，跟庄操作仍需弄清是什麼類型的機構建倉才 好，這樣才知道採用什麼策略去應對。跟長線庄做短線是很難的，長庄進場大都不會急於拉升，買進等候的是洗盤。跟短線庄做長線是不能的，短庄進場后一拉高就 出貨獲利解結，拉高長拿不走就會套住你。實戰市場中並不是大機構建倉就意味著該股中長線看好。遇到短庄他們多是炒一把就走。現在大部分機構在一個股票投入 數千萬元到過億元資金炒作，他們的進出能影響股價短期的漲跌，但這不是真正意義上的坐莊。這些機構這數千萬元到過億元資金建倉某股，買入的籌碼可能只是流 通盤的 1% ， 3% ， 5% 或者 10% 。這和控盤炒作是兩碼事。由於籌碼所佔比例小，這些機構可以一周內就完成一次完整的進出。有的甚至做到今天進場明天就出貨。所以並不是個股有大機構進去了 該股就一定會大漲，不要有這樣的思維誤區。市場環境好時機構可以多拉，市場環境不行時有的機構小賺 3% ，甚至虧損也撤退走人。筆者發現現在仍然有相當多投資仍然深受 03 年以前的庄股年代思維所影響。他們個股認為有主力進去了，不拉 20% ， 30% 漲幅主力不會出貨的，是出不了貨的。這種想法過於單純。比較多年前市場環境，現階段市場變化極大，機構操作手段也大大改變。作為一個精明的投資者應該與時 俱進，學習新的分析方法適應新的市場環境變化！

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