房貸收緊信號增強，部分城市利率優惠上調

春節過後，房地產市場逐漸回暖。記者從wind統計數據發現，北京、上海、廣州、深圳、杭州等十大城市的商品房成交量節后明顯開始反彈，2月7日當天，十大城市成交套數達1632套，雖與年前3000套以上的單日成交高位仍有差距，但總體漸回歸常態。

1月信貸數據即將出爐，坊間聲音不一，不乏創新高的猜測，也有增速可控的理性預期。面對日益明晰的房貸收緊信號，政策的調控影響對房市、消費者和銀行逐漸顯露。

「最近一個月身邊朋友少有人買房了，部分樓盤最近一兩個月確實不漲了，甚至還有下跌。但小區陸陸續續還是有不少看房的，房子依然是討論的熱點話題。」北京某關注房市的居民表示。

記者從北京多個房地產中介經理人處獲悉，年前起房價已經趨於平穩，年後房價依然維持穩定水平，每天諮詢買房的消費者和實際成交數並不少。「房價趨於平穩並不意味著會跌，有需求現在是買房的好時機。」某地產中介表示。

總額限制 利率微調

從近期出現的房貸政策的具體調整上看，21世紀經濟報道記者從多家銀行得到的反饋表明，收緊已是既定趨勢。

此前傳聞近期央行對主要銀行進行窗口指導，要求不同程度地收縮信貸投放規模，貸款項目需提前報備。中部某股份行信貸業務人士表示，年初央行主要就貸款規模對總行專門下達了指導，指導方向還涉及去金融槓桿、穩定房產泡沫、防系統性風險等要素。

某國有行分行信貸業務人士表示，貸款項目需報備是2016年底就有了，目前分行層面1月和目前發放的貸款都是此前儲備項目超出的額度，1月下旬接到窗口指導的相關通知進一步收緊。但從新發貸款量看，今年分行新增貸款已經比去年同期增加40%。目前分行層面還是努力增存款，積極放貸款，因為總行層面的控制主要是控制存貸比，換言之多吸收存款就能多放出貸款。

但也有部分中小銀行和外資行表示並沒有接到央行的窗口指導意見，審批流程也暫時沒有變化。某外資行信貸業務人士表示，按揭政策的縮緊是一致的，近期首付比例及利率根據貸款或擔保比例會在所屬地政策的基礎上小幅上調。

21世紀經濟報道記者還獲悉，個別城市有銀行年後微微上調首套房貸利率，例如青島、大連、珠海等地的部分銀行利率優惠由85折上調至9折。某業內人士表示，2017年總體的房貸優惠力度較2016年將會進一步縮小。

房貸分析師郝俊丞表示，接下來房貸政策的變化主要操作的方向還是提升房貸利率或是提高首付比例。但目前的情況看一線城市的首付比例已經不低，且在春節假期之後，不少樓市銷量下跌，對於首付比例調整的可能性較小，提升房貸利率還是大概率事件。

招商證券宏觀分析師表示，央行已經進行房地產總量上的調控，再加之目前對房地產的貸款資質審核更加嚴格，整體的銷售量減少，很難再出現整體信貸的爆發性增長。

調控政策反應將滯后出現

「房貸是一定會收緊的，房價是一定會穩住的。」人民大學國際貨幣研究所（IMI）研究員曲強在接受21世紀經濟報道記者採訪時表示。

從政策解讀上看，中央堅持「走鋼絲」的政策，北上深的房價必須凍結在現有房價水平周圍，不能漲，也不能跌。「但凍結價格水平不是一個市場常見政策，市場自身有一套機制，所以政策出台後相關的市場反應還需要時間考證。

雖然對1月數據關注頗多，但1月的信貸數據對預判全年和近期的調控政策效果參考價值並不大。因為正常貸款審批流程和年前刻意控制貸款發放的原因，1月份的信貸數據反映的是11、12月的信貸需求。

而真正調控政策后的市場反應，主要關注3月及以後的數據，一方面給市場消化信號和銀行政策調整的時間；另一方面，部分企業的財年是從3月份開始。中小企業主和相對富裕的企業人群依然是購房主力人群，處理完上一財年賬務后是否進行買房投資可以反映市場意向。

受銀行自己投放節奏的影響，1月信貸數據處高位是正常現象，對全年參考價值不大，但中長期貸款佔比仍值得關注。

某股份行信貸人士分析表示，在房貸必然收緊情況下，銀行下一步貸款投向主要方向將是PPP和政府授信，此外金融創新、金融服務、相關中間業務等也大有可為。

該人士還表示，城市化發展進程中，購房的剛需和換房的存量業務依然存在，銀行房貸依然有利潤來源，但相對此前房貸的巨大利潤，銀行的盈利必然有瘦身，但對銀行而言這不一定是個壞事。

最後借用釋迦牟尼的一句話：「伸手需要一瞬間，牽手卻要很多年，無論你遇見誰，他都是你生命該出現的人，絕非偶然」。我每寫一篇文章，也是希望能遇到有緣人，我能幫助到他。【非誠勿擾】

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