報告 | P2P網貸行業2017年3月月報

一、網貸成交量與貸款餘額

2017年3月P2P網貸行業的成交量為2508.43億元，創出單月歷史新高，環比2月上升了22.76%，隨著3月各大平台在春節長假后運營完全恢復正常，「一標難求」的情況也有較好的緩解，網貸成交量出現了顯著回升的態勢。P2P網貸行業歷史累計成交量達到了41052.69億元，去年3月底歷史累計成交量為17450.27億元，可見過去的一年網貸行業累計成交量超過去年同期歷史累計成交量。

據網貸之家研究中心不完全統計，2017年3月，P2P網貸行業共生3例融資事件，融資規模11.2億元人民幣(平台未公告融資規模的不納入規模統計，規模為「數千萬元」的以兩千萬元估算，其他類同)。2017年1月小贏理財升級為小贏科技集團，並於3月獲得金科娛樂旗下產業基金、上海城市地產控股有限公司等多家機構的10億元B輪投資，用於打造全新的金融服務生態體系。

2017年3月網貸景氣指數為135.89，相比2月出現了小幅度的下降。由於季節性因素導致2月的景氣指數創出了近期新高，而3月恢復正常水平后出現了小幅度的下降。從景氣指數的5個維度指標來看，貸款餘額仍然是表現最好的指標，這也說明較多的平台在這一年內資金有所流入，可見即使行業處於整改階段，仍然深受投資人的青睞。

從各省市P2P網貸的成交情況來看，進入統計的30個省市中，3月有25個省市的網貸成交量出現了上升，其中統計口徑的變化導致新疆地區成交量上升幅度最大，新疆3月的成交量為18.95億元(註：因為溫商貸運營地已經移至新疆，從本期月報開始將溫商貸計入新疆進行統計，因此會對浙江、新疆兩地的數據指標造成一定影響。)全國排名前三位的省市仍然為上海、廣東、北京，成交量分別為811.57億元、544.05億元、539.70億元，分別環比上升了18.38%、15.60%、26.60%。浙江省3月網貸成交量為333.24億元，口徑變化后仍然環比2月上升了38.08%。

3月網貸成交量環比下降的地區分別為山東、山西、黑龍江、寧夏、雲南5個地區，其中山西、黑龍江、寧夏、雲南四地由於平台數量較少，成交規模容易出現波動，而山東省因為部分平台停業導致山東省成交量出現了明顯的下降，預計後期仍將進一步下降。

截至2017年3月底，P2P網貸行業貸款餘額增至9209.66億元，環比2月底增加了3.97%。P2P網貸行業貸款餘額呈現穩步增長的態勢。從平台表現看，成交量排名前100的平台貸款餘額合計增加值佔P2P網貸行業貸款餘額增加值的比例約為88%，而上月該指標數值接近90%，可以看出資金流入成交量居前的大平台漸漸成為發展的趨勢，行業「二八效應」或將日趨明顯。

從各省市分佈看，北京、上海、廣東三省市貸款餘額分別為3274.44億元、2285.77億元、1714.61億元，三地佔全國P2P網貸行業貸款餘額的比例達到了79%。浙江3月底的貸款餘額排名全國第四位，貸款餘額為722.75億元。江蘇、山東、重慶緊隨其後，貸款餘額分別為346.78億元、185.95億元、109.14億元。因為統計口徑的變化，新疆的貸款餘額增至46.11億元。全國貸款餘額出現下滑的省市包括山東、山西、雲南三個地區。

根據網貸之家研究中心數據統計發現，平台借款標超額數量佔比在逐步下降，2017年3月，超過20萬元限額、100萬元限額的借款標數量佔比分別下降至2.13%、0.24%，相比2016年7月下降幅度較大，這一比例表明網貸平台為滿足合規要求在不斷整改中。同時也可以發現，即使是20萬元借款限額為標準，借款標超額數量佔總數的比例不足3%，可見借款限額對於P2P網貸行業中大多數的借款需要沒有太大的影響，P2P網貸仍在朝著小額借款的方向發展。

二、網貸平台數量與人氣

截至2017年3月底，P2P網貸行業正常運營平台數量下降至2281家，相比2月底減少了54家。據不完全統計，3月共發現6家新上線平台，相比2月略有上升，不過新增平台數量仍然處於歷史較低水平。3月停業及問題平台數量為66家，其中問題平台10家(跑路4家、提現困難6家)、停業平台49家、轉型平台7家。同時3月有6家平台經過較長時間停止發標后重新發標，重新歸類為正常運營平台，可見小平台資產缺失情況比較普遍。截至2017年3月底，累計停業及問題平台達到3607家，P2P網貸行業累計平台數量達到5888家(含停業及問題平台)。

3月新上線的6家平台分佈在廣東、北京、浙江、湖南四個地區，其中廣東、北京均新上線了2家，浙江、湖南均新上線了1家。正常運營平台數量超過100家的地區仍然為廣東、北京、上海、浙江和山東，這五個地區的正常運營平台數量分別為437家、435家、307家、261家和102家。這組數據可以發現，由於廣東退出平台數量大於北京，北京正常運營平台數量大有超過廣東的勢頭，截至3月底兩地僅僅相差2家。山東省由於停業及問題平台數量眾多，正常運營平台數量出現了較大幅度的下降，或許下月將跌破百家。

而在停業及問題平台方面，進入統計的30個省市中，3月有23個省市沒有發生問題平台。停業及問題平台主要分佈在廣東、北京、上海、浙江、山東這五個地區，累計停業及問題平台數量為46家，佔全國的停業及問題平台的比例為69.70%。

截至2017年3月底，問題平台歷史累計涉及的投資人數約為48.7萬人(不考慮去重情況)，佔總投資人數的比例約為4.3%，涉及貸款餘額約為269.0億元，佔2017年3月底行業貸款餘額的比例約為2.9%。具體數據詳見下表：

3月共有10家問題平台，56家停業轉型平台。56家停業轉型平台中，共有7家平台屬於業務轉型(不再從事P2P網貸相關業務)，佔3月停業及問題平台數量的比例為10.61%。據網貸之家研究中心不完全統計，歷史累計有超過40家平台進行了業務轉型。3月進行業務轉型平台主要的轉型方向為投資理財業務，共有3家，其他還包括2家做純資產端業務、1家轉型為眾籌、1家轉型為諮詢服務業務。退出平台的增多也將進一步促使部分平台進行業務轉型。

3月P2P網貸行業的投資人數、借款人數分別為419.82萬人、238.94萬人，其中投資人數環比上升了7.48%、借款人數環比上升了32.90%。這組數據看出，投資人數出現了比較溫和的上升，而借款人數上升幅度較大，這與不少平台進行業務轉型有較大的關係，大力發展小額消費金融業務使得發標金額下降，而數量出現了較為明顯的上升，這也比較符合監管層對於P2P網貸「小額分散」的定位。預計隨著監管整頓的持續進行，在平台合規成本上升的背景下，平台收益率將繼續下降，投資人數上升幅度趨緩，而借款人數量仍將顯著上升。

三、網貸綜合收益率與平均借款期限

2017年3月，網貸行業綜合收益率為9.41%，環比下降了10個基點(1個基點=0.01%)，同比下降了222個基點。隨著監管的持續進行，網貸行業綜合收益率繼續下行，但下降速度有所放緩。

主流綜合收益率區間仍分佈在8%-12%，平台佔比為54.23%;其次為綜合收益率在12%-18%的平台，佔比為29.72%，8%以下低息平台佔比為12.06%，24%及以上的高息平台佔比較上月小幅上升，為0.13%。

3月份進入統計的全國30個省市中，浙江、陝西、江蘇、重慶、青海、上海以及甘肅綜合收益率低於全國水平(9.41%)，甘肅綜合收益率最低，僅為7.39%。北京綜合收益率稍高於全國水平，為9.77%。綜合收益率最高的三省市分別是內蒙古、山西和海南，分別為13.11%、13.05%和12.88%。

從3月各省市網貸綜合收益率變動情況來看，30個省市中，共有21個省市的綜合收益率環比出現下降，下降幅度較大的三省是吉林、河南和廣西，分別下降了182、172和95個基點。而綜合收益率上升的9個省市中，上升幅度最大的是青海、河北和安徽，分別上升了35、34和33個基點。

3月網貸行業平均借款期限為10.01個月，環比拉長了0.8個月，同比拉長了2.68個月。經過2月份的平均借款期限縮短后，3月平均借款期限再次拉長。

從P2P網貸平台平均借款期限的分佈上看，約八成的平台平均借款期限在半年以內。其中1-3個月區間的平台佔比為38.79%，環比下降了0.59個百分點;3-6個月區間的平台佔比為35.02%，環比下降了1.34個百分點。半年期以上平台佔比有所增加，為22.24%。其中6-12個月區間的平台佔比為18.91%，環比上升了1.15個百分點。

3月進入統計的全國30個省市中，僅上海和北京的平均借款期限長於行業平均水平(10.01個月)，分別為17.6、11.08個月。有13個省市的平均借款期限縮短。借款期限較短的三省市是江西、吉林和浙江，分別為2.67、2.64、2.61個月，其中浙江、吉林環比拉長了0.21、0.68個月，江西環比縮短了0.07個月。

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