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談論餘額寶被限50萬之前,你需要知道這些……

談論餘額寶被限50萬之前,你需要知道這些……

首發於訂閱號投之家 ID:touzhijia

近一個小道消息,說央行敦促餘額寶削減投資上限,由當前100萬元,調低至50萬元。

新聞傳開,引起軒然大波,民間議論沸沸揚揚。不管懂的、不懂的都在插一腳評論。

這篇文章呢,蘿蔔哥通過自問自答的方式,給大家掃掃盲……看完了別忘記點個贊……

當然,其中有個別問題,涉及到觀點類的回答,未必正確,一家之言僅供參考。

問題1:投資限額下調的政策,是監管有意抑制餘額寶規模的膨脹?

錯。

根據數據顯示,餘額寶用戶數超過 3 億,基金規模為 1 萬億出頭,由此可推算,人均投資金額不會很高,3 千可能不止,但也不會超過 1 萬。去年的一份數據也佐證了這一點:用戶資金比較分散,投資達到 5 萬以上的人數不到 1%。

所以,限額影響的群體微乎其微,即便 50 萬政策落地,也不會對其規模增長形成太大影響。

如果央行有心扼殺餘額寶,應該限額 1 萬而不是 50 萬了……

問題2:餘額寶的原理是什麼,是不是在分流銀行的儲蓄?

當朋友吹著酒瓶、揮舞著摳腳丫子的手,在你跟前比劃,跟你胡吹「分流存款」這一說法時,你一定要糾正他,罵他文盲……義正言辭地告訴他:

餘額寶並不存在分流存款一說,錢依然在銀行體系內。

因為餘額寶的 80-90% 資金都用於購買了銀行的定期存款,區別只是銀行給餘額寶的利息,比給普通人的要多而已。通俗地講,餘額寶把 1 億屌絲的散錢彙集起來,去和銀行談判,獲得更高的利息,再返還給屌絲們。

打個比方,就是一個團購的過程。

問題3:監管層是要打壓餘額寶,因為馬雲的餘額寶在蠶食銀行的利益?

沒那麼誇張。

第一、 餘額寶把大量的零散的活期儲蓄集中起來,去銀行那裡做了3個月、1年甚至更久的定存,使得銀行佔有資金時間變長,獲得更多支配的資金,從而形成貸款的規模也對應擴大。從這個角度說,餘額寶並沒有減少銀行的收益, 也給了銀行一定好處。

當然,也有壞的一面(微乎其微):讓銀行損失了一部分息差。2016 年 11 月人民幣存款餘額達 150.42 萬億元,其中個人存款餘額為 65.17 萬億元,1 萬億在其中並不算多。更何況,銀行們都巴不得餘額寶去買他們自家銀行的定期存單。

第二、 餘額寶的利率,不是馬雲和阿里定價的,而是一段時間內市場里人民幣本身價格的反應。即便銀行不從餘額寶這裡拿錢,同業拆借的價格其實也差不多(反應在 shibor 指數上)。

問題4:什麼是shibor?

多扯幾句,shibor 是銀行之間互相借錢救急的約定利率,比餘額寶利率更接近市場利率。銀行普遍缺錢,且央行不加息,那麼 shibor 就會上漲,所以餘額寶也上漲。

再順便多扯一句,如果 shibor 衝破 5%,意味著銀行攬儲成本,已經高於房貸基準利率了(現在 shibor 已經在 4 到 5 之間,很多銀行就取消了房貸利率折扣),如果 shibor 持續高企,樓市必然受到重大影響。

問題5:監管部門對餘額寶的態度是歡迎的嗎?

政府這麼多年一直在推進市場化的改革,有了餘額寶之後,非專業人士也能很容易地了解到市場真實的無風險利率是多少。在這裡,互聯網金融的平等性與開放性特徵得到了最充分的顯現,銀行在現金管理模式上的封閉與相對壟斷局面也就被打破了。換言之,這為利率市場化做出了有益的探索。

問題6:這次限額的主要原因是什麼?

成為監管目標,主要不是因為他 8 千億體量,半年發展到 1 萬億多。而是這樣的大體量下,發生擠兌後果會更嚴重。餘額寶的風險,在於投資人擠兌的流動性風險。對單個投資人進行限額,有助於餘額寶的資金結構更加小額、分散,所謂船小好調頭。

很多活期 P2P 也是類似的道理,比如投之家活期理財,單個投資人不可投資超過 10 萬,單日贖回額度不可超過前一天總資產的 10%。

問題7:餘額寶到底風險幾何?

餘額寶對接的債權,90%左右是銀行存款,所以本身風險不太大。流動性風險方面,全國上億小額分散的餘額寶用戶,同時發起提款的概率也不太大。即便同時提款,餘額寶也能保證用戶的本金的安全,只是要逾期而已。



蘿蔔哥覺得,相對於購買餘額寶虧損的風險,更大的風險是支付寶賬號被盜。網上就發生過一起案件,一個兄弟賣二手手機,沒有清除相關密碼,被盜刷2萬5千元,最後艱難追回的故事。感興趣可以百度一下。

問題8:萬一死了,家人不知道賬戶密碼,餘額寶里的錢怎麼辦?

支付寶說了,家人不需要知道。繼承人只需撥打支付寶的客服電話95188,按指引準備材料,就能取出離世者的錢。這個過程也是免費的。如果家人不知道你有沒有支付寶賬戶,都沒關係。報下身份證,客服就能幫你查到有沒有開賬號。

問題9:有沒有比餘額寶更好的,適合小白的理財方式?

如果說有,最接近的方式一定是P2P。我想所有投過P2P的人都不會反對下面三點:

1、 餘額寶的安全性比P2P行業整體要高

2、 餘額寶的安全性比P2P當中優秀的高不了多少

3、 99%的P2P平台收益率都吊打餘額寶

網貸是有風險的(談不上高),這是探索比餘額寶更好的理財方式的時候必須要認清的一點。無論是網貸還是股票,做足功課,不要冒失,否則理財返貧這種事情,也不是不會發生……如果對收益更高的 P2P 感興趣, 加群 311412476 一起了解。(完)

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