銀行「日進斗金」為何不漲息？投資者該如何理財？

在剛公布的上市銀行半年報中，「工農中建」這四大行今年上半年凈利潤合計5043.09億元，相當於每日凈賺27.86億元。特別是銀行上半年營業收入達2482.36億元，歸屬於母公司凈利潤1036.9億元，同比增幅11.45%，表現最為亮麗。

其實，自2008年金融危機后，國內銀行業便開始走向世界大舞台，而在每年的500強以及全球銀行排名中，前十的位置幾乎有一半被內地銀行所佔據。而在全球最賺錢公司的前五名排列中，往往要被「工農中建」這四大行佔據4個席位。這一點也讓華爾街同行佩服。

• 那麼，國內銀行為啥這麼會賺錢呢？

第一步：低息吸收存款。銀行都不會用自己的錢來放貸，而是從社會上吸納低息存款，社會的錢是無限的，這樣生意才能越做越大。特別是一些大型企業因業務需要，會有大量流動資金躺在銀行賬號上，銀行都算作是活期利率。

第二步，放貸出去，賺取存貸差。比如，某銀行實有資金是10億，國家允許它放大槓桿率，就可貸出去100億，那麼按普通項目8%的貸款利息來算，扣除不到2%存款利息支出，這100億一年就可以賺6億多，銀行只用了10個億的本金，就賺了6個多億，相當於60%的投資回報率，這難道不算是超級暴利嗎？

簡單的說，銀行賺錢的原因是，吸收居民存款→放大資金槓桿→再把錢高息貸出去。如果攬不到存款，銀行就沒法貸款，業務就會受到影響，所以銀行對吸納存款是極為重視的。

• 現在問題是，銀行的利潤這麼高，為啥不給大家漲利息呢？

首先，銀行80%存款是由20%的客戶產生的，銀行更注重這20%的客戶資金，也就是VIP客戶，通常這些客戶是大型企業、財政性存款，還有像餘額寶這樣的貨幣基金，貨幣基金通常通過資金上的優勢，在與銀行利率談判上獲得話語權。

再者，儘管利率已實行市場化，但央行希望各銀行的利率不要有太大差距，如果某一家銀行高息攬儲，將打破同業行規，會受到其他商業銀行的聯合「譴責」，所以遵守利率的潛規則，對於所有銀行來說都有好處。

此外，如果銀行將存款利息提高，貸款利率維持不變，那麼銀行的運營成本就會提高，業績就會下滑。而如果銀行將存貸利率同步上調，那就意味著貸款企業融資成本上升，而當前國內經濟正在逐步復甦，很多企業生存艱難，銀行貸款的逾期率和不良率就會攀升。

最後，在銀行看來，現在理財渠道單一，理財平台魚龍混雜，很多追求穩健的儲戶還是會把錢放在銀行里。就算不提高存款利率，廣大儲戶還是會來存錢。

儘管銀行不願意給儲戶們加息，但是的隱性通脹確實存在，人們往往會覺得物價一直在漲，人民幣實際購買力越來越弱，把錢放銀行只會越來越不值錢。在這種情況下，就必須選擇一些存款替代品，也就是一些收益較高的投資產品來分散投資，學會投資理財，學會錢生錢。

第一，將家庭部分財產購買一些安全係數較高的投資產品，比如銀行理財、國債產品等。目前國內貨幣市場利率呈上升趨勢，國債產品收益率也會相應提升，雖然此類產品收益率不高，但屬於較穩健的投資品種。

第二，選擇投資一些避險貨幣。由於人民幣升值對商品貨幣的利好作用，澳大利亞和加拿大是傳統的大宗商品輸出國，他們向輸出大量礦石、農產品、原材料等初級產品，人民幣的升值，意味著購買力增強，從而使澳大利亞和加拿大可以向出口更多的商品。

第三，在保證日常開支的前提下，我們可以適當持有一些養老、教育以及重疾類的保險產品，以增加對健康和未來子女教育的投資，以備不時之需。

第四，再購買一些互聯網理財、信託等高收益類的產品。可能有投資者認為，互聯網理財行業魚龍混雜，難辯好壞。但實際上，我們在投資互聯網理財平台時，首先要看其是否被納入銀行存管，現在銀行存管是互金理財的標配，除了必須要有銀行存管外，還要有「雙保險」為投資理財護航。

一方面，應選擇擁有智能系統的互聯網金融平台，因為對於普通投資者來說，很需要根據不同風險偏好，提供量身定製的、專業的資產配置建議。而智能系統卻能讓這個夢想成為現實。事實上，智能系統能通過大數據模塊化分析，更好的為用戶提供安全係數高，且投資風險小的最佳投資方案。

另一方面，在獲得智能系統保障的情況下，為了更進一步保障投資者的理財安全，還需要互金平台對投資標持有足額的抵押物，因為萬一投資項目出現問題，抵押物也能及時變現，投資者的財產安全仍然不會有任何危險，這無疑再次給了投資者以雙重保障。

本文首發：懶人俱樂部（lancai_news）

懶財網特約作者：張平

◆高級經濟師，知名財經評論家

◆每經智庫專家，專欄作家

◆畢業於上海財經大學國際金融專業碩士

以專業視角，探索智能財富管理

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