內部分化明顯 挖掘計算機板塊結構性機會

不過，長江證券指出，2017年中報業績預告基本發布完畢，計算機板塊上半年歸母凈利潤增速中位數約為14%，與去年同期相比下降約9個百分點，個股的業績表現使得板塊內部分化更為明顯，內生成長優秀的公司更顯彌足珍貴。

政策面上，《新一代人工智慧發展規劃》的新近發布，意味著AI政策逐漸「具化」，頂層設計基本完成，未來產業發展將有跡可循，龍頭公司將最為受益。招商證券指出，隨著估值的回落，板塊的分化也愈加凸顯，建議繼續聚焦下游需求確定性較高的領域，如政府投資相關的「泛基建信息化」，以及估值較低的細分白馬龍頭，同時關注符合產業趨勢方向的標的。

標的選擇上，招商證券建議：首先選擇業績增長確定性高標的（估值不一定低）；其次是業績反轉估值彈性較大的品種。行業整體來看，行業利潤繼續改善有望成為板塊反彈的重要因素，建議重點關注雲計算、人工智慧、消費金融/互聯網金融、無人駕駛等。

長江證券認為，當前企業互聯網產業值得重點關注。一方面，大型軟體國產化加速推進，產生存量市場份額轉化的機遇；另一方面，企業級市場對信息化的需求和投入動力，正在從「內部管控」向「創造收益」升級，衍生出增量市場需求，特別是在「大智移雲」等技術和市場不斷成熟的支撐下，企業對產業鏈上下游聯動、雲化、智能製造、挖掘數據價值、對接引流平台等需求倍增。