新能源車2月數據崛起 三利好共振板塊望全面復甦

2月新能源汽車產銷超預期

和訊股票()消息 近日，乘聯會發布2月新能源乘用車銷量數據，新能源車銷量逐步回暖。數據顯示，2017年2 月新能源汽車產銷分別完成1.80 萬輛和1.76 萬輛，同比分別增長15.5%和30.3%。同時，乘聯會發布數據顯示，2017 年2 月新能源乘用車銷售1.65 萬輛，同比增長60%，環比增長205%；其中，純電動乘用車銷售1.33 萬輛，插電式混合動力乘用車銷售3321 輛。

渤海證券分析，新能源汽車市場回溫的原因在於一方面隨著推薦目錄陸續發布，可獲取補貼車型增多；另一方面北京、天津等限購城市陸續發布地方目錄，採購新能源汽車(尤其是低端電動汽車)占號行為較多。

汽車千人保有量與發達國家仍存較大差距，中西部城市汽車市場發展潛力巨大，渤海證券預計汽車市場仍將保持平穩增長。建議關注行業低估值藍籌，如長安汽車 （000625行情資料評論搜索）、上汽集團 （600104行情資料評論搜索）、長城汽車，以及業績與估值匹配較好的標的，精鍛科技 （300258行情資料評論搜索）、一汽富維 （600742行情資料評論搜索）、豪邁科技 （002595行情資料評論搜索）；重卡銷量高速增長有望延續，建議關注重汽 （000951行情資料評論搜索）、威孚高科 （000581行情資料評論搜索）、濰柴動力；同時，建議關注新能源產業鏈的龍頭公司，以及純電動乘用車和物流車相關標的。

華泰證券 （601688行情資料評論搜索）認為， 隨著補貼政策落地，第一批目錄發布， 新能源汽車 2 月銷量已開始回暖。預計隨著後續目錄常規化發布，疊加地方政府補貼等不確定因素落地， 3 月份新能源汽車行業銷量有望進一步復甦，全年整體銷量上行趨勢不變， 下游新能源乘用車及專用車或將成為結構性亮點， 關注下游優質整車廠商，上游電池龍頭企業，如江淮汽車 （600418行情資料評論搜索），新海宜 （002089行情資料評論搜索）和國軒高科 （002074行情資料評論搜索）等。

標的方面，建議短期可繼續關注產品力上行和業績拐點的整車企業如上汽集團和一汽轎車 （000800行情資料評論搜索）等，以及新能源汽車細分龍頭如新海宜、江淮汽車和國軒高科等；此外， 廣匯汽車 （600297行情資料評論搜索）、 賽輪金宇 （601058行情資料評論搜索）、 銀輪股份 （002126行情資料評論搜索）、 廣東鴻圖 （002101行情資料評論搜索）和拓普集團 （601689行情資料評論搜索）等績優公司值得繼續關注。

2月新能源汽車銷量回暖超預期，中銀國際預計3月銷量將持續上揚，行業正迎來政策、銷量、價格三因素的共振；重點推薦上游材料細分市場中降價壓力較小的「四有」領域(有技術、有產能、有市場、有彈性)，首推供需偏緊的濕法隔膜環節。

電改繼續深化，中銀國際看好擁有網內資源並開展配售電及用電服務的標的以及高彈性的配網設備供應商、有望成為「配售電一體化+綜合能源服務商」的標的；電力設備一帶一路熱度再起，龍頭企業迎來主題性投資機會，同時可關注國企改革相關標的。

發電側中期承壓，風電行業2016 年招標容量同比大幅增長，驗證行業景氣回暖，看好市佔率提升+外延發展的龍頭企業；光伏相對看好分散式龍頭與高效產品產業鏈的結構性機會；光熱上網電價出台、示範項目批複，看好核心設備供應商與EPC 龍頭企業；儲能進入商業化應用的新階段，電池成本快速下降，看好掌握客戶資源+技術的龍頭企業；核電方面，國家能源局今年計劃開工8 台核電機組，審批重啟概率繼續加大。