項俊波倒台：金融反腐高潮，為啥這是一場保衛每個人利益的戰爭？

金融反腐在保險行業牽出重大案件。

4月9日，據中紀委網站消息，保險監督管理委員會黨委書記、主席項俊波涉嫌嚴重違紀，目前正接受組織審查。

項俊波違紀的具體事項尚不清楚，但就在當日晚間，政府網刊出李克強總理於3月21日在國務院第五次廉政工作會議的講話，文中說，對個別監管人員和公司高管監守自盜、與金融大鱷內外勾結等非法行為，必須依法嚴厲懲處，以儆效尤。

時間銜接之緊湊，背後深意不言而喻。

在這次廉政工作會議上，李克強總理重點談了在金融領域預防和打擊腐敗的重要性：一方面，目前金融領域內已經積累了一些風險，特別是在不良資產、債券違約、影子銀行、互聯網金融等領域，需要以廉政促監管，以反腐防風險。另一方面，對金融領域腐敗要堅決查處、嚴懲不貸。金融領域內的貪腐絕無小事，往往會對於人民群眾利益造成重大的直接損害。

金融違規套路深

最終「被套路」的是誰？

看上去專業而精深的金融行業，不但有關巨大的利益誘惑，還有著很高的專業壁壘——許多小夥伴自己都搞不懂那些金融產品，更不用說要發現金融產品背後的「套路」。因此，金融和權力的遊戲一旦玩起來，風險和「病毒」極易在系統中的脆弱之處會不斷滋生蔓延。

在當前經濟形勢下，金融領域內的風險原本就在不斷累積，而貪腐違規背後，往往是想要架空監管、逃避規則的套利衝動，勢必進一步放大風險。

舉例來說，一家企業通過「關係」騙得貸款，然後還不上錢，這筆賬在銀行那裡就成了不良資產。如果銀行對於當時發放貸款過程中是否存在貓膩「睜一隻眼閉一隻眼」，這筆不良資產就可能作為呆壞賬沖銷。然後，「國家買單」——損失的則是存款人和納稅人的利益。而這樣的風險積累得越來越多時，一邊是銀行存款通過漫不經心的貸款不斷流失，另一邊則是騙貸變得十分容易，脫實向虛的勢頭更難遏制。

再比如說，有些上市公司根本達不到上市條件，但是為了上市「套利」，進行財務造假，虛增利潤，隱瞞開支，生生造出了欣欣向榮的假象。甚至「左手右手一個假動作」，自己買自己的產品，資金在一個到另一個賬戶間空轉一圈，然後就「創造」出漂亮的會計報表。最終成功上市，IPO融得了巨額資金。然後，上市不久，業績變臉。股票大幅跳水，被套牢的都是那些無力自救的散戶。

不要以為這些事情只要不炒股就與己無關。金融風險具有高度的傳染性，一旦爆發金融風險就可能對實體經濟造成重大衝擊，甚至引發每個人的生計問題。近些年來世界各地發生的金融危機，無不使當地國民經濟遭到重創，企業進一步失血，就業率難以維持，甚至出現嚴重的社會動蕩。

從前我對你推銷愛理不理

今天保險讓你高攀不起？

我們不禁要問，在以上種種金融亂象過程中，監管審核部門真的看不出貓膩嗎？是否存在某些被「公關」的可能呢？對此，恐怕也需要以反腐之手好好徹查。

項俊波在任保監會主席期間，保險行業迎來了歷史上最大的政策「紅利」期。大量的資金湧入保險市場。一時間，保險公司牌照本身就成了最好的融資工具。與此同時，保險資管產品（如著名的「萬能險」）在銀行渠道幾乎賣瘋了。然而，這些萬能險由於融資成本極高，只能通過在證券市場「快進快出」，掠奪小股民利益，才能支付高企的成本並有所盈利。

因此，險資一方面與股東關聯交易輸送利益，另一方面在資本市場不斷舉牌，吸引中小股東入市后，再拉高「出貨」。無怪證監會的劉士余主席叫苦不迭，埋怨這些「野蠻人、妖精和害人精」。

事實上，萬能險利用長短期資金的期限錯配形成的資金池、甚至附加利用高槓桿大肆在股市舉牌，直接會導致更多的資金離開實體行業，進入這個刺激的資本賭場。而一旦泡沫破滅，巨額財富又會蒸發殆盡，可能「神不知鬼不覺」地進入某些人的口袋。

作為監管者的保監會，對於險資的監管不力，是負有責任的。在這裡要說一個邏輯，叫作監管套利。銀行銷售的理財產品、證券公司的資管計劃和保險公司銷售的保險資管產品，本質上其實是一種東西，都是「代客理財」，進行投資。同樣的一筆錢，投入銀行、證券、保險渠道，需要面對的是不同的監管機構，遵守的是不同的監管規則。

那麼，如果監管者有私心，想要擴大自己的勢力和影響（美其名曰：發展行業），最好的辦法就是「高抬貴手」。這樣，市場就發現銀行管得嚴、證券管得嚴，可是保險這條路還走得通，大量的套利資金遂聞風而動。與此相似的慘痛教訓，資本市場的歷史上已經出現過許多。

燈下黑最黑

監管腐敗是最大的腐敗

歸根到底還是那句話：監管腐敗，是最大的腐敗。

2016年底，險資舉牌引起社會廣泛關注，雖然險資舉牌成因複雜、目的不可一概而論，但是由此保險行業的一些問題被暴露出來，受到多方重視。在今年1月召開的全國保險工作會議上，項俊波也提出了「保監會姓監」的要求；但是，身為保險業的最高領導，自己倘若存在腐敗問題，又如何端正行業風氣？

腐敗導致監管放鬆，監管對象即便觸犯紅線，也可能大事化小小事化了，導致紅線形同虛設；反過來傷害監管的權威，破壞市場的規則，形成惡性循環。

要明白，金融腐敗，還與金融資源配置的不均衡密切相關。在資源分配環節，「合法外衣」下的權力尋租勢必不可避免地滋長。這是另一場「把公共權力當做私有資本」的盛宴。

因此，金融反腐首先是反對公權力濫用，特別是對那些握有審批重權的部門，要加以嚴格審視，把防控做在前面。其次，金融防腐要加強制度建設，制度如果存在問題，審批的筆拿在誰手裡，腐敗就往往容易出在哪裡。最後，金融反腐還要理順職能關係，健全協調機制，增強監管合力，最大程度上避免監管套利和政出多門，才能從根本上治理金融市場亂象。

正如李克強總理在國務院第五次廉政工作會議上所強調的，要「嚴厲打擊銀行違規授信、證券市場內幕交易和利益輸送、保險公司套取費用等違法違規行為，對個別監管人員和公司高管監守自盜、與金融大鱷內外勾結等非法行為必須依法嚴厲懲處、以儆效尤。」銀行貸款發放過程中的領導批條，股市莊家們的翻雲覆雨和「先知先覺」，險資被挪作他用套取超額利潤的情況，下一步將可能是徹查的重點。

隨著項俊波接受組織審查，監管人員已經被「拿下」一個，那麼誰是監守自盜的公司高管，誰又是那條「金融大鱷」？

看來，這場以「人民的名義」發起的、關乎全民利益的金融反腐戰役，才剛剛開始。