各省基建投資計劃出爐 關注政策性利好主題基金

據悉，目前已明確公布2017年固定資產投資目標的省份有23個，累計投資目標超過40萬億元。其中，2017年固定資產投資佔2016年GDP比重超過100%的有16個省份，主要為西部省份。多省區上調GDP目標，遼寧、四川、西藏、寧夏、吉林、新疆6個省份目標上調，其增幅大多是提高0.5個百分點。安徽、新疆、遼寧等省份均調高了投資增速。業內人士表示，2017年固定資產投資增速預計保持在8%左右，基建將繼續成為穩定投資及穩增長的主要力量，整體規模預計約為16萬億元。

從政府工作報告中可以看出，中亞和東盟是「一帶一路」路線上的關鍵節點，與中亞和東盟接壤的新疆、西藏、廣西、雲南自然成為基建投資的重點區域。除此之外，新疆和福建分別被定位為「絲綢之路經濟帶核心區」和「21世紀海上絲綢之路核心區」，在投資方面需要重視。

國信證券認為，基建股可繼續持有。上周在西北基建股的帶動下，整個基建板塊表現出色，我們一直強調一帶一路+國企改革+ppp為建築國企打開長期發展及利潤釋放空間，儘管短期漲幅較大，但目前估值依然不貴(16年平均14x)，一帶一路推薦化學、葛洲壩、交建、建築、神州長城。資產整合推薦中材國際、航天工程、核建，關注四川路橋和山東路橋;PPP繼續看好園林公司，重點推薦開啟PPP2.0模式的美尚生態，具備經營性PPP項目研發能力，17年或迎來訂單落地加速、收入、利潤增長提速。繼續推薦東方園林、蒙草生態、文科園林及央企葛洲壩。自下而上轉型股繼續推薦轉型智能家居和金融的廣田集團以及轉型醫療決心大的江河集團。繼續看好水泥價格的春季上漲，水泥股價目前累計已有較大漲幅，龍頭估值水平多數已達到13-14年小周期的估值高點，預計2月份股價漲幅鈍化，建議投資者可擇機獲利;西北區域代表標的天山股份、祁連山、寧夏建材等，因區域固定資產投資計劃超預期、後續供給改革政策有望加碼、混改概念等因素，熱情較高，且優於其他區域，行情有望看全年，近期股價表現較急，若後續區域投資計劃能順利落地，將仍有望出現再次上車的機會;新增推薦金隅股份，估值目前為水泥板塊裡面最低品種，PB估值僅1.1倍，其與冀東水泥整合僅被中止，後續仍有進一步推進的可能，而目前冀東PB估值已約2倍，差距較大，結合近期水泥板塊行情，金隅股份有較強的補漲需求。