剛剛，這家營業部遭證監局處罰，因為傭金率！

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在互聯網券商衝擊之下，券商傭金利潤空間一再被擠壓，有的已經逼近「成本線」。有的券商就將算盤打到了分級基金等小品種交易傭金上，甚至不惜違反券商自己公示的傭金率承諾！

上海一家券商營業部公示的傭金率最低為萬二，最高為千分之1.8，實際卻收取分級基金交易千三傭金，該行為已經被上海證監局處罰。

從上海證監局的官方網站可以看到該局近期公布了對申萬宏源上海奉賢區人民中路證券營業部傭金問題的監管措施決定。

根據該營業部公示的自2011年11月1日起執行的傭金方案，客戶通過非現場方式（含電話、網上和手機）進行交易的傭金費率區間為0.201‰至1.8‰。

這家營業部竟然對部分客戶通過手機委託交易分級基金等品種所收取的傭金費率為3‰，也就是最低傭金率的15倍和最高傭金率的1.67倍。

換句話說，這家營業部提供給客戶的分級基金傭金率已經明顯超出了其公示的最高傭金率的上限，高出的傭金率達到了千分之1.2。

話說回來，被收取的千分之三的傭金是一個什麼概念呢？上海一家私募給出了答案，現在分級基金的主流交易傭金率是萬分之2.5到4，基本維持在萬三左右，幾乎沒有收千三傭金之說,兩者相差十倍左右。

熟悉證券市場歷史的人士都知道，千三傭金率是券商20年前規範傭金率之後的最高傭金率限制。

目前券商行業整體平均的傭金率水平已經低於萬六，部分大券商的平均傭金率水平已經到了萬四左右。

從其他券商那裡也有一個基本的了解，華泰證券的客服人員說目前公司分級基金買入只收取傭金，收費標準為成交金額的萬分之三，起點一毛錢，而分級基金母基金申購和贖回，費用按照基金公司公布的費率收取，不打折。

「最遙遠的距離」系列又多了一個案例：世界上最遙遠的距離莫過於別人家的傭金率，是萬三，而你家傭金率，是千三。

上海證監局認為，上述行為違背「客觀、全面、準確地向投資者公示收費標準及服務內容」、「同等服務同等收費」等監管要求，違反《證券公司監督管理條例》第四十條規定，反映出該營業部傭金管理的內部控制不完善。

根據《證券公司監督管理條例》第七十條規定，上海證監局責令該營業部改正，加強證券交易傭金管理，並要求其在2017年8月15日前就整改落實情況提交書面報告。

股民基民要特別注意分級基金傭金率

分級基金的交易傭金率大多和股票傭金率一樣，對券商來說，所提供的交易服務也是基本一致的，實際上，部分券商利用分級基金單獨設立另一個傭金率，遠遠高於股票交易率，廣大股民和基民要注意。

據悉，2014年四季度到2015年上半年是分級基金大發展時期，據財匯大數據終端顯示，2015年共發行了87隻分級基金，比2014年增長了84%。基金規模和交易量更是成倍甚至十倍以上的增長。

可以說，從2014年起分級基金開始爆發到2015年分級基金迅猛的發展壯大，基金、券商等機構坐收巨額管理費和傭金收入，賺得盆滿缽滿。

天下熙熙皆為利來,天下攘攘皆為利往。有利益的地方，總不那麼平靜。利益誘惑之下，券商亂收傭金的現象也逐漸浮出水面。

對於上述申萬宏源營業部亂收分級基金交易傭金一事，有私募基金人士指出，「這種行為說白了，就是在分級基金里倒騰交易量，提取傭金分成」，該人士表示，這種操作可以把投資人的收益轉化為自己口袋裡的錢。

近兩年，分級基金受到股市大跌和監管新規的影響，交易量大不如前。從2016年11月底分級基金新規頒布至今年一季度，分級基金市場活躍度不斷降低，多數分級基金份額有所減少。

據媒體報道，近幾年來，券商拿傭金率「忽悠」股民的事情多次發生，主要套路無非以下三條。

第一條是不按約定傭金標準收取傭金。

第二條是券商交易傭金率雙重標準。

如本文開頭提到的案例，對股票是一個交易傭金，對分級基金、權證等品種採用另一個特別高的傭金率，並且不事先告知客戶。

第三條是老客戶常年傭金率不變。

客戶不要求、從不主動降佣，有的十幾年都用老傭金率。

在此也提醒廣大投資者，在券商營業部購買相關產品時，要對實際傭金做好約定，投資分級基金等品種時更要多留心眼，注意券商是否暗中提高該品種傭金費率，以免發生不必要的糾紛和投資損失。

在百度輸入「因傭金導致投訴券商」，搜索欄上顯示結果多達45萬之多。

近幾年來也有多個傭金處理案例值得關注和警惕！

2015年4月，劉先生稱其在上海某券商證券齊齊哈爾安順路營業部貴賓室的交易傭金被按千分之三扣取，而此前其已與該營業部協商將交易傭金下調至萬分之三，並由客戶經理代辦了相應手續。

在發現賬戶資金異常后，劉先生找到客戶經理，卻被告知交易方式不同傭金收取標準不同，此前下調的交易傭金均為網上交易的傭金。

2017年2月，已有21年炒股經驗的股民陳先生一紙訴狀將某券商烏魯木齊公園北街證券營業部推上了被告席，狀告該營業部可以用信用賬戶購買分級基金，槓桿之上再加槓桿，致使其虧光了全部自有資金，還倒欠證券公司8.79萬元。

也有代客理財時為賺傭金高頻操作致客虧損的。

據媒體報道，2015年12月29日，有投資者在某券商華靈路營業部開戶，並與理財規劃師鍾某簽訂了資產管理協議，約定由鍾某代為操作股票交易並於每個月的18日發送郵件向投資人彙報當月的盈虧狀況。

但是該理財師卻通過設置遠高於市場合理水平的交易費率，再加上高頻操作的方式，造成客戶賬戶高達幾十萬的損失。

湖南證監局對2017年上半年轄區內證券期貨經營機構的投訴通報中提到，上半年，該局收到針對證券經營機構的書面投訴件共涉及9家證券公司或營業部，反映的問題多達6項，其中一項就是傭金調整未經客戶同意，可見，傭金亂收費現象也越來越收到監管關注。

— END —

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