「一帶一路」倡議加速落實

建築24日在澳大利亞簽訂近37.7億美元項目訂單，「一帶一路網」日前上線，「一帶一路」國際合作高峰論壇將於5月舉辦……分析人士預計，在一系列事件催化下，「一帶一路」主題有望成為貫穿2017年資本市場的亮點。

政策紅利釋放

商務部相關人士日前對證券報記者表示，「一帶一路」倡議覆蓋國家廣泛，市場空間巨大，給企業帶來機遇。企業製造能力強，可以根據不同市場需求，提供不同檔次的讓消費者買得起、功能有保障的產品，比如，小米手機在國內市場可能不是最受歡迎的品牌，但在印度市場表現出色。公司產品在「一帶一路」國家的市場空間、服務空間、投資空間很大。再如，基建在全球的競爭力與影響力有目共睹，目前在許多領域做到了國際領先水平。在「一帶一路」倡議推進中，基建投資及其關聯產業乃至對貿易投資的帶動都值得關注。

隨著「一帶一路」倡議相關政策加速落地，國內企業已初步分享到「一帶一路」倡議的建設果實。國內企業對「一帶一路」國家投資額與訂單量大幅增長，基建、能源、道路交通等領域合作項目佔比較高。中鐵、交建、電建、中車等龍頭公司簽訂了一些道路基建領域重要項目訂單。交建2016年來自海外地區的新簽合同額為2237.70億元，約佔公司當年新簽合同額的30.62%；中車2016年新簽海外訂單合計突破200億元。

不僅大型企業，三一重工、特變電工、浙富控股等民營、中小企業也分享到「一帶一路」倡議的成果。三一重工相繼在印度、巴西等地投資建立了研發和製造基地。

數據顯示，2016年企業在「一帶一路」沿線國家新簽對外承包合同1260億美元，同比增長36%。

除發揮項目優勢外，企業已經在「一帶一路」沿線20多個國家建設了56個經貿合作區，涉及多個領域，累計投資超過185億美元。項目優勢疊加產業園區，雙輪推進企業布局「一帶一路」。

一些公司分享到的「一帶一路」紅利已在企業營收上有所體現。交建2016年前三季度實現歸屬於上市公司股東的凈利潤達112.74億元，同比增長12.10%。

對企業來說，收穫還遠不止這些。上述商務部人士表示，從宏觀層面來看，企業到國外市場挖掘商機，在「全球資源配置」需求的倒逼下，將會推進企業的結構調整、產業升級進程。企業將逐漸從產品輸出擴展到全產業鏈輸出、綠色價值鏈輸出等，並在構建新的全球供應鏈、價值鏈體系進程中，提升企業品牌形象、產品附加值等。

主題投資升溫

「一帶一路」概念股上周以來反覆活躍，西部建設上周以來上漲53%。絲綢之路指數上周以來上漲8.8%，「一帶一路」概念指數上周走出五連陽。「一帶一路」相關板塊資金流入明顯，比如，與「一帶一路」相關的建築材料板塊連續出現大額資金凈流入，僅上周資金凈流入超過5億元。

分析人士認為，這波「一帶一路」行情最早在2月由新疆地區「一帶一路」個股天山股份漲停發動，后因新疆擬投資1.5萬億元進行基建而發酵。此後，關於「一帶一路」主題的催化劑不斷釋放。3月沙烏地國王訪華期間，沙烏地簽訂了650億美元訂單；李克強總理訪問澳大利亞和紐西蘭期間，建築與BBIG集團簽訂了近40億美元鐵礦、鐵礦港口設施工程項目。

分析人士指出，「一帶一路」所涉及的沿路沿線國家的基礎設施建設，既有助於國內優勢產能輸出，也是「一帶一路」相關區域發展的大好契機。未來在沿線沿路國家基建項目持續增加的情況下，工程機械行業、基建、水泥建材等外需將獲得明顯提振。這也不難理解，近期市場上從水泥到基建、工程機械、海外建設等個股，成為活躍資金搶食對象。

項目陸續落地

長江證券策略分析師張宇生對證券報記者表示，關於「一帶一路」行情，投資者需要關注的角度有兩個。一是看政策性事件的落地。此前很多地方政府出台了對接「一帶一路」倡議的實施方案，這樣偏政策事件性的驅動就是較好投資機會，未來會有持續的政策催化劑出現。二是看實際項目落地。此前外交部在兩會期間對媒體表示，在5月「一帶一路」國際合作論壇峰會期間，中方將會力爭推動一批重大合同項目落地。隨著這些項目和協議的落地，企業對「一帶一路」的集中投資可能會在較長時間內持續。

至於具體的投資領域，張宇生表示，行業方面，目前「一帶一路」主題的投資機會在基建層面，而基建的主要投資機會集中在建築、交通運輸、電力設備、通訊等行業；新疆的定位是絲綢之路經濟帶的核心，也是若干條國際貿易線的出境口。福建是海上絲綢之路的核心區域，未來會成為重要的交通樞紐。它們也是投資者需要關注的重點區域。

民生證券認為，考慮到當下「一帶一路」倡議正處於前期基礎設施建設期，2017年「一帶一路」建設將著重推進產能合作，主題投資建議圍繞三條主題鏈展開：一是國際設施工程鏈，二是國內區域基建+產能鏈，三是出口貿易鏈。此外，可關注相關航運、物流配套行業。