應防止銀行發起變相「攬儲大戰」

「監管機構應未雨綢繆，對銀行存款利率上浮加以正確引導，促使其逐漸告別存貸款傳統經營方式，向經營轉型邁出實質性步伐。」

近期，「資金荒」來襲，銀行間拆借利率、理財產品收益率大幅飆升。為了攬儲，多家銀行打起價格戰，中小銀行更為激進，如寧波銀行、招商銀行等一批股份制銀行將一年期存款利率上浮30%，有的銀行甚至出現上浮40%的情況。

眾所周知，存款利率價格戰實質是一種變相的「攬儲大戰」，雖然央行早就放開了存款利率浮動上限，銀行通過廣告形式明碼標價，不存在暗地「使手段」的不光彩成分，但仍然具有較大危險性，會誘發銀行機構之間存款競爭中的不理性行為發生，對利率市場化改革會造成潛在威脅。顯然，這種危險與此前銀行機構之間久治不愈的「攬儲大戰」具有相似之處。上世紀八九十年代，銀行通過直接發放存款手續費、紀念品等方式人為抬高利率，導致儲蓄存款在銀行之間相互搬家，加劇了金融秩序不穩定，加大了銀行機構經營成本。

除存款利率價格戰之外，各家銀行在爭奪理財資金上也悄然拉開了激烈競爭的架勢，據某銀行理財人員表示，該行理財產品平均預期收益率在4.75%到4.8%，明顯高於4月的4.18%，這是「攬儲大戰」的另一種表現。

而造成當前銀行打起存款價格戰主要緣於三方面原因：一是在「去槓桿、嚴監管」的背景下，市場流動性整體偏緊。二是中小商業銀行近幾年在資產端上，依賴交叉金融業務擴張；在負債端上，則主要依賴批發性融資，包括同業存款、回購以及發行同業存單等方式，從大行的超儲中借來準備金，導致股份制銀行、城商行、農商行的同業負債和應付債券佔總負債的30%以上，個別銀行甚至超過45%，資金日漸捉襟見肘；部分股份制銀行、城商行及農商行吸納存款的能力有限，往往通過發行成本較高的同業存單、理財產品來籌集資金，進行主動負債。然而，隨著監管層加大MPA（宏觀審慎評估體系）考核力度，遏制中小銀行的負債擴張，中小銀行不得不通過上浮較高利率來攬儲。三是受互聯網金融興起等因素影響，上市銀行吸收存款增速由2016年末的10.17%下降至今年一季度的9.78%，存款增長乏力進一步傳導至資產端擴張的放緩。

無疑，目前銀行機構之間的利率價格戰應引起重視和警惕，應努力防止「攬儲大戰」故態復萌。因為當前通過存款利率價格戰誘發「攬儲大戰」的可能性依然存在：其一，金融脫媒現象日益嚴重，分流存款的金融組織不斷增多，尤其是互聯網金融機構蓬勃發展，對銀行吸儲產生較大衝擊。其二，不同經營狀況的銀行機構之間產生的資金組織壓力不同，不同經濟地區之間銀行機構吸收存款的能力又有很大差距，這種存款競爭優勢差異存在，會成為存款激烈競爭的「導火線」。目前，大銀行存款利率上浮幅度小，城商行、農商行存款利率上浮幅度高，就是最好的反映。其三，最近監管機構連續發布多道金融監管令，監管不斷強化和趨嚴，銀行委外投資、各種理財投資等受到嚴格控制，銀行機構大量資金期限錯配的風險有可能暴露，銀行機構亟需吸收大量存款資金來彌補資金運轉上的缺口。

顯然，監管機構應未雨綢繆，對銀行存款利率上浮加以正確引導，讓銀行機構樹立正確的存款意識，督促銀行機構適當收緊信貸及其他投資規模，促使其逐漸告別存貸款傳統經營方式，向經營轉型邁出實質性步伐，消解當前經營壓力和危機。同時，加大對互聯網金融有關收益產品聯合監管力度，規範其收益分配行為，通過有效方式引導社會資金的合理流向，以免對銀行正常存款市場秩序形成衝擊，確保存款市場大環境的穩定，剷除銀行攬儲大戰滋生的社會土壤。

（作者系地方金融研究院研究員）