證監會修訂券商分類監管規定：新增這4大加分、扣分項

基金報記者 米爾

經過近一年的醞釀，證券公司分類監管規定的修訂迎來了最新進展。日前，證監會就《證券公司分類監管規定》(徵求意見稿，以下簡稱《規定》)向社會公開徵求意見。

此次修訂主要圍繞《規定》的五個方面進行，維持分類監管制度總體框架不變，集中解決實踐中遇到的突出問題，完善合規狀況評價指標體系，強化風險管理能力評價指標體系，突出監管導向，為持續完善評價體系留出空間，增強制度的適應性和有效性。

聚集主業的券商更受益

現行《規定》為證監會2009年5月發布，後於2010年5月進行了修訂。

此次修訂為突出監管導向，促進證券公司聚焦主業，提升核心競爭力，對原有的業務排名加分指標進行優化，增加了營業收入、機構客戶投研服務收入、境外子公司證券業務收入加分指標，剔除了部分偏離主業、過度投機的業務因素影響，引導證券公司突出主業、做優做強，提升國內國際競爭力。

從新增的幾大加分指標具體來看，對合併報表營業收入位於行業前5名、前10名、前20名的公司，分別加2分、1分、0.5分；

對機構客戶投研服務收入占經紀業務收入比例達到40%、30%、20%，且經紀業務收入位於行業中位數以上的公司，分別加2分、1分、0.5分。

對境外子公司證券業務收入占公司營業收入的比例達到40%、30%、20%，且營業收入位於行業中位數以上的公司，分別加4分、3分、2分。

除了增加了加分指標，此次修訂對券商的主營業務加分也進行了優化與調整，聚焦主業的券商或更受益。

具體來看，

1、在證券經紀業務方面，引導公司根據自身管控能力有序設立分支機構，將證券經紀業務加分由以凈收入和部均凈收入行業排名同時並累計加分，調整為凈收入排名加分以部均收入位於行業中位數為前提，且不再累計加分，總分值由4分降至2分。

2、在投行業務方面，為引導公司勤勉盡責，提升投行項目執業質量，將投行業務加分由以凈收入和承銷項目數量排名同時並累計加分，調整為僅按收入排名加分，且不再對承銷項目數量排名單獨加分，總分值由4分降至2分。

3、在資產管理業務方面，為促使行業夯實資產管理業務核心能力，用收入減去資產管理業務規模乘以萬分之五后的金額計算排名。

4、在研發方面，增加證券公司「新業務」、「信息系統建設投入」排名加分指標，具體業務由證券業協會依據監管導向確定。

針對券商主營業務的指標優化，華泰證券認為，經紀業務加分門檻提升，更強調業務實力，投行業務強調收入而不是規模，更能反映券商勤勉盡責及業務實力水平，評價體系將更為客觀，而加分項目對業務市場競爭力方面的強調更偏重於合規風控能力，有利於大型券商提升評價等級。

凈資本加分門檻提高至20億

值得注意的是，證券公司分類結果不是對證券公司資信狀況及等級的評價，而是證券監管部門根據審慎監管的需要，以證券公司風險管理能力為基礎，結合公司市場競爭力和合規管理水平，對證券公司進行的綜合性評價，主要體現的是證券公司合規管理和風險控制的整體狀況。

為強化風險管理能力評價指標體系，促進行業提升全面風險管理能力，此次修訂更新風險管理評價內容，提高凈資本加分門檻，調整后的凈資本加分門檻由規定標準的5倍(10億)提高至10倍(20億)。

業內人士指出，此舉意在引導證券公司提升資本實力、引入高端專業人才、完善風控基礎設施，進一步強調券商合規風控，形成精準計量各類風險、動態監測監控和有效應對風險的全面風險管理能力，實現風險管理全覆蓋。

在加強風險管理之餘，為引導派出機構提高常態化監管措施的使用頻率，在現有扣分項目的基礎上，新增的扣分項目如下：

1、增加常規監管措施扣分檔次，對出具警示函、責令公開說明等4項措施每次扣0.5分，出具警示函並在轄區內通報、責令改正措施每次扣1分，其他措施扣分標準未作調整。

2、增加自律監管措施的扣分項，比照紀律處分(0.5分)減半扣分，每次扣0.25分。

3、針對公司存在問題按照資本充足、公司治理與合規管理等6類評價指標對應的具體評價標準扣分，每項扣0.5分。

4、取消「最近2個、3個評價期未被採取行政處罰措施分別加2分、3分」的規定。

以上的加分或扣分項目會影響券商的評價計分。券商基準分為100分，在基準分的基礎上，根據證券公司風險管理能力評價指標與標準、市場競爭力、持續合規狀況等方面情況，進行相應加分或扣分以確定證券公司的評價計分。

根據證券公司評價計分的高低，證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經營公司，其類別、級別的劃分僅反映公司在行業內風險管理能力的相對水平。D類、E類公司分別為潛在風險可能超過公司可承受範圍及被依法採取風險處置措施的公司。

根據2016年券商分類評級結果，95家參評主體中，A類券商共36家，佔比38%，其中AA級券商共8家，A級券商28家;B類券商51家，佔比54%，其中BBB級券商40家，BB級券商7家，B級券商4家;C類券商共8家，佔比8%，其中CCC級券商7家，C級券商1家。

按照規定，券商分類評級的下調將直接影響其風險準備金規模要求，及繳納的投資者保護基金比例。