網貸行業利率回調的拐點還有多遠？

為什麼這麼說呢？請參考2014年1月份至2017年3月份的部分行業數據，如下表：

（1）2014年

一年中，投資人數大幅增漲，由月投資人數17萬增加到了90萬，增漲了4.2倍，借款人數增長了3.9倍，兩者增長速度接近1:1，加之行業利率非常高，所以利率下降的很快，降幅達3.6個百分點。

（2）2015年

投資人數增漲了2.2倍，借款人數增漲了3.2倍，利率下降了3.6個百分點，其實在2015年中，借款人數的增漲速度就首先超過了投資人數漲幅，但借款人數還是遠小於投資人數；借款人數增速/投資人數增速是1.4倍。

（3）2016年

單月投資人數僅增漲了38%，借款人數依然增漲了1.6倍，行業收益率依然降息2.6個百分點。借款人數增速/投資人數增速是4.2倍。

（4）2017年一季度

進入到今年以後，從過去三個月來看，月投資人數幾乎原地踏步，僅增漲了2%，而借款人數上漲了17%，借款人數增速/投資人數增速是8.9倍。月投資人數419萬，月借款人數238萬，雖然借款人數剛佔到投資人數的一半，但按目前的發展趨勢，預計再用5-6個季度的時間，借款人數就有可能達到投資人數，甚至未來還會超過月投資人數。如果真到了借款人數比投資人數都還多的時候，你覺得網貸行業的利率還會降嗎？

另外一點，今年一季度的數據，是拿3月份的數據和去年12月份的數據做的比較，一般來說每年12月份時，利率還是算較高的時候，3月份利率還是處在偏低的水平，但比較的結果來看，今年一季度利率的降幅也僅僅才0.35個百分點，按目前這個趨勢，大佛預計今年行業的降息幅度能超過一個點就不錯了，到今年12月份時，行業整體收益率最多破9%。互聯網金融是一個很廣泛領域，除了P2P以外，還有其它的互聯網融資方式，而且部分還不受網貸暫行辦法約束，如果這個行業用9%以下的利率就能融到錢，那麼未來還會有更多的傳統知名公司，打著各種旗號到互聯網上面來用固定收益率的理財產品，吸走老百姓的資金。

總之，雖然網貸未來還有一定的降息空間，但要想像前幾年一樣動不動就下降好幾個點的時光已經一去不復返。就今年來說，行業整體收益率預計下降一個點左右，高大尚的一流低息平台已經沒有太大的降息空間，即使明面上降息，私底下也會送各種福利補貼，對於中息平台，平台信用度增加后，利率下降的空間能大一些，能在1到3個百分點，但這部分平台規模占行業總體規模較小，所以對行業整體收益率影響較小。通過以上數據分析后，你覺得網貸行業利率的拐點還遠嗎？

另附：最近16個月行業月投資人數和借款人數走勢圖。