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2021/12/25
一、金融市場跟蹤
1. 固定收益市場
2. 大宗商品市場
3. 外匯市場跟蹤
二、金融行業動態
1. 銀監會：大型銀行年內需完成設立普惠金融事業部
2. 銀行貸款利率：負債成本抬升正漸次傳導
3. 證監會出台「減持」新規，進一步規範減持行為
三、金融要聞概覽
1. 焦點評論
2. 監管動態
3. 同業資訊
4. 資管時代
一、金融市場跟蹤
1.固定收益市場
流動性跟蹤：上周央行通過公開市場逆回購投放資金3800億，其中7天期2100億，14天期1700億，價格與上期持平，分別為2.45%和2.60%。此外，上周有4100億逆回購到期，央行通過公開市場凈回籠資金300億元。本周將有3300億逆回購到期。
貨幣市場利率漲跌互現，7天期跨月末資金價格有所上漲。1天期存款類機構質押式回購加權平均利率（DR001）下行7BP至2.58%，DR007上行15BP至2.99%，DR014下行4BP至4.08%，DR1M下行31BP至3.79%。各期限上海銀行間同業拆放利率漲跌互現，其中Shibor隔夜下行10bp至2.60%、Shibor1W下行3bp至2.85%，Shibor1M上行1bp至4.07%，Shibor3M上行9bp至4.55%。
債券市場漲跌互現，利率債短端利率有所下行，長端利率略微上行。上周10Y期國債到期收益率上行2BP收至3.65%； 1Y、3Y、5Y期國債到期收益率分別下行1BP、5BP、3BP收至3.47%、3.64%、3.66%。1Y、3Y、5Y、10Y期國開債分別變動-3BP、-1BP、5BP、4BP，收於4.16%、4.32%、4.38%、4.36%。信用債方面，1Y、3Y、5Y期AAA級中短期票據收益率分別下行1BP、3BP、1BP至4.58%、4.90%、4.99%；1Y、3Y、5Y期AA級中短期票據收益率分別上行9BP、5BP、6BP至5.28%、5.60%、5.69%，不同等級信用債的信用利差進一步拉大。
點評：
公開市場操作方面，上周央行延續了「7天期逆回購」為主的資金投放模式，以調節市場短期資金的餘缺，共實現資金凈回籠300億元。同時央行於5月27日暫停公開市場操作並公告稱「目前銀行體系流動性處於適中偏松水平」，顯示目前監管態度略有調整，金融安全是底線，央行有意在月底資金緊張的時點維持銀行體系流動性平穩運行。
貨幣市場方面，鑒於上周銀行體系流動性處於適中偏松狀態，除了7天期資金利率由於跨過月末時點而出現一定程度上漲，其餘大部分期限的利率有所下行。短期來看，國內流動性將面臨向上和向下兩方面壓力。一方面，近期監管層表態更加重視金融安全和金融穩定，流動性大幅波動的概率降低。一是政治局會議習近平主席強調「金融穩經濟穩」；二是央行一季度貨幣政策執行報告中更加強調金融監管協調，要求有機銜接監管政策出台的時機和節奏，穩定市場預期；三是近期銀監會就重點工作與市場溝通時對去槓桿態度較之前略溫和，對市場緊張情緒起到一定緩解作用。另一方面，美聯儲5月議息會議紀要依然延續了偏鷹派的貨幣政策基調，6月美聯儲加息仍是大概率事件，國內公開市場操作利率存在跟隨上調的可能性，美聯儲「加息+縮表」的緊縮效應或將對人民幣匯率帶來一定貶值預期，外匯占款流出壓力仍將持續，從量價兩個維度對國內流動性帶來較大壓力。在美聯儲加息預期和年中MPA考核的雙重壓力下，6月份仍需對市場流動性持謹慎態度。
Shibor利率和貸款利率倒掛成為市場熱點。自2016年10月份以來，1年期Shibor一路上揚，從3.03%一路抬升至目前的4.3544%，不但高於當前4.30%的1年期貸款基礎利率（LPR），也超越了當前4.35%的1年期貸款基準利率。市場對利率倒掛和長短端流動性分化的關注度驟然提升，我們對此持以下觀點：
（1）1年期Shibor的上漲主要反映了銀行負債端成本的抬升，與1年期同業存單利率變動存在一致性。由於Shibor具有金融產品基準利率的屬性，其波動性遠低於同業存單利率，但二者自去年三季度以來，漲幅分別高達約130個BP和160個BP。在去槓桿、加強監管、貨幣政策穩健中性的大背景下，銀行對於中長期穩定資金需求較大，但囿於一般存款增速放緩，導致Shibor和同業存單利率上升速度較快。
（2）LPR報價機制是主要商業銀行基於存款成本加成法計算出來併發布的，成本加成的基礎是一般性存款，並未涵蓋金融市場收益率曲線，僅作為參考使用，LPR與Shibor形成機理並不相同。Shibor及其他市場化的曲線高於LPR，一方面反映出存貸款利率與金融市場利率間的分割較為嚴重，LPR的利率形成機制敏感度不夠，另一方面反映出市場化程度較高的貨幣市場利率持續的資金緊張狀況。
（3）負債端成本抬升向實體經濟的傳導已在一季度數據中有所反映。根據央行一季度貨幣政策執行報告，一季度非金融企業新發放貸款加權平均利率為5.53%，較上年末已上升0.26個百分點。隨著shibor等市場利率持續高企，實際存貸款利率會出現較明顯的上行，我們已經觀測到2季度以來新發放的貸款利率抬升幅度，顯著高於LPR的變化。
（4）實體經濟融資成本上升或將對貨幣政策形成一定製約。由於目前經濟增長仍存在諸多不確定性，實體經濟融資成本的上升將帶來經濟下行風險，監管層在去槓桿的同時，必將慎重考貨幣政策對經濟增長帶來的影響。未來監管層有可能會採取「貨幣政策+監管政策」模式，一方面通過引導資金價格在目標區間運行，防止實體經濟融資成本進一步上升；另一方面通過MPA考核和監管政策加強對銀行業務的監管，從「通過提升資金價格去槓桿」轉向「通過考核指標和監管達標去槓桿轉」，從而達到去槓桿的目標。
債券市場方面，在上周較為偏松的流動性環境下，利率債漲跌互現。未來，從基本面來看，4月宏觀數據顯示經濟有所放緩，新公布的4月份規模以上工業企業利潤同比增速14%，較3月份大幅下降9.8個百分點，各項微觀數據也預示經濟近期或階段性見頂，基本面拐點已經出現。從政策面來看，監管層對金融安全的關注有所上升，但政策拐點短期難現，未來需進一步關注金融去槓桿相關指標，包括債市狹義槓桿率、理財規模增長速度、同業存單發行量變動情況等。從配置角度看，目前利率債收益率水平不管是從銀行資產比價還是歷史比較角度看，已經具備一定配置價值，建議適當關注長久期券的配置。從交易角度看，2017年是監管年，年底之前債市將處於「監管加強—債市調整—監管緩和—債市反彈—監管再度加強」的循環當中，較難出現趨勢性機會。
雖然近期利率債走勢趨穩，但信用債調整仍在繼續，不同信用等級的信用利差明顯走擴。根據推測，MPA考核體系調整也可能對利率債投資在廣義信貸計算中予以豁免。一般而言，在債市調整前期，受情緒影響和流動性衝擊，利率債首先調整；隨著監管落實和委外規模逐漸收縮，鑒於委外配置中信用債佔比較高，信用債調整的時間和空間將更大。對於信用等級較低的品種，信用利差仍可能有上行空間。（麻艷）
2.大宗商品市場
黃金期貨： COMEX黃金上周收於1271.4美元/盎司，比上上周上漲17.8美元/盎司，漲幅1.42%。上周金價升至一個月高位，政治不確定性成為支撐金價走高的最重要因素。
原油期貨：IPE原油上周收50.59美元/桶，比上周下降0.97美元/桶，跌幅 1.88%。 WTI 原油上周收於49.8美元/桶，比上周下降0.87美元/桶，跌幅1.72%。上周OPEC組織維也納例會如期召開，OPEC與非OPEC產油國最終決定把現行減產協議延長9個月至2018年一季度結束，並維持180萬桶/日減產幅度不變。會議決定完全符合此前市場普遍預期，利好出盡油價應聲下跌。
點評：
黃金期貨方面：上周國際金價延續前期漲勢，一路上行並站穩1260美元/盎司一線。G7峰會的召開、英國大選的緊張角逐、川普方面的政治不確定性疊加，使得避險因素成為助推近期金價走高的主要邏輯。此外，從近期COMEX黃金與美元指數的走勢來看，美元指數與黃金價格的負相關關係有一定背離，原因是當前美元指數的主要決定因素並不是美元本身，而更多的是歐元、英鎊等權重貨幣偏強走勢下的被動表現。
原油期貨方面：維也納會議OPEC延長減產計劃靴子落地后國際油價大幅下挫，主要有四方面原因，一是此次會議OPEC並未擴大減產規模，也未能將利比亞和奈及利亞納入減產行列；二是未提出在2018年一季度減產協議到期后的退出策略；三是此前市場預期較充分，部分市場人士甚至已提前消化了更為積極的利多因素，會議決策公布后令市場感到較為失望；四是技術性交易對WTI原油和IPE原油周四盤中的大幅下跌起到推波助瀾作用。此外，美國增產已成國際油價的達摩克里斯之劍，自2016年中旬以來，美國原油產量已增加10%至930萬桶上方（產量接近沙烏地和俄羅斯兩大產油國總和），同時美國活躍鑽井連續第19周增加后，石油鑽井總數已升至722口（去年同期僅有316口）。隨著美國原油產量穩步增加，不排除油價還有進一步下探可能。（董文欣）
3.外匯市場跟蹤
上周美元指數上升0.31%，歐元兌美元跌0.23%，100日元兌美元跌0.07%，英鎊兌美元跌1.77%，澳元兌美元跌0.13%，人民幣兌美元升0.46%。上周美元指數有所反彈，但從整個五月的匯率變動情況來看，歐元和英鎊相對強勢，美元指數總體走弱。
點評：
受益美聯儲5月議息會議聯儲官員的意見整體偏鷹派，上周美元指數有小幅回升。但自3月美聯儲議息會議以來，雖聯邦基金利率已上調25個基點，美元指數卻整體呈現出高位回落的走勢。美元指數的走弱，部分原因是川普政治醜聞的發酵及近期美國經濟數據不及預期，但更為重要的是由於歐洲貨幣的走強。目前各幣種在美元指數中的權重分別為：歐元57.6%、日元13.6%、英鎊11.9%、加拿大元9.1%、瑞典克朗4.2%、瑞士法郎3.6%。其中，歐元和英鎊自四月中旬以來均呈現較強的走勢，特別是在法國大選靴子落地以來，一方面歐洲潛在政治風險得以緩解，另一方面歐元區經濟數據表現較為強勁。從美元兌新興市場貨幣來看，美元兌新興市場貨幣的貶值幅度明顯弱於美元指數貶值幅度，而歐元、英鎊和日元相對新興市場貨幣大幅升值。因此，美元指數的走弱主要源於發達市場貨幣的走強，而美元本身並沒有美元指數表現的那麼弱。
美聯儲6月加息基本確定，年內或啟動漸進式縮表。美聯儲5月議息會議主要向市場傳遞兩方面信息，一是美聯儲對美國經濟復甦的樂觀預期沒有變，再次加息將很快變得合適。美聯儲關注的就業指標增長穩健，多數聯儲官員認為一季度經濟放緩的局面只是暫時性的，預期未來經濟會逐步改善以支撐加息。二是美聯儲推進貨幣政策回歸正常化的意圖沒有變。紀要強調只要經濟和利率走勢符合預期，今年開始縮表是合適的並提及了可能的漸進縮表路徑。同時，美聯儲「加息+縮表」進程也面臨著一定的不確定性，一方面川普政府的減稅基建及2018年財政預縮案均與美聯儲貨幣政策息息相關，另一方面美國經濟基本面的表現也能對貨幣收緊形成一定反制。（董文欣）
二、金融行業動態
1.銀監會：大型銀行年內需完成設立普惠金融事業部
5月26日，銀監會印發《大中型商業銀行設立普惠金融事業部實施方案》，推動大中型商業銀行設立聚焦小微企業、「三農」、創業創新群體和脫貧攻堅等領域的普惠金融事業部。
《方案》要求，2017年6月底前，大型銀行要形成設立普惠金融事業部具體方案，並抓好落實，2017年內完成普惠金融事業部設立，儘快開展工作，成為發展普惠金融的骨幹力量。鼓勵中型商業銀行設立普惠金融事業部，結合各自特色和優勢，探索創新更加靈活的普惠金融服務方式，提升普惠金融服務質效。目前來看，建行、農行和工行已於4月完成事業部改革，中行和交行還需努力推進。其中，交行正在推進普惠金融事業部試點，而中行以併購方式持續布局農村金融。
《方案》強調，商業銀行設立普惠金融事業部要實行商業化運作，按照成本可算、風險可控、保本微利的總體要求，加大信貸投入，傾斜資源配置。
《方案》明確，在宏觀審慎評估（MPA）政策參數方面，對支持「三農」、小微企業等普惠金融工作執行較好的商業銀行予以適當傾斜，引導金融機構加大對普惠金融的信貸支持。
不過，《方案》要求，在鼓勵和支持普惠金融事業部設立的同時，有關部門要協同發力，加強監管，防止借普惠金融名義從事違法違規活動。
點評：
近年來，銀監會持續加強差異化政策引領和監管督導，努力提升銀行業普惠金融服務水平，小微企業和涉農貸款總量持續增長。截至2017年3月末，全國小微企業貸款餘額27.8萬億元，同比增長14.4%；小微企業貸款餘額戶數1363萬戶，同比增加117萬戶；銀行業金融機構涉農貸款餘額達到29.2萬億元，同比增長8.9%，基礎金融服務的行政村覆蓋率達到95%左右。
此次普惠金融事業部的亮點則主要體現在「條線化」管理體制和「五專」經營機制上。根據方案要求，相關銀行要從總行到分支機構、自上而下搭建普惠金融垂直管理體系，總行設立普惠金融事業部，分支機構科學合理設置普惠金融事業部的前台業務部門和專業化的經營機構，下沉業務重心，下放審批許可權，以便更好地服務普惠金融客戶；同時要建立起專門的綜合服務機制、統計核算機制、風險管理機制、資源配置機制和考核評價機制。「條線化」管理體制和專營機制，將有利於銀行進一步縮短融資鏈條，提供差異化產品，加大資源保障，增強業務開展動力，進而提高普惠金融的服務效率和能力。
從實施主體看，大型銀行資金實力較強，具有先行先試和創新的資源，《實施方案》的下發有助於提高大型銀行落實普惠金融的積極性。但考慮到大型銀行與雙創以及小微企業等在業務的熟悉程度、匹配程度和風控上都有一定的距離，因此，文件從差異化監管、貨幣信貸政策、財稅支持政策等方面強化支持保障，有助於降低普惠金融事業部和所在銀行的成本，使得業務收益和風險在一定期限內相匹配，這也解決了核心問題。下一步，伴隨大型銀行普惠金融事業部改革的推進與完成，中型銀行的特色化改革也將被提上日程，以此來提高普惠金融服務的覆蓋率、可得性和滿意度。（張麗雲）
2.銀行貸款利率：負債成本抬升正漸次傳導
近期，在企業貸款需求較大的情況下，銀行信貸額度呈現緊張局面。多數銀行對於貸款的放款口徑已明確轉向，「要敢於向客戶要價、要有收益觀念、價高者得」成為市場主旋律，銀行的定價主動權有所提升。
儘管各家銀行的定價策略不盡相同，但近期銀行業的貸款價格普遍都在上漲，漲幅在50-60BP。國企、市政、上市公司這些之前對價格敏感的企業，現在也均已在價格上鬆口。
點評：
推高貸款價格的主要因素是貸款額度的緊張和負債端資金利率的上漲。去年年底，在央行貨幣政策回歸中性后，資金面趨緊，同業拆借和理財產品的利率均不斷提升。而負債端成本提高后，資產端定價有一定時滯，經過3-6個月時間的反映，資產端的貸款利率 具有明顯的上漲壓力，FTP考核價格已經一再上行。
貸款利率的普漲除了同業因素外，傳統存款業務受挫難以擴展也必須考慮。目前金融機構存款增長乏力，主要是由於目前央行基礎貨幣投放主要依靠MLF等央行行為，以及外匯占款的持續下降，這也導致了資金成本的逐步走高。另一方面，目前一般性存款與同業存款價差擴大，客戶更多地轉向理財，導致銀行存款從一般性存款、核心存款向同業存款轉化的跡象十分明顯，增存穩存壓力巨大。
資金市場利率的高企，也帶來了發債利率的上升，現在直接融資體系中更敏感的反映出了資金緊張的狀況，很多AA+國企3Y期的利率都達到了5.5%-6%的區間，這在一定程度上有激勵商業銀行進行資產再配置的作用。
目前銀行資金成本上行與貸款需求旺盛共同促進了貸款定價的提升，貸款定價的粘性使得貸款利率並沒有如實反映市場資金狀況。從金融機構發放的貸款結構看，低成本的按揭貸款佔比仍然較高，這在RORAC計算上並不經濟；而二季度是PPP等基建項目的落地高峰；再加上受監管政策影響表外融資需求開始向表內遷徙，影子銀行的信用擴張能力顯著放緩；多重需求疊加促進了價格的進一步上行。進入下半年，信用投放的進度將有所放緩，經濟偏平穩的走勢將在一定程度上提供穩定的信貸需求，總體貸款價格可能仍易漲難跌。（張麗雲）
3.證監會出台「減持「新規，進一步規範上市公司股東減持行為
5月27日，證監會發布了《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》修訂版本（即「減持」新規），上海、深圳證券交易所隨後也出台發布了完善減持制度的專門規則。
「減持「新規修改的主要內容包括：一是完善大宗交易「過橋減持」監管安排。通過大宗交易減持股份的，出讓方與受讓方，都應當遵守證券交易所關於減持數量、持有時間等規定。二是完善非公開發行股份解禁后的減持規範。持有非公開發行股份的股東，在鎖定期屆滿后12個月內通過集中競價交易減持，應當符合證券交易所規定的比例限制。三是完善適用範圍。對於雖然不是大股東，但如果其持有公司首次公開發行前發行的股份和上市公司非公開發行的股份，每3個月通過證券交易所集中競價交易減持的該部分股份總數不得超過公司股份總數的1%。四是完善減持信息披露制度。增加了董監高的減持預披露要求，從事前、事中、事後全面細化完善大股東和董監高的披露規則。五是完善協議轉讓規則。明確可交換債換股、股票權益互換等類似協議轉讓的行為應遵守《減持規定》。適用範圍內的股東協議轉讓股份的，出讓方與受讓方應在一定期限內繼續遵守減持比例限制。六是規定持股5%以上股東減持時與一致行動人的持股合併計算。七是明確股東減持應符合證券交易所規定，有違反的將依法查處；為維護交易秩序、防範市場風險，證券交易所對異常交易行為可以依法採取限制交易等措施。
與之前的規定相比，上證、深證兩大交易所的《實施細則》主要做了以下四個方面的制度完善：一是擴大了適用範圍。在規範大股東（即控股股東或持股5%以上股東）減持行為的基礎上，將其他股東減持公司首次公開發行前股份、上市公司非公開發行股份（以下統稱特定股份）的行為納入監管。二是細化了減持限制。新增規定包括：減持上市公司非公開發行股份的，在解禁后12個月內不得超過其持股量的50%；通過大宗交易方式減持股份，在連續90個自然日內不得超過公司股份總數的2%，且受讓方在受讓后6個月內不得轉讓；通過協議轉讓方式減持股份導致喪失大股東身份的，出讓方、受讓方應當在6個月內繼續遵守減持比例和信息披露的要求；董監高辭職的，仍須按原定任期遵守股份轉讓的限制性規定等等。三是強化了減持披露。即大股東、董監高應當通過向交易所報告並公告的方式，事前披露減持計劃，事中披露減持進展，事後披露減持完成情況。四是嚴格了減持罰則。即對違反《實施細則》、規避減持限制或者構成異常交易的減持行為，深交所可以採取書面警示、通報批評、公開譴責、限制交易等監管措施或者紀律處分。
上交所表示，截至2017年5月23日，上交所股票質押式回購交易業務待購回餘額4231億元。總體來看，業務履約保障水平較高。「雖然個別股票下跌可能導致違約風險，但證券公司通過要求客戶補充質押、提前還款等方式提高履約保障比例，實際違約處置的金額很低。」上交所介紹，自2017年以來，違約處置金額約為0.31億元，是待購回餘額的約萬分之一。
點評：
修訂前文件是在2016年年初股災中後期和市場連續熔斷多日後出台的。一年多來，市場大多時間股市運行在慢牛的箱體格局中。但最近兩個多月以來，以創業板、中證500指數為代表的中小盤指數連續下挫，許多股票已經跌破股災期間的股價，固然有估值高的因素，但一些股東的推波助瀾確實在打壓市場信心等方面帶來了負面影響。新的形勢與減持實踐需要修訂前此文件以進一步規範破壞市場穩定的減持行為。原有規定經過一年多年來的運行，存在一些漏洞和不適。此次監管「補短板」、「減持」新規在減少短期內股份供給數量、加重違規減持處罰力度、賦予交易所更大的一線監管權力等方面做出新的修定。但總體來看，「減持」新規只是遲滯了減持步伐和節奏，但不改減持趨勢，影響力度有限。修訂后 的政策對目前市場以外延併購為主導的外延擴張行為有一定約束，減持新規降低了市場的流動性，對PE投資、定向增發有明顯抑制，對於銀行前期參與的定增、配資行為可能面臨到期展期和追加保證金的要求。（李相棟）
三、金融要聞概覽
1.焦點評論
國內首單債轉股專項債券獲發改委批准
陝西金融控股集團有限公司發行市場化銀行債權轉股權專項債券於5月17日獲國家發改委批准，為《市場化銀行債權轉股權專項債券發行指引》發布后國內首單債轉股專項債券。此次專項債為48億元，期限不超過七年，募集資金將用於替換彩虹集團公司與咸陽中電彩虹集團控股有限公司下屬標的公司的銀行貸款。債轉股專項債券的引入有利於拓寬債轉股實施機構資金來源，同時以股權市場化退出收益作為償債資金來源，且原則上要求以轉股股權作為抵押擔保，也有利於提升債券償付能力。債轉股專項債券未來或成為債轉股實施機構主要融資手段。
中信銀行暫停「明股實債」業務
目前，中信銀行暫停所有「明股實債」夾層融資結構業務，郵儲、建行等多家銀行也均在收縮「明股實債」類資產，而非標業務較多的興業、浦發、民生等股份制銀行更是承壓嚴重。銀監會2013年下發通知，規範商業銀行理財產品所有非標準化債權類投資，並設理財產品餘額為35%的上限，且不得超過銀行上年度總資產的4%。目前，這類業務投資的底層資產按非標準化債權資產計算已突破監管紅線，正受到嚴厲監管。不過，由於涉及大量地方政府類融資項目及地產 企業等，此類融資短期內難以化解。一旦銀行緊縮情緒蔓延，將影響整個投融資鏈條。
央行加強開戶管理，銀行和支付機構「有權拒絕開戶」
5月25日，央行發布《人民銀行關於加強開戶管理及可疑交易報告後續控制措施的通知》，對開戶管理和可疑交易報告後續控制提出具體要求。關鍵變化主要有兩方面：一是拓展了「有權拒絕開戶」的適用範圍，即對於不配合客戶身份識別、有組織同時或分批開戶、有明顯理由懷疑客戶開立賬戶存在開卡倒賣或從事違法犯罪活動等情形，各銀行業金融機構和支付機構有權拒絕開戶；二是首次提出銀行機構和支付機構對於異常開戶行為，應當審查、判斷客戶及其申請業務的風險狀況。央行新要求有助於保護金融機構資金安全，維護金融市場穩定。
2.監管動態
13家國內主要商業銀行加入全球支付創新項目SWIFT gpi
日前，環球銀行金融電信協會（SWIFT）宣布，包括工行、農行、中行、建行、交行在內的13家主要商業銀行已經加入全球支付創新項目SWIFT gpi，以全面提升跨境支付新標準。上述銀行跨境支付業務量約佔跨境支付總額的80%。
央行頻開罰單整合註銷牌照，第三方支付面臨最強監管
近日，根據央行在其官方網站披露的信息，最近又有6家第三方支付機構進入到了已註銷許可機構名單。截至目前，共有10家支付公司牌照被央行註銷。與此同時，央行對支付公司的處罰力度也在明顯加強，今年至今，央行已對超過10家支付機構開出罰單。種種跡象表明，監管層正著力對第三方支付市場的規範和整頓，而在此政策背景下，行業的進一步調整和洗牌在所難免。
監管部門進場督查銀行票據業務，空轉是排查重點
銀監會發布的信息顯示，5月份以來，各地銀監局密集開出「罰單」，其中票據業務是「重災區」。近年來，銀行票據業務大案頻出，對這一領域的現場檢查成為地方銀監局工作的重中之重。目前，多家商業銀行調整了票據業務的策略：合規第一、利潤其次。
央行出台集中代收付業務新規
近日，央行向各分支機構和主要商業銀行下發新規，加強小額支付系統集中代收付業務管理。對於集中代收付中心，新規明確其「小額、公益、便民」支付服務定位，包括只服務公用事業類和公益類機構、單筆最高調整為5萬元、逐步採取免收費政策等；對於商業銀行，主要強調及時、規範處理集中代收付業務。
江西銀行捲入1.14億騙貸案：省銀監局已介入
近日，江西銀行捲入一筆高達1.14億元的騙貸案。借款人涉嫌用虛假的項目容積率和土地面積做評估，騙取銀行貸款。該項目的土地有一份失效的規劃許可證，竟然被評估公司採納，並通過了銀行的層層審查，最終獲得了1.14億的信託貸款。目前，公安機關已經立案偵查。江西省銀監局表示，已對此案中銀行是否存在違規操作進行調查，調查結果最晚將於六月中旬對外公布。
3.同業資訊
工商銀行
福布斯全球上市公司2000強：工商銀行蟬聯冠軍，四大行躋身前十
5月25日，《福布斯》發布《2017全球上市公司2000強》榜單，四大銀行全部躋身前十，工行蟬聯冠軍，建行仍居第二。但農行排名從去年第三降至第六，中行排名從去年第六降至第八。巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋排名第三。
建設銀行
建設銀行深圳分行取消首套房貸利率9折優惠，其他銀行可能跟進
建設銀行深圳分行5月22日起，首套住房貸款利率按不低於基準利率執行,取消此前9折優惠政策，已查徵信的客戶目前不受影響。其他國有大行或將跟進。
農業銀行
農業銀行為華潤醫藥成功發行出表型應收賬款資產證券化項目
日前，農業銀行成功為華潤醫藥商業集團發行出表型應收賬款資產證券化項目——「華潤醫藥商業集團應收賬款一期資產支持專項計劃」。該項目是全國首單商業銀行主導安排的央企應收賬款資產證券化項目，發行規模為20.97億元。
銀行
銀行探索精準扶貧新模式
日前銀行分別與國電集團公司、伊利集團、福田汽車集團簽署「共同擔當社會責任，攜手推動精準扶貧」戰略合作協議，利用開發運行互聯網精準扶貧平台，為合作企業開展精準扶貧、履行社會責任和企業文化建設提供管理工具。
國家開發銀行
薩姆魯克卡澤納基金會計劃從國家開發銀行貸款30億美元
哈薩姆魯克卡澤納福利基金會正與國家開發銀行商定貸款協議文本，計劃於習近平主席訪哈期間簽署。據悉申貸額為30億美元，貸款利率LIBOR+0.9%。
進出口銀行
進出口銀行與剛果（布）簽署貸款協議
日前，進出口銀行副行長與剛果（布）財政、預算及國有資產部部長卡利斯特·加農戈在布拉柴維爾簽署剛電信全國覆蓋三期項目優惠出口買方信貸貸款協議和剛廣播電視數字化項目援外優惠貸款協議。
農業發展銀行
農業發展銀行與農業部聯合印發通知合力支持農業供給側結構性改革
近日，農業發展銀行和農業部聯合印發《關於合力推進農業供給側結構性改革的通知》，支持推進農業結構調整、推進農村改革和穩定糧食生產發展等工作，力爭「十三五」期間，雙方年度合作落地項目融資額不低於500億元。
其他商業銀行
民生銀行近日在新版手機銀行「生活圈」服務中推出了「境外購物、回國退稅」服務。客戶只需登錄民生手機銀行APP，點選生活圈—境外購物退稅，即可在線享受32個國家的購物退稅服務。
日前從浦發銀行獲悉，其跟蹤推進的政府與社會資本合作項目（PPP）超過200個，項目總投資金額超過5000億元。這些PPP項目分佈在能源、交通運輸、水利、環境保護、農業、科技、醫療、教育、文化等基礎設施和公共服務領域。
南京銀行近日發布2016年度股東大會資料，計劃在2017-2018年發行不超過300億元的金融債券，期限不超過五年期，一次或分次發行，主要用於優化中長期資產負債匹配結構，增加穩定中長期負債來源並支持中長期資產業務的開展。
外資金融機構
世界銀行項目辦率隊到開平赤水供銷社為農服務中心參觀考察
近日，世行項目辦專職副主任率隊到開平赤水供銷社為農服務中心參觀考察。參觀考察團包括世行貸款廣東農業面源污染治理項目的14個市縣150餘位專家、鎮技術指導員。
4.資管時代
銀行理財收益創今年新高，收益率超5%理財產品將增多
本周（5月20日-5月26日）銀行理財產品發行量共2321款，較上周減少了57款，但總體來看維持高位；平均預期年化收益率為4.29%，較上周上升了0.04個百分點，再創今年新高；平均期限為5.4個月，較上周縮短了0.6個月。
3家私人銀行資產管理規模超萬億。私人銀行在國內經歷了近10年發展，近兩年步入了快速發展階段。普益標準近日發布的最新數據顯示，去年共有3家私人銀行管理資產規模突破萬億元大關，分別是招商銀行（1.6萬億元）、工商銀行（1.2萬億元）和銀行（1萬億元）。
民生銀行發行首單信用卡不良資產證券化產品。近日，由民生銀行作為發起機構、招商證券主承銷商的「鴻富2017年第一期不良資產支持證券」在銀行間債券市場成功發行，發行規模（面額）為2.05億元。這是監管機構擴大不良資產證券化業務試點範圍后的首單落地項目，也是民生銀行發行的首單不良資產支持證券，基礎資產為信用卡不良資產。（李鑫收集整理）
金融市場主要指標一覽表
（5月19日——5月26日）
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