人人貸楊一夫：網貸存管指引釐清銀行角色 行業合規化提速

和訊網消息 2017年2月23日，銀監會正式發布《網路借貸資金存管業務指引》（以下簡稱「《指引》」），根據此前發布的《網路借貸信息中介機構業務活動暫行管理辦法》（以下簡稱「《辦法》」）和《指引》的要求，P2P機構在完成備案之後需進行資金存管。

人人貸聯合創始人楊一夫表示，銀行資金存管對於大多數平台來說門檻較高，平台需要具備一定的技術實力、運營能力和相關資質，一些條件不達標的平台推進銀行資金存管的過程相對緩慢。隨著《指引》落地以及網貸《暫行辦法》整改期的結束，優質平台得以留下，問題平台將逐漸退出舞台，網貸行業有望獲得重新修復，在加速行業出清的同時，促進行業回歸中介本質，有效保障投資者權益。

明確銀行為存管主體 且一對一存管

與之前發布的徵求意見稿相比，《指引》明確：存管銀行不對網路借貸交易行為提供保證或擔保，不承擔借貸違約責任，以及對存管資金賬戶提出明確要求；一家平台只能委託一家存管機構，即委託人開展網路借貸資金存管業務，應指定唯一一家存管人作為資金存管機構，多頭存管被叫停。同時，存管人很明確地限定在了商業銀行。第三方支付機構的存管模式或被明確否定。

另外一點特別值得注意的是，《指引》對資金存管賬戶進行了明確要求：存管銀行為平台設立資金存管專用賬戶和自有資金賬戶，為出借人、借款人和擔保人等在網路資金存管專用賬戶下分別開立子賬戶，確保客戶網路借貸資金和網貸借貸信息中介機構自有資金分賬管理，安全保管客戶交易結算資金。

同時，這次《指引》明確了銀行在推進資金存管業務中的責任和義務，即存管銀行作為存管人，不應被視為對網路借貸交易以及其他相關行為提供保證或其他形式的擔保。同時不對網路借貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔資金運用風險，出借人須自行承擔網路借貸投資責任和風險。

楊一夫表示，《指引》的這些條款實際上明確了銀行的一些免責範圍，明確了銀行在資金存管業務中的責任和義務，這從政策上或將減輕銀行方面的顧慮，有望增強符合條件的商業銀行開展網貸資金存管義務的積極性。《指引》也為銀行設定了一定的資質門檻，只有符合業務要求，有足夠技術能力的銀行才可以擔當存管人的角色。

然而銀行還是會考慮與平台合作的潛在聲譽風險，有能力和經驗建設符合監管要求的存管系統的存管銀行，在選擇平台開展資金存管業務時，准入門檻應該不會降低。例如：一，核實平台基本面情況，銀行通常會詳盡考察平台的註冊資本、交易數據、項目信息披露以及運行時間等硬指標，以及融資情況、股東背景和團隊資質，篩選優質領先平台進行合作；二，系統開發對接難度大、周期長，需要平台加大在技術研發、系統運營維護方面的持續投入。三是，對平台的風控水平和合規資質提出較高要求。

資產質量將成未來P2P風險點

楊一夫指出，在規範P2P行業發展的同時，落實銀行資金存管能夠為投資人的賬戶資金和自主投資意願提供安全保障。以人人貸資金存管系統為例，在所有涉及資金流轉例如充值、投資、提現等環節，人人貸用戶操作時都需要跳轉至銀行頁面進行密碼驗證，確保根據用戶真實意願進行交易。所有用戶設置的交易密碼由銀行管理，平台無法觸碰。這不僅有效確保每一筆交易的真實性，同時也防止平台在未經用戶授權的情況下對用戶資金進行違規操作。

「隨著《指引》的正式實施，可以預見到，大量不合規平台或技術能力無法實現資金存管的平台將會退出，只有極少數優質平台有機會留下。顯而易見的是，《指引》將有力提升行業的合規水平，從而大幅降低投資者對於合規平台的甄別篩選成本，能夠選擇真正優質的平台進行投資，並能夠有效防範平台的道德風險。」他表示。

過去兩三年行業處於過度競爭甚至惡性競爭階段，由於大量不具備經營能力的機構湧入，導致過度負債與資產質量下降的問題愈發嚴重，加之行業惡性競爭帶來的資金成本和人員成本上升壓力，企業如果仍大量地擴張業務，必然會給未來埋下很多隱患。

楊一夫強調稱，未來P2P平台的風險點將是資產質量。目前一些規模化的平台，為追求資產規模忽視資產質量，其自身的風控體系和技術相對薄弱甚至沒有，當這部分資產進入還款期后，質量較差資產的違約率將高企，很多平台甚至還沒有經歷過一個完整的風險周期，預料未來還會有平台陸續出現經營危機。

他表示，2014和2015年間，人人貸並沒有選擇「跑馬圈地」式的擴張，堅持「保持行業地位和穩定市場規模的最低增速」，希望以一種相對蟄伏的方式來應對風險，繼續磨鍊內功。在保持團隊穩定和行業領先位置的前提下，人人貸重視對資產質量的把控，以更高的自律與合規標準修鍊內功。當行業步入逆周期時，人人貸已具備加速超越的能力。