中資銀行國際化進程加快 香港成為首選之地

從去年開始，中資銀行國際化進程逐步加快，而香港通常被作為其國際化第一站。香港地區的中資銀行系金融機構是觀察銀行國際化布局的一個觀察窗口。這些中資銀行的國際化模式又是怎樣的呢？

數據顯示，香港市場上中資背景銀行分支機構的市場佔有份額在2006年15.6%，2016年增至32%，2017年或將達到42%，且可能很快超過50%。而其中較早進入香港市場的銀行系分支機構逐步走出初始布局階段，開始進入發展期。目前已有多家國有大行的境外機構對全行貢獻度超過10%，股份制銀行境外分支機構的數量和利潤也開始明顯增長。

中資銀行國際化業務的做法依基因而異，但在業務分佈與合作上同樣具有許多共性，下面以浦發銀行國際化為例，來說明這一點。

「商行+投行」業務布局

先看構成，目前浦發銀行旗下的國際化布局主要在6家機構，香港分行、浦銀國際、上投摩根(香港)、上信香港、新加坡分行、倫敦代表處(正在申設分行)。除去倫敦代表處和今年4月剛開業的新加坡分行，其餘都設在香港。

業務分佈方面，香港分行主要發揮商行功能，載入公司、金融市場、私人銀行業務。浦銀國際主要發揮投行功能，載入圍繞IPO的投行、PE股權投資、資產管理業務。上投摩根和上信香港分別是浦發銀行集團下上投摩根基金和上海信託的香港子公司，在業務方面也有一定聯動。

四家在港機構香港分行最早設立，香港分行的市場切入點是總行擅長的公司金融和投行，第二步切入金融市場業務。2016年浦發總行在零售領域加大投入，香港分行也在2016年啟動私人銀行業務。

浦發香港分行行長張麗認為，在香港的內資銀行分行不宜追求業務的競爭，應該在市場化體系下發揮自身的專長，並在其它領域抱團合作。香港分行的私行業務主要與公司和投行的業務優勢結合。

浦銀國際的扮演角色主要是境外投行。對此，浦銀國際總經理賈紅睿介紹，作為銀行在「股、債、貸」融資體系中的唯一股權牌照，圍繞IPO的保薦、跨境兼并收購、股權與債務融資以及財務顧問等「大投行」業務是其業務重點。

其次企業和個人在全球化資產配置需求中產生的大量資產管理業務需求也主要載入在浦銀國際，通過受託管理資產和自有資金開展PE股權投資業務，通過投貸聯動，提高綜合回報。

浦發銀行再次對浦銀國際進行增資，24.95億港元增資計劃已於今年4月底通過董事會決議。

協作模式：聯動+反哺

浦發銀行香港分行重視與總行聯動，但不過度依賴。到2016年末實現的1361.78億港元總資產中，與浦發銀行的聯動資產為325.56億港元，其餘大部分是通過開拓本地業務而來。

一方面，香港分行各部門是總行業務部門的延伸，與境內分行之間建立聯動機制，例如公司業務部下設公司業務一、二、三部，分別與境內各分行對接，對於合作成功的項目，對境內分行有相應的激勵制度。

另一方面，香港分行已經有一定發展的公司和金融市場業務可以反哺總行，將香港客戶的境內業務推薦給境內分行。

不久前剛剛完成H股上市的國泰君安IPO是一個境外機構聯動的案例。

此次國泰君安上市以165億港元募資成為今年以來香港資本市場最大融資規模的IPO。在其香港上市過程中，浦銀國際是四家聯合保薦人之一，並同時擔任聯席全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人。

同時香港分行的私人銀行業務也圍繞該項目推出私行產品，參與了該IPO項目的新股認購。張麗也認為，中資銀行的境外分行與其他境內分行不同，其同時具備總(一切獨立運行)、分(沒有獨立法人)、支行(既在業務第一線又要運籌帷幄)的特點，除了沒有獨立的法人地位以外，其他方面都有特殊性。

另外，從資產負債管理的角度，境外分支機構可以調節匯率波動的影響。張麗表示，對於成熟的銀行來說，當境外貢獻達到40%的時候，全球市場無論怎麼波動都能使母行保持平衡。目前香港分行的貢獻度還不到10%，作用還未完全體現，當海外業務部分呼應總行各條線達到10%的時候就能夠產生一些化學反應。

張麗認為：「未來境外分行之間在銀團貸款、債券承銷、併購融資、外匯交易等領域都將密切合作。」