尷尬的P2P：仍在無照上崗階段

據媒體報道，原定於今年3月完成的互聯網金融風險專項整治工作將延期一年，監管驗收期限延至2018年6月，屆時還未完成整改的平台將直接被取締。

據媒體報道，互金專項整治驗收期限將延期至2018年6月份，而新的整治工作規劃要求，各地金融辦在今年上半年完成對各家平台的分類，分為合規、整改和取締三類，預計6月底出結果，在完成分類處置工作后，為平台留12個月的整改期。

記者向互金協會的一位工作人員求證此事，該工作人員表示，未收到正式通知，還需要相關部門對專項整治延期表態。

小牛資本的一位高層向證券時報記者表示：「其實延期整改是意料之中的事，如果真的按照之前的整改期限驗收，相信90%的平台還是不合規。去年8月24日下發的《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》裡面有些條例到目前為止，大多數平台是無法做到的。」

比如，《管理辦法》第三十五條規定，「嚴格要求互聯網金融從業機構落實客戶資金第三方存管制度，存管銀行要加強對相關資金賬戶的監督。」這就硬性規定，P2P平台必須要實現銀行存管，避免資金池，防止平台挪用客戶資金。

而截至6月10日，只有238家網貸平台上線了銀行存管系統，互金平台合計有2148家，照此計算，實現銀行存管的平台佔比只有11%，也就是說還有近九成平台單就銀行存管這一條，到目前為止都沒做到。

而據記者多方採訪業內人士了解到，實現銀行存管最快需要6個月，最慢甚至要一年，而簽約的前提是，銀行同意才行。也就是說，各家銀行本身也會根據自己的風控體系對平台制定系列評判標準。

當然互金專項整治不僅僅只是存管，還有資產限額。對於之前處於監管空白的互金行業來說，很多都是靠大單起家，並且大單標的期限很多都是3年期，這些存量大單如果要全部消化完，時間至少需要到2018年。

如果細心琢磨，P2P涉及三個環節：首先，眼球定位環節，也就是平台從最開始需要宣傳引入流量吸引投資者；第二，風險定價環節，利用大數據風控、大數據徵信等對平台設定一個安全邊際；第三，就是風險承擔。而風險承擔就一定要涉及金融牌照，這是對金融風險承擔方式的規則認定。

這三個環節缺一不可，但尷尬的是，作為銀行金融業的一種有效補充，P2P整體還處於無牌照上崗階段。

「我們6月2日已經收到了整改通知書，整改內容主要為限額，合理化解超額存量，不能新增增量；第二是不得自融；第三是不能違規代銷基金產品。建議我們增加註冊資本金，銀行存管還有災難備份信息安全升級等待提交報告驗收，如果驗收通過，我們就能去東莞金融辦備案。」團貸網的一位員工向記者表示。

即使到現在，當談起P2P時，很多人的第一反應是擊鼓傳花，是投機、是龐氏騙局。似乎大家都在說，這是個巨型泡沫，這裡面埋雷太多，說不定哪天泡沫就破了。

可是當我們冷靜下來去想，P2P也在扮演推動金融改革的作用，作為銀行業的一種有效補充，它的背後其實是金融壓抑下的必然需求。有需求的人得不到服務，有供給的資金無處可去，兩者交叉下的行為，P2P有其合理生存的邏輯。

泡沫也是蘊藏著巨大的價值和市場。泡沫的存在總是伴隨著發展，它迫使參與發展者去推動這個行業，沒人希望泡沫破滅，那麼如何控制泡沫，如何淘汰埋雷平台，是門藝術，也是技術。