深市上市公司信披考核得A難嗎？

6月23日，深交所信息披露評級考核結果一出，引起了全深市上市公司董辦們的熱烈討論，有小夥伴甚至一度表態：從來沒得過A，連續幾年拿到「這樣的成績」也十分憂傷。有上進好學者私聊我，想知道如何才能得A，希望在下一年揚眉吐氣。正所謂存在即合理、有果必有因，成為優等生並不是偶然的，為什麼別人能多年得A？只要能找到同行業信披優秀標杆和信披評級考核標準，對比一下，就能知道差距在哪裡，繼而才能找到彌補的方法。

本文目錄

一、2016年深市各個板塊考核結果

二、深交所是怎麼考核的？

三、公司自評：出現以下情況之一無法得A

四、向優秀的公司學習

一、2016年深市各個板塊考核結果

2017年6月底，深交所完成了對主板、中小板、創業板上市公司2016年度信息披露考核工作。考核結果顯示，深市上市公司總體信息披露質量情況良好，考核結果為A和B的公司比例為85.55%，其中考核結果為A的上市公司佔比20.17%。另一方面，隨著對上市公司信息披露監管力度的加大，考核結果為C和D的公司比例由去年的14.32%上升到14.45%，其中考核結果為D的公司比例同比增加了0.49個百分點。

主板477家公司中，考核結果為A的公司84家，占參加考核上市公司總數的17.61%；考核結果為B的公司286家，占參加考核上市公司總數的59.96%；考核結果為C的公司90家，占參加考核上市公司總數的18.87%；考核結果為D的公司17家，占參加考核上市公司總數的3.56%。

中小企業板822家公司中，考核結果為A的公司189家，占參加考核上市公司總數的22.99%；考核結果為B的公司531家，占參加考核上市公司總數的64.60%；考核結果為C的公司79家，占參加考核上市公司總數的9.61%；考核結果為D的公司23家，占參加考核上市公司總數的2.80%。

創業板570家公司中，104家公司考核結果為A，佔總數的18.25%；405家公司考核結果為B，佔總數的71.05%；49家公司考核結果為C，佔總數的8.60%；12家公司考核結果為D，佔總數的2.10%。

從結果可看出，在深市參與考核的所有上市公司中，佔比最大的是考核結果為B的公司，算是正常的結果。

對於很多人來說，得A只是一個排名而已，為什麼一定要追求A級評分呢？

但是評級為B的公司如果想進一步評A該怎麼辦？這就要仔細分析研究深交所考評辦法了。

深交所於2017年5月5日發布了《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法（2017年修訂）》，接下來新的一年將採用新的考核辦法。新辦法中納入了「證監局採取的行政監管措施」、「明確禁止非經營性資金占用」、「 向董事、監事、高級管理人員、控股股東、實際控制人及其關聯方非經營性提供資金」等考核標準。

二、深交所是怎麼考核的？

期間：上年5月1日至當年4月30日。

方式：採用公司自評與深交所考評相結合的方式，主要依據上市公司信息披露質量，同時結合上市公司運作規範程度、對投資者權益保護程度等因素，從高到低劃分為 A、B、C、D四個等級。

也就是說，如果想要下一年得A，現在就要開始著手準備了。那麼，深交所都考核哪些內容呢？在平時的工作中都要注意什麼呢？下面根據深交所信披工作考核辦法，整理出三大考核標準。

▌考核標準之一：信息披露

（一）信息披露的真實性

1、公告文稿是否以客觀事實或具有事實基礎的判斷和意見為依據；

2、公告文稿是否如實反映客觀情況，是否存在虛假記載或不實陳述；

3、公告相關備查文件是否存在偽造、變造等虛假情形。

（二）信息披露的準確性

1、公告文稿是否出現關鍵文字或數字錯誤，錯誤的影響程度；

2、公告文稿是否簡潔、清晰、明了；

3、公告文稿是否存在歧義、誤導性陳述；

4、是否通過業務專區準確選擇公告類別；

5、是否通過業務專區準確錄入業務參數。

（三）信息披露的完整性

1、提供文件是否齊備；

2、公告格式是否符合要求；

3、公告內容是否完整，是否存在重大遺漏；

4、是否通過業務專區完整選擇公告類別；

5、是否通過業務專區完整錄入業務參數。

（四）信息披露的及時性

1、是否在規定期限內披露定期報告、業績快報、業績預告及修正公告；

2、是否按照規定的臨時報告信息披露時限披露。

（五）信息披露的合法合規性

1、公告事項是否符合法律、法規和本所相關業務規則的規定；

2、公告事項涉及的程序是否符合法律、法規和本所相關業務規則的規定。

（六）信息披露的公平性

1、公告事項是否存在提前向特定對象單獨披露、透露或泄露的情形；

2、公告事項披露前，公司股票交易是否因信息泄密而出現異常；

3、公告事項披露前，指定媒體之外的其他公共媒體是否出現相關報道或傳聞；

4、公司是否在投資者關係活動結束后及時通過本所「互動易」網站披露《投資者關係活動記錄表》和相關附件。

（七）信息披露事務管理

1、是否按照有關規定製定信息披露事務管理制度；

2、信息披露事務管理制度在實際工作中是否得到嚴格執行；

3、是否配置足夠熟悉相關業務規則的工作人員從事信息披露工作，董事會秘書、證券事務代表是否具備相關規則規定的任職資格。

▌考核標準之二：監管處罰及配合

（一）對於上市公司被處罰、處分及採取監管措施情況，深交所主要關注以下情形：

1、證監會及其派出機構行政處罰或採取的行政監管措施情況；

2、本所公開譴責的情況；

3、本所通報批評的情況；

4、本所發出監管函的情況；

5、本所採取的其他監管措施情況。

（二）對上市公司與深交所工作配合情況的考核主要關注以下內容：

1、是否在規定期限內如實回複本所問詢；

2、是否按照本所要求進行整改；

3、公司相關人員是否按照要求接受本所的約見談話；

4、公司相關人員是否按照本所要求參加培訓或出席會議；

5、是否及時關注媒體報道，主動求證真實情況並及時回複本所問詢；

6、公司發生異常情況時是否及時、主動向本所報告；

7、公司董事會秘書、證券事務代表是否與本所保持暢通的聯絡渠道，聯繫電話、傳真號碼發生變化時是否及時通知本所；

8、是否在規定期限內完成本所要求的其他事項。

▌考核標準之三：其他重要情況

1、上市公司及其控股股東、實際控制人規範運作情況；

2、上市公司董事、監事和高級管理人員履行職責情況；

3、控股股東、實際控制人重大信息披露情況及配合上市公司信息披露情況；

4、上市公司配合股東等相關信息披露義務人履行信息披露義務情況；

5、上市公司董事、監事、高級管理人員、控股股東、實際控制人買賣本公司股份合法合規及信息披露情況；

6、上市公司回答投資者通過本所「互動易」網站提出問題情況；

7、上市公司對投資者權益的保護情況；

8、本所關注的其他情況。

三、公司自評：出現以下情況之一無法得A

根據深交所信披考核辦法，上市公司在考核期內存在下列情形之一的，其信息披露工作考核結果不能評為A，可進行自我測評：

四、向優秀的公司學習

得B的公司各有各的問題，而得A的公司都是一樣的。如果年年得B怎麼辦？除了研究要避免哪些問題之外，還要研究優秀的公司是如何得A的。下面推薦研究一些優秀公司的樣本。

主板優秀公司

以2016年有考評成績的主板上市公司作為樣本，獲A或者優秀的次數（以下簡稱「得A數」）最多的前三甲有7家公司，中興通訊、鹽田港，得A數均為14次，並列第一；深康佳A和深圳機場並列第二，得A數均為13次；招商地產、萬科A和燕京啤酒得A數為12，並列第三，其中，招商地產最後一次得A時間是2014年，萬科A最後一次得A時間為2015年。

中小板優秀公司

以2016年有考評成績的中小板上市公司作為樣本，其中得A數最多的前3名是偉星股份、蘇寧雲商、七匹狼，其中偉星股份和七匹狼都僅比蘇寧雲商少一次A，以11次的記錄並列第二。

創業板優秀公司

以2016年有考評成績的創業板上市公司作為樣本，得A數最多的前3名，分別是漢威電子、立思辰、匯川技術，這3家7年來都是全A通過，並列第一。

優秀的公司就在身邊，通過研究這些優秀的活樣本，可以了解到更多關於信披得A的秘訣，對比下則知道如何提升了。歸根結底，信披考核的目的是提升信披質量。有志者事竟成，相信你一定會出現在下一年信披得A的名單上。

▌法規參考：《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法（2017年修訂）》（2017年5月5日更新）

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