編譯|德勤電信行業報告（一）

近日，德勤電信行業核心服務團隊針對電信行業的最新發展發布了一份報告，主要著眼於分析電信行業最新動態、討論業內最熱門的話題以及探討跟電信行業相關的最新政策法規。

本日為您整理的內容是報告中對三大電信運營商運營數據和財務數據的分析。

2016年以來，三大運營商在4G市場的競爭更加激烈。隨著移動用戶市場漸趨飽和，移動服務行業增長進入瓶頸期。三大運營商均積極推進移動用戶結構的優化，加速2G及3G用戶轉移至4G用戶。截至2017年4月，全國移動電話用戶較年初累計凈增2,749.3萬戶，總數達到13.49億戶。其中，4G用戶總數達到8.49億戶，占行動電話用戶總數的62.9%，較2016年年底提高4.7個百分點。截至2017年4月，行動電話用戶在電話用戶總數中的佔比達到87.0%。

2017年1至4月，三大運營商共實現移動通信業務收入3,066億元，同比增長4.5%，佔全部電信業務收入的72.3%。截至2017年3月底，固網服務收入767億元，同比增5.5%。移動服務收入2,277億元，同比增長5.4%，電信業務收入結構繼續向互聯網接入和移動流量業務傾斜。移動服務收入的高速增長，主要是來源於流量業務收入及周邊移動應用服務收入的持續增長。隨著用戶消費習慣的改變，電信運營商均在其運營戰略中強化互聯網+、流量經營等概念，並積極開拓如物聯網、雲計算、大數據等創新業務，以進一步提升其服務客戶的業務能力。預計電信運營商長遠的收入將繼續保持穩健增長。

寬頻市場方面，市場競爭漸趨激烈。2015年底移動進入寬頻接入服務市場，憑藉其強大的移動用戶市場優勢，移動以較低的價格並通過「移動+固網」產品所帶來的協同效應，在2016年實現了市場份額的快速提升，並在2016年10月完成了有線寬頻用戶數對聯通的超越。2017年1至4月，移動的有線寬頻用戶數持續高速增長，截至2017年4月，移動的有線寬頻用戶達到8,807萬戶，較年初凈增1045萬戶；聯通的有線寬頻用戶達到7,685萬戶，較年初凈增162萬戶；電信的有線寬頻用戶達到12,653萬戶，較年初凈增341萬戶；移動有線寬頻用戶的凈增數遠超聯通及電信。雖然電信在有線寬頻用戶數上依然佔有優勢，但移動有線寬頻用戶數迅速增長，已經對電信造成了一定的壓力。

隨著聯通在2017年3月發布「光寬頻+」戰略，力推百兆寬頻，提升其寬頻服務質量以吸引更多的客戶，爭取更大的市場份額，寬頻市場的競爭在近期內預期將愈發激烈。

在「寬頻」的政策引導下，三大運營商2016年寬頻基礎設施日益完善，通過「光進銅退」大力建設「光網城市」，2016年全年全國新建光纜線路554萬公里，光纜線路總長度3041萬公里，同比增長22.3%。2017年一季度，三大運營商繼續加快光網建設，截至2017年3月，光纜線路長度已達到3230萬公里，較上年末新增189萬公里。隨著運營商光纜的快速鋪設，2016年光纖接入（FTTH/0）埠比2015年末凈增1.81億個，達到5.22億個，占互聯網接入埠的比重由2015的59.3%提升至75.6%，截至2017年3月，全國光纖接入（FTTH/0）埠已達到2.46億個，較上年末增加0.65億個。光纜的普及以及光纖接入數量的快速增長為運營商提升服務質量及擴充服務內容打下了良好的基礎，預計固網服務收入在長遠將進一步增長。

電信

截至2017年4月，移動用戶數達到2.24億戶，2017年1-4月累計凈增905萬戶，其中，4G終端用戶數達1.43億戶，累計凈增2,071萬戶。根據電信公布的2017年度第一季度業績公告，其經營收入同比增長上升5.8%，達到914億元，其電信服務收入同期增幅達到7.5%。歸屬與母公司的凈利潤為53億元，同比增長4.5%。2017年一季度，電信加大「新融合」發展力度，堅持優化存量移動用戶，加速推進3G用戶向4G升級，通過全網通終端提升全渠道銷售能力，深化流量經營，4G用戶和移動服務收入均實現快速增長，4G終端用戶凈增1,577萬戶，凈增市場份額達到23.5%。此外，通過深化光纖寬頻與智慧家庭產品的融合以及IDC、天翼高清、雲和大數據等新興業務的拉動，其固網服務收入也保持了良好的增長勢頭。

聯通

截至2017年4月，聯通總移動用戶數為2.67億戶，累計凈增加348.2萬戶；其中，4G用戶數達到1.28億戶，累計凈增加2,320.3萬戶。根據聯通公布的2017年一季度業績，服務收入為614.26億元，同比上升2.4%。實現EBITDA人民幣209.75億元，同比上升5.0%，EBITDA占服務收入比為34.1%。實現凈利潤人民幣8.65億元，其中歸屬母公司股東的凈利潤人民幣8.62億元，同比上升了79.3%。2017年，聯通繼續深化實施聚焦戰略，聚焦重點區域加快4G網路建設，自2016年第四季度，聯通創新開啟2I2C營銷模式，與互聯網公司開展精準營銷合作，細分市場，發力流量經營，以期扭轉業績下滑的趨勢，努力提升盈利能力。此營銷模式已實現良好的開局，使其首季度的移動用戶數以及4G用戶數均有所增加。

移動

截至2017年4月，移動用戶總數達到8.60億戶，累計凈增加1,105萬戶；其中4G用戶數已達5.73億戶，累計凈增加0.38億戶。根據移動公布的2017年一季度業績，移動營運收入達1,840億元，同比增長3.7%；股東應占利潤為248億元，同比增長3.7%。收入結構進一步優化，通信服務收入顯現良好的增長勢頭，達人民幣1,609億元，比上年同期增長6.1%。2017年，移動繼續依託4G領先優勢，在穩步推進4G客戶增長的同時，著力4G客戶價值保有和提升；此外，移動堅持「提速、提質、定向」發展有線寬頻客戶和業務，進一步提升業務品質和市場競爭力，盈利能力繼續保持良好水平。