不良資產證券化試點擴圍 12家銀行新獲試點資質

中債資信於18日發布的《資產證券化白皮書(2017)》(下稱《白皮書》)指出，不良資產證券化將擴大試點。一方面，發起人主體將進一步擴大，股份制銀行、城商行等商業銀行參與試點。另一方面，由於個貸類不良貸款禁止批量轉讓，因此不良資產證券化將成為處置個貸類不良資產的有力手段，更受青睞。

《經濟參考報》記者也從業內人士處獲悉，目前，不良資產證券化擴大后的試點名單已經確定，國開行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、興業銀行、平安銀行、浦發銀行、浙商銀行以及北京銀行、江蘇銀行和杭州銀行共12家銀行新入圍試點。試點擴容之後，總額度還在500億之內。

《白皮書》披露的數據顯示，2016年央行在首批大型商業銀行共試點發行了14單不良資產證券化產品，發行規模156億元，涉及不良資產本金461億元，基礎資產涵蓋公司類不良資產、個人消費不良、個人經營性不良、個人住房不良等類型。

與此同時，上述《白皮書》稱，當前銀行業不良資產迫切需要尋求創新性的處置渠道與方式。不良資產證券化與銀行常規的處置手段相比，擁有更加豐富的處置手段和資源，投資受眾更廣，定價能力更高，能夠顯著優化財務數據，降低經營成本。

不過，《白皮書》也認為，不良資產證券化仍面臨一系列挑戰。目前不良資產證券化數據積累不足，無法依託歷史數據推演不良資產的風險暴露程度，法律、稅收、會計等配套機制和措施有待完善，證券未來現金流不易預測，估值、定價較為困難，投資人群體及市場成熟度有待進一步培養。

央行金融市場司司長紀志宏為《白皮書》撰寫序言披露，2016年共發行資產證券化產品超9000億元，同比增長近50%，其中信貸資產證券化產品發行金額總計3908.53億元。另外，《白皮書》數據顯示，截至2016年底，信貸資產證券化產品餘額為4893.68億元，同比增長18.51%，占資產證券化市場總量的45.5%，占銀行間市場債券存量的1.07%。

不過，銀行間市場交易商協會執行副會長、秘書長謝多表示，「雖然資產證券化市場已經取得了長足的進步和發展，但是仍然處於發展的初級階段，離市場成熟的目標還有很長的路要走，需要解決的問題和面臨的挑戰還有很多。」