大浪淘沙 互聯網金融該怎麼辦？

互聯網金融領域大洗牌正在接近尾聲。

據網貸之家數據顯示，2016年一季度，每月跑路的互聯網貸款平台大概40-50家；2017年一季度，每月跑路的互聯網貸款平台驟降至3-5家；截止2017年5月份，累計問題互聯網貸款平台數量達到3748家。

同時，網貸成交指數和人氣指數也於2016年底急劇下滑，所幸的是，網貸人氣指數很快恢復了過來。

這一年，互聯網金融領域究竟發生了什麼？監管加強了，信息透明了，一開始就心懷鬼胎的網貸機構混不下去了。

2016年，除以前互聯網金融監管條例陸續落地外，互聯網金融協會還發布文件，正式規範網貸機構各項披露指標及標準；在資金安全方面，銀監會也向各家銀行發布文件，全方面推進網貸機構在銀行資金存管方面的進程。

隨著信息披露和資金存管的規範，互聯網金融行業在經過前幾年的野蠻生長后逐漸成熟起來。市場成熟的標誌之一就是，投資者的預期回報趨於理性，不再奢求超高的收益率，正規的網貸平台也不再推出超高收益率的標的。目前，網貸的綜合預期收益率已經下降至10%以下。

尷尬的是，隨著美聯儲貨幣政策的正常化，以及貨幣政策的轉向，貨幣市場的利率不斷攀升，一年期SHIBOR利率已經翻番，同時貨幣基金的競爭力也在不斷增強。

網貸收益率不斷下滑，貨幣基金回報不斷提升，這就導致網貸成交量止步不前，以及第一張圖中的成交指數萎靡不振。為啥人氣指數迅速恢復呢？看下面一張圖，雖然投資人規模趨於穩定，但是借款人數量卻在不斷攀升，這或許是消費金融大發展，帶動了網貸人氣指數攀升。

（綠線：投資人紫線：借款人）

大浪淘沙，有實力的互聯網貸款平台逐漸冒了出來，實力弱的網貸平台必被淘汰。網貸平台該如何突圍呢？

以熊貓金庫為例：

首先互聯網貸款平台需要合規，符合監管法規，這是生存下去的基礎。

熊貓金庫屬於上市公司熊貓金控，是上市系網貸平台的代表之一，上線的時間也正值監管收緊之際，因此可以說熊貓金控自誕生以來就擁抱監管，堅持合規經營。

在資金方面，熊貓金庫堅持不碰觸用戶資金，在借貸方面交由融信通進行嚴格的把控，與京東支付、芝麻信用等也建立了業務夥伴關係，確保每筆資金的去向都可以在APP中查詢，保證每筆交易的真實性、透明性。

2017年上半年，熊貓金控出售子公司融信通的股權，分析師認為部分原因也是出於合規性考慮。根據2016年8月銀監會、工信部等聯合發布的《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，網路借貸信息中介機構做好「中間人」角色，「不承擔借貸違約風險」，公司稱「融信通涉及到代償違約借貸、催收的業務」，從長遠來看，融信通給互聯網金融平台整體的「合規性」蒙上一定陰影，這是公司轉讓融信通股權的原因之一。

其次，在合規的基礎上，做到信息透明，把風控做好。

熊貓金庫屬於上市公司系網貸平台，因為規定披露公司年報數據，這能夠讓投資者更加充分的了解公司及其子公司的實際運營情況。很多誤解的產生源於信息的不對稱，熊貓金控比其它網貸平台能更好的減少這種不對稱性。

在風控方面，熊貓金庫在系統採用全球首家秒級響應數據服務商QingCloud的雲計算服務，更加穩定安全。同時又採用了國際知名雲防護Norton的服務，對用戶在線訪問進行全方位加密服務。熊貓金庫自身也採用了業界領先的CSRF、DDos等保護措施，同時採用SSL多重加密技術保護用戶信息與交易數據的安全性。

最後，增加用戶量，以及用戶交易額，增強自身實力。

熊貓金庫自2016年3月份上線以來，成長十分迅速。熊貓金庫上線之初兩天內註冊用戶量突破20萬；APP在5月份上線的50天內，平台累計交易額突破5億。截止2017年6月26日，熊貓金庫用戶已經達到90.9萬人，累計交易規模達到103.9億。

另一方面，熊貓金控的財報顯示，子公司熊貓金庫2016年全年交易額約50億，貢獻營業收入1,311.11 萬元，凈利潤為虧損 967.98 萬元。

為什麼熊貓金庫一方面交易額劇增，另一方面公司卻在虧損呢？有分析師認為，業務發展前期人才引進、技術研發等平台基礎建設方面的資金投入較大，這是熊貓金庫虧損的一個原因，另外一個原因就是資金用在了用戶獲得和增加用戶粘性上，比如，會員體系、營銷活動、金融科普教育等等投入。

面對行業洗牌，網貸平檯面臨著被淘汰的風險，普通投資者也面臨投資損失的風險。除了熊貓金控等上市系外，還有民營系、國資系、銀行系、以及風投系網貸平台。

雖然當前互聯網金融行業逐步得到規範，但是還然有一些網貸機構沒有合規。作為普通投資者，要注意投資風險。比如，如果發現團隊異動頻繁、發標的頻次和利率突然飆升、大戶接連撤資，以及提現困難，那麼投資者就要小心了，這家網貸機構可能要出問題了。